“玻璃基板九成市场被外资垄断 下游升级催生国产化契机”

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每次实习记者欧阳凯从深圳出发

在整个液晶产业链中，玻璃基板是产业上游最重要的一环，但也是国内公司最薄弱的一环，90%多的玻璃基板市场份额掌握在康宁等海外领导手中。

目前正处于投资期，利润仍然非常有限，但受超过50%的毛利率诱惑，包括虹股( 600707，收盘价10.31元)、东旭光电) 000413、收盘价7.55元)在内的国内玻璃基板公司仍在加强这项业务

业界认为，玻璃基板国产化后，价格和售价有望大幅下降，价格下降10%~20%后，可获得液晶面板角的两倍利润，下游液晶面板乃至整机的拣选效果显著。

外资垄断程度高/

玻璃基板是液晶产业上游最重要的部件，合计占液晶面板价格的22%，液晶面板占液晶电视价格的60%以上。

过去，液晶屏严重依赖采购，年采购金额数百亿元，仅次于集成电路、石油、铁矿石，经过多年国产化，液晶屏环节已基本被本土公司拿下，完全补贴上下游产业，拉动近千亿元产值。

从整个液晶产业来看，玻璃基板仍是最薄弱的部分，90%多的市场份额掌握在康宁、旭硝子等海外领导手中。

由于玻璃基板是技术密集型产业，生产技术多、复杂、技术门槛高，国内玻璃基板生产技术薄弱。 另外，国际主要玻璃生产公司大多在面板制造商建设初期签订了紧密的合作条款，国内公司有部分专利问题，大大限制了国产玻璃的出货量。

目前，国内能够批量生产玻璃基板的供应商除彩虹股外，还有东旭光电、中建材、洛阳玻璃( 600876，前收盘价7.24元)、南玻璃a ) a(000012，收盘价7.69元) )，提供4.5代线以上的大玻璃基板，

cinno (上海平显顾问有限企业)分解师向《每日经济信息》记者表示，彩虹股的玻璃基板成品率仍然逊于国际玻璃巨头康宁和旭硝子，不同产品线的成品率约为国际水平的15%左右，研发水平、专利壁垒影响了其成品率， 另外，虽然积累生产经验也需要时间，但玻璃基板是面板生产公司极其重要的生产原材料，对质量的要求也比较严格，如基板的平坦性、智利粒子的比例等是影响产品最终表现的重要指标。

彩虹股的代理人也对记者说:“由于技术工艺和技术壁垒等因素，国内的玻璃基板与国外相比仍然有很大的差距。 “这是刚开始的产业。 康宁已经做了40到50年了，我们也才做了5到6年。 康宁在不断提高优质水平，我们顾客的要求也在提高，不断考验着我们的技术水平”。

业内认为，国内玻璃基板生产公司是国际市场的一支生力军，在成品率水平较低的情况下，必须以供货价格上较具竞争力的价格引进面板生产公司。

彩虹股票相关干部表示，国内大部分仍在进口，市场被海外制造商垄断，要想与国际竞争，肯定需要与产品质量保持同等水平的降价。

“将来肯定需要不断突破技术难关，提高线体成品率，提高生产线生产能力，降低生产价格，但根据技术程度，并不是自己想提高就能提高的。 ”上述彩虹股的高管供认了。

业界正在观察玻璃基板的国产化/

即使是赤字，包括洗发水咨询拆解师明霞在内的许多业内人士在接受《每日经济信息》采访时表示，“虹股的赤字只是暂时的，由中电集团和产业政策释放，未来市场空之间巨大。

今年10月16日，发改委、工信部联合发布《-年新型显示器产业创新快速发展行动计划》。 其中，年快速发展目标中“中小尺寸面板主要材料配套率达到60%，大型lcd和amoled配套率达到30%”，要点任务中“支持高代玻璃基板等关键材料技术，多次面板公司和配套公司迅速发展，为面板公司提供了当地材料和设备， 鼓励国内公司积极开展国际合作，支持国内外公司在中国合资，支持海外上游重要装备和材料公司，根据我国的布局投资建厂”。

此外，今年以来，国内反垄断风暴波及汽车、芯片、奶粉等多个领域。 东方证券在相关研究报告中指出，“玻璃基板产业的垄断和暴利性质不逊色于上述行业，而且确实严重影响了国内液晶面板公司的利润空，反垄断的风暴随时都有可能波及到玻璃基板。 如果康宁、旭硝子等海外领导利用知识产权保护自身利益，很可能会成为反垄断调查的对象。 ”

在业内，随着京东方合肥8.5代线11月投产，未来两年内大陆地区8.5代液晶面板线产量将达到6条，京东方北京8.5代线、京东方重庆8.5代线、华星光电深圳8.5代线2条、中电熊猫8.5代线)，月投放量达到78万枚

据悉，8.5代液晶面板生产线投资额200多亿元，年产值100多亿元，但净利率仅为5%左右。 另一方面，附属玻璃基板的投资远远小于液晶面板(约40亿元)，利润率较高)去年全球玻璃基板的毛利率达到67 )。 国产化后的价格和售价预计将大幅下降，价格下降10(20 )后，利润将增加液晶面板角的两倍，对下游液晶面板乃至整机的撬装效果明显。

“8.5号线年产值达数千亿元，对应8.5号线玻璃底板年产2000万张以上，市场规模200亿元。 业内人士指出:“如果不设置玻璃基板的角落，很大程度上就会被人左右，在国内进行高额投资的液晶面板很少反映在利润上。”

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关联企业

产量不及预期的彩虹股配置玻璃基板

每次实习记者欧阳凯从深圳出发

最近，玻璃基板领域市场占有率最大的a股上市公司彩虹股份发布了第三季度报纸，公布企业第三季度营业收入比去年同期减少46.2%，为1亿1300万元，净利润为1亿1300万元。

对此，彩虹股份有限公司相关高管在接受《每日经济信息》记者采访时表示，企业玻璃基板产品产量不及预期，13条生产线只有2条贡献收入，由于持续的建设投资，价格上涨。 但这并未影响企业对玻璃基板这个行业的布局，企业也多次在公告中表示将进行8.5代线的储备。

13条生产线只有2条贡献收入

关于不良业绩，彩虹股票相关高管在接受《每日经济信息》记者采访时表示，第一是今年上半年彩虹股票退出显像管和oled业务后，经营规模减少。 另外，企业的玻璃基板产品产量不及预期，13条生产线只有2条贡献收入，持续的建设投资增大了价格。 他解释说，企业年初提出目标销量达到165万枚，但前三个季度接近40%，约达60多万枚。 这是因为计划的13条生产线目前只运营了4条。

为什么其他生产线不能按计划固定？ 据上述干部称，这有技术原因和准备原因。 “本来预计今年可以固定6~7瓶，年也可以如期固定，但是当时我们的产品出来的时候，国外产品的规格提高了，我们的技术落后于人，技术追赶人的时候会发生变化，所以速度会变慢，进度会比预想的要慢 关于其他生产线什么时候能固定，必须根据各生产线的点火技术的运转情况进行评价。”

洗发水咨询分解师明霞告诉《每日经济信息》记者，玻璃基板的生产价格主要来自成品率的控制，包括折旧、原材料价格和燃料动力价格等。

“彩虹股从今年开始集中于玻璃基板的生产，从生产线的建设到市场的开拓需要时间。” 据明霞介绍，产量没有达到预期的目标，由于新产业项目的建设投入等，上半年的损失很严重。

数据显示，截至去年6月30日，彩虹股玻璃基板收入4890万美元，毛利率为-11.57%。 相比之下，东旭光电的玻璃基板上半年收入为1.02亿元，毛利率为57.25%。

明霞表示，东旭光电年建设的第六代玻璃基板项目今年第二季度开始为收入做出贡献，上半年业绩迅速增长。 虹股毛利率为负的主要是价格的增长，可能与虹股生产线的投产建设有关。

或为中电熊猫8.5代线设置

《每日经济信息》记者观察到，尽管相关业务业绩不佳，但彩虹股仍牢牢看好玻璃基板业务。

“彩虹现在最大的特点是借助中电集团的力量，积极与中电熊猫合作，提高产品成品率，积累越来越多的生产经验。” 据cinnno解体师称，彩虹股的5代玻璃基板产品每月可以消化7万至8万块玻璃基板。 第六代玻璃底板产品以中电熊猫消除产能为主，目前已实现32英寸产品批量供货，预计今年年底将实现21.5英寸的批量供货。 此外，中电熊猫预计今后将在6代生产线产品上对彩虹提供极高的支撑力，8.5代玻璃底板项目已经建成，人员陆续进入。

此前虹股也曾多次在公告中表示将进行8.5代线储备，但与虹股同属于中电集团下属的中电熊猫计划明年内建设8.5代面板线，业内认为企业明年将很可能协助试制中电熊猫8.5代线。 对此，彩虹股份相关董事没有否定说:“从企业的快速发展来看，8.5代线应该与之相适应。”