“机构：中小板去年业绩增速翻倍 主板放缓”

本篇文章1966字，读完约5分钟

经过记者朱秀伟

上证指数成功达到4000点，今后市场将面临多重考验。 首先，大量新股认购冻结资金可能达到3万亿。 本周的新期待是品种上市，中小板有直接制作空的工具。

另外，上周，国内顶级的个人优秀人士之一表示，目前与全球相比，沪深300指数的估值基本合理，但“与近30年来国际国内几次股市大泡沫相比，a股创业板目前的估值泡沫是无法比拟的。”

大城市的风向

机会首先来自成长

根据国泰君安的统计，目前的数据认为，截至2009年，a股整体业绩增长率整体不如预期，全年业绩增长5.61%，甚至不及2009年业绩增长率的一半。 主要原因是主板企业增长率放缓。 现有数据显示，主板业绩仅增长4.95%，另外中小板和创业板业绩良好，中小板业绩增长13.59%，比去年翻了一番。 创业板业绩增长17.05%，与去年相比有较大提高。

相比之下，综合、钢铁、电气设备、运输、纺织业的业绩极限改善最多。 有色金属、公用事业、电子、建筑装饰、建筑材料增长缓慢。 周期品受国内经济增长减速偏移和全球大宗商品熊市等影响，净利润从年的13%降至-21%。 tmt领域增长强劲，业绩增长29%。

该机构认为应该寻找支撑业绩的成长性机会，重点推荐选择具有“a+x”模式的企业。 a表示企业有稳定的主要业务来源，x表示企业正在寻找变革的成长性机会。

第一个受益板块是工业网络，第一个目标是佳信飞鸿、东土科技、中恒电气、光环新网、东方国信、汉威电子、科远股等； 大环境保护(环保、环保设备、新能源汽车)、首要目标雪迪龙、国电清新、东源电器等。 之前流传下来的领域转型行业也进一步受益，包括海信电器、创维数字、tcl集团等黑电在内的骆驼股、金飞达等汽车； 雏鹰农牧、北大荒等农业； 医药，如国药一致、和佳株等。

目前的大分化格局已经确立，未来的任务是寻找增长溢价在牛市中的进一步扩张。 基于上述观点，a股的机遇还是来源于增长，但这种增长不是狭义的创业板，包括中小板、创业板成长型企业，也包括之前流传下来的企业成长性转型机会。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

要点:年报、季报最终出炉

域热点

聚酯经济景气反转确定

中信证券认为目前油价见底，从第二季度末开始反弹。 库存、生产量等基本面因素是过去3个月的量累积，今后1~2个月有望发生质的变化。

中信证券认为:“聚酯供需拐点确定，事件性机会重合。” 诉求方面，年1~2月，我国纺织品服装出口、内销分别较去年同期有所增长，增速呈回升趋势。 供给方面，聚酯、pta持续淘汰产能，年3月极东化石化破产加速淘汰进程。

而且，炼化经济环比大幅上升。 年1~3月，石油炼制、乙烯景气比上个月持续上升，主要是国际油价反弹带来了较好的影响。

在投资上，该机构认为石化领域备受关注，但整体评价水平不低，可按照三条主线选股； 1、供需改善:看聚酯领域的供需改善，结合明确性、估值两方面，推荐桐昆股、恒逸石化，关注荣盛石化； 2 .“一带一路”:有望推进中亚油气合作和海上油气开发。 推荐玉龙股，关注洲际油气、广汇能源、海油工程； 3 )原油价格反弹)国际原油价格二次调查完成，有望出现一定幅度的反弹。 关注库存高弹性大的上市企业，以及低位收购资源、预计石油价格有所改善的洲际油气等。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

重点:石油价格走势

厄尔尼诺会影响碳酸锂的产量

今年，厄尔尼诺现象才刚刚开始。 自4月以来，世界主要气象机构警告将引发年或强的厄尔尼诺现象。

厄尔尼诺周期逐步确认，在南美洲太平洋西海岸，智利北部、阿根廷西北部、玻利维亚“锂三角”的主要盐湖提锂产区将发生强降雨。 参考1998年的厄尔尼诺现象，预计每年减少5000吨至8000吨碳酸锂产量供给，占全球锂供给的3.3%~5.3%。

在短期供应不足的情况下，供应弹性充足、产能释放加速的公司将受益于计量价格一起上涨，具备电池级碳酸锂生产能力的矿石锂提取公司也将受益。 其中，锂辉石开采能力生产的公司具有较大的业绩价格弹性。

短期内锂资源价格的波动会改善企业的营业收入，带来营业利润和净利润的大幅增加。 根据评估模型，上游锂精矿和中游锂盐价格上涨10%，天齐锂业母净利润增长34.5%，众股母净利润增长16.2%。

国泰君安的推荐目标人群为天齐锂业(全球最大的泰森矿山控股公司，收购银河资源以生产扩大锂盐)、众和股份(预计不久将成为全球第二大锂矿供应商，下游正极材料方面将持续扩张)、赞锋锂业 预计下游电池将继续扩张)、西藏矿业)、国内最高质量的盐湖、有望取得技术突破)、雅化集团)，但是对锂电领域转型的意愿是坚定的。 ( ST路翔)稀缺的锂电设备标的、大股东容易带来未来收购的想象(/k0/)之间)等。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

重点:碳酸锂的价格