“今日起外管局允许银行新增外汇衍生品业务 中信银行拔得首笔卖出人民币期权业务”

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8月1日，《国家外汇管理局印刷发行银行对客户办理人民币和外汇衍生产品业务管理规定》正式实施。 同日，中信银行杭州分行和浙江金纺贸易有限企业等两家省内外贸公司达成国内首笔人民币外汇期权交易，合计名义本金200万美元。 这一行是继年开启国内人民币对外汇期权业务的先驱后，在期权业务行业的大胆探索和尝试。

人民币双边波动越来越产生避险的诉求

中信银行杭州分行相关业务负责人表示，在人民币对美元单边升值的时期，公司多使用被动汇率风险防范手段，部分公司选择拿到美元后立即兑换成人民币。 因为美元到手的时间越长，贬值的越多。 另外，一些公司选择了长期结汇、人民币与外汇互换业务等简单衍生产品来规避汇率风险。  

今年以来，人民币汇率扭转单边升值态势，振幅明显扩大，双向波动特征逐渐显现，外向型公司对人民币汇率预期开始分化，现有远期汇率结算、人民币与外汇掉期等汇率产品诉公司汇率风险管理 为了丰富外汇衍生产品，更好地为实体经济服务，国家外汇管理局发布了《国家外汇管理局关于发行银行对客户办理人民币和外汇衍生产品业务管理规定》，并于年8月1日起批准公司办理人民币外汇期权业务。 至此，国内外汇汇率避险工具基本齐全。

外汇期权提供了新的汇率管理工具

新政前，中信银行杭州分行自主与国家外汇管理局浙江分局衍生产品监管部门对接，在新产品设计上充分实现了政策合规与市场认知度的有机统一。

业内人士表示，抛售人民币进行外汇期权业务是指公司根据对未来人民币汇率走势的评估，向银行出售权利，以便在到期日根据市场情况银行按照实际行为汇率自行选择是否兑换公司约定数量的人民币和外汇 出售期权业务的放开，为了解市场波动、熟悉金融产品、有稳定汇款现金流的公司提供了管理汇率风险、实现业务增值的新途径。

例如，a公司是年出口量达1亿美元的出口公司，该公司评价人民币汇率在未来3个月内维持区间波动势头，区间上限为6.2300左右。 于是，银行对人民币实行美元看涨期权，期权名义本金500万美元，期限3个月，汇率6.2300，通过这笔交易，公司获得了期权费15万元人民币。 到期日，即期汇率高于执行汇率(如到期即期汇率为6.2500 ) )时，a公司必须以6.2300进行结汇，包括之前收到的15万元期权费，综合汇率达到6.2600， 如果即期汇率低于执行汇率(如到期即期汇率为6.2100 )，公司无需进行任何交割，但获得了15万元的期权费。

全国首个人民币售汇期权业务的办理，再次体现了中信银行杭州分行在外汇业务行业的专业能力和创新精神。 该银行有关人士以此为契机，更好地回应省委省政府和省外汇局关于支持实体经济快速发展、丰富外汇衍生产品的要求，继续发挥专业特长，为省内外向型公司提供更好的外汇产品和服务。

附件:背景资料:外汇期权业务制度变迁

根据2009年4月1日起施行的《国家外汇管理局关于人民币外汇期权交易有关问题的通知》(汇市( 8日) )，银行只能进行客户买入外汇的升值或看跌期权的业务，除此之外，客户还可以对买入的期权进行逆向平仓

年12月1日起实施的《国家外汇管理局关于银行办理外汇期权组合业务人民币的通知》(汇文( 43号)规定，银行为用户设立期权组合(即出售与一个币种、期限、合同本金相同的期权的组合)

根据《国家外汇管理局印刷发行银行关于对客户经营人民币和外汇衍生产品的业务管理规定》(汇( 34号)，银行可以为用户办理期权的购买或出售业务，以及包括两个以上期权的期权组合业务。 新规定自每年8月1日起施行。