“凯美特气靓丽年报背后：逾6000万收入确认存争议”

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经过记者曾剑

凯美特气( 002549，收盘价19元) )去年业绩非常出色，营业收入比去年同期增长80.49%，净利润同比增长44.24%。 业绩增长的主要原因是企业的完全子公司长岭凯美特甲烷和氢气收入大幅增加 然而，《每日经济信息》记者观察到，在凯美特气美丽的业绩背后，相关会计师事务所发布了保存意见的评鉴报告。

年5月，凯美特气全资子公司长岭凯美特的主要客户中石化长岭分企业对双方先前签署的销售协议提出异议，拒绝继续履行。 由于双方下半年的交易数据未得到中石化长岭分企业的签字结算，相关金额达到6270万元。 尽管如此，卡门·特瓦斯还是强制确认了这部分收入。 据此，企业年报向会计师事务所提出了非标准意见。

另外，记者查阅了门捷加斯年初至年报前的所有历史公告，对于子公司遭遇的重大事项，企业没有相关提示。 企业是否履行了新闻公开的义务值得怀疑。

中石化拒绝履行销售合同/

年12月17日，凯美特气与中石化长岭分企业签署《原料气供应协议》、《气、氢回收协议》。 年9月，双方签署了有效期比较为1年的《气、氢回收补充协议》。 上述协议的第一个约定:中石化长岭分企业将制氢装置的废气作为原料气体供给凯美特燃气子企业长岭凯美特采用，约定原料气体结算的包干价格为500万元/年(不含税)。 然后长岭凯美特将原料气通过变压、吸附、分离、提纯等生产方法，形成氢气和可燃气产品退回中石化长岭分企业。 销售价格为氢气1.2万元/吨(含税)、可燃气体2900元/吨) )含税)。

资料显示，长岭凯美特于年11月开始生产，分别生产氢气和可燃气体产品40.95吨和1818.529吨。 双方按上述协议价格进行结算，中石化长岭分企业向长岭凯美特支付了货款。

但是，上述协议只顺利执行了几个月。 随着中石化长岭分企业董事长的调职，原总经理就任董事长，与长岭凯美特之间牢固的客户关系突然发生了剧变。

年5月，中石化长岭分企业管理层认为，双方于年12月签署的协议不公正，企业提供的原料气价格过低，收购的可燃气价格过高，拒绝履行上述协议。 经岳阳市委、市政府调解，中石化长岭和长岭凯美特双方分歧依然很大，未能达成协议。

因为大顾客不“认识”，所以后果很严重。

年度，长岭凯美特购入中石化长岭分企业制氢装置废气(原料气)共905.49吨氢气精制生产，可供应3.72万吨气体销售。 根据上述协议价格，双方必须确认销售产品收入为1.02亿元。

但实际上，中石化长岭分企业仅在年1~3月对双方供应的燃气按上述价格进行了结算(开具收据)，4~6月双方确认了氢气和甲烷的供应量，但未开具收据进行了结算。 到了下半年，由于矛盾拉大，中石化长岭分企业经营者计量员黄平未在长岭凯美特计量数据通知书上签字，未开具发票办理结算等相关手续。 双方只是书面记录了产品的供应量。

据凯美特气介绍，长岭凯美特去年7月~12月向中石化长岭分企业供应氢气508.937吨、甲烷2.3万吨，相关销售收入6270万元。 这意味着长岭凯美特的营业收入为6270万元，尚未得到顾客的确认。

凯特瓦斯强行“增收”/

《每日经济信息》记者观察到，中石化长岭分企业没有确认上述数千万元的销售数据，没有结算长岭凯美特的年销售款( 2月19日支付了500万元)，但这种情况依然被凯美特“忽视”。

年报中，长岭凯美特仍根据与中石化长岭分企业在上述协议中约定的结算价和各月计量数据通知书记载的销售数量，确认主营业务收入为1.02亿元。 然后，根据合同确认原料气的购买价格为500万元，注销了应收账款。 期末，应收中石化长岭部分企业货款余额1.15亿元，根据个别认定法提出坏账准备金3394.73万元。

凯美特气表示，长岭凯美特与中石化长岭分企业签订的相关合作协议和补充协议的签署代表均有合法代表各方签约的法定权限，双方均自愿签名盖章。 是真实的，相关协议的签署是真实有效的。 在协议比较有效的期限内，长岭凯美特按照协议规定的产品结算价格确认销售产品的收入和价格符合标准相关规定； 长岭凯美特认为，根据双方未达成协议的初步协议计算让步的燃气价格与协议规定的价格之间的差额，采用单项认定法准备注销，是公平的。

但是，卡门·特加斯方面的行动没有得到会计师事务所的认可。 企业年度财务报告审计机关认为，截至4月23日，上市公司和中石化长岭分企业尚未就结算价格达成一致。 由于无法就长岭凯美特年度的产品结算价和相应的主要收入和应收账款取得充分、恰当的审计证据，该会计师事务所对凯美特燃气年度的财务报表发表了保存意见。

事实上，顾客不履行协议不是孟加拉斯可以控制的，企业似乎其责任有限。 但上市公司新闻公开的失职行为也许不能被“忽视”。

正如凯美特气在年报中提到的，中石化长岭分企业于年5月对协议提出异议，拒绝履行的审计机构表示，中石化长岭分企业更于年3月提出异议。 记者查阅了上市公司年1月1日至企业年报披露前的所有公告，关于长岭凯美特存在的重大经营风险，凯美特气没有向投资者提示过。 对此，记者上周末试图联系企业，但没有回应。

多个基金涉嫌“踩雷”/

资料显示，凯美特气在年上市后立即采用募资1.9亿元设立长岭凯美特，年新增投资5000万元。 根据首批项目规划，长岭凯美特将每年实施10万吨食品添加剂液体二氧化碳、5526nm3/h氢气、4018nm3/h甲烷及13018nm3/h一氧化碳项目。 据企业预计，项目建成后，常规年平均可实现1.57亿元，税后利润3191.25万元。

长期跟踪凯米特加斯的证券公司研究员对记者说，中石化长岭分企业隶属于中石化，但凯米特加斯旗下的许多企业依赖于中石化，确认收入只能是凯米特加斯的臆想，压低价格可能是早晚的事件。 近年来，由于碳酸饮料市场的萎缩，凯美特气原有的主要产品液体二氧化碳的增加遇到了瓶颈，长岭凯美特有望成为企业重要的利润增长点，但发生了这样的事件。

关于凯美特气面临的业绩风险，最令人兴奋的无疑是宝盈基金、中国人寿、社会保险基金等重仓押宝企业的投资机构。 凯美特气年度报告显示，截至年12月31日，宝盈基金旗下鸿阳证券投资基金、宝盈泛沿岸地区增长等6只基金出现在凯美特气前10大流通股东名单上，共计1912.28万股。 中国人寿通过旗下两个产品持有553.92万股； 全国社会保险基金持有119.99万股。

《每日经济信息》记者观察到，宝盈系基金第一季度报告显示，他仍持有凯美特气的多只股票。 其中，宝盈鸿利收益持股245万股，鸿阳证券投资基金持股656.4万股，宝盈利资源持股292.8万股为佳，宝盈中证100指数强化型持股4万股。 这四个子基金共有1198.2万股。

但凯美特气在宝盈战略增长、宝盈核心特征、宝盈泛沿岸地区增长的一季度报告中没有出现。 由于基金只披露“公允价值占基金资产净利润的比例大小排名前十的股票投资”，所以很难评价这些基金是一季度减持，还是持股市值占基金净利润的比例不足以进入前十。

其实，宝盈基金一直在为凯美特气嗜好加分。 年企业首次在上市的互联网上发行时，宝盈基金利用旗下5个账户以30元的高价认购，最终发行价为25.48元)，在最终机构分配的400万股中占40%的份额( 160万股)。 其中，宝盈战略增长，宝盈资源各售80万股为宜。

凯美特气上市后不久，宝盈系宝盈泛沿岸地区不断壮大，鸿阳证券投资基金也进入上市公司前十大股东名单。 宝盈系“多驾马车”一时之间在数千股上增加了仓库。 但是，由于卡门泰的股价此后持续下跌，年宝盈系开始逐渐减持，到年末只持有500多万股。 年一季度，宝盈系旗下5只基金共计持有1755万股。