“九鼎投1亿成立九泰基金 PE加入公募混战”

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经过记者宋双

继银行系、证券公司系、信托系之后，pe系公募基金企业强势袭来。 九鼎投资计划建立的九泰基金已经提交审核材料，并于3月31日被证券监督管理委员会受理。 另一家pe深创投，年已拥有红塔红土基金26%的股权，目前又拟成立100%持股的红土创新基金企业。

据《每日经济信息》记者介绍，九泰基金注册资本1亿元，初期团队30人。 目前，与新基金企业马上获得的数亿元注册资金相比，九泰基金显得单薄。 对此，九鼎投资方回应称，公开募股实际上不烧钱，1亿元资本雄厚。

许多业内人士认为，pe设立公募基金企业的意图是非公募业务，即专家和子公司业务。 但是，九鼎投资反复向记者强调，九泰未来以公募业务为主，“这也是证券监督管理委员会的意思，对公募基金企业来说，非公募业务只能是‘偏颇’。”

九鼎投资:公募业务要点/

根据证券监督管理委员会最近公布的基金企业考核情况公示，昆吾九鼎出资99%、北京同创九鼎出资1%的九泰基金，于3月14日上报考核资料，3月31日被证券监督管理委员会受理。

从以前基金企业股东持股情况来看，99%和1%的股权分配不多见。 九鼎投资对《每日经济信息》记者表示，非单一股东对今后治理结构的进一步优化最为重要。

根据私募经营者的公开资料，目前昆吾九鼎法定代表人为黄晓捷，其余四大合伙人为吴刚、吴强、覃正宇、蔡蕾，其中覃正宇也是合规负责人。 除昆吾九鼎外，九鼎系其他成员厦门焱汉九鼎和苏州昆吾九鼎成为第三批注册私人经理，九鼎系相继加入“正规军”行列。 但是，九泰基金的另一个股东北京同创九鼎尚未注册。

新基金企业烧钱已成为领域趋势，很快就有数亿元注册资本作为佐证的老基金企业股东也在增加注册资本，而九鼎投资却走上了相反的道路。 《每日经济信息》记者独家获悉，九泰基金初始注册资本只有1亿元，企业初始人数30人。

九泰基金为什么要“轻装上阵”？ 九鼎投资方向记者表示，企业成立初期，1亿资本金可以满足业务快速发展的诉求，公开募集业务不是消耗资本金的业务。 之后，第一，随着子公司业务的成长，逐渐增加资本金的投入。”

在公开募股“反攻”的基础上，加上目前新基金企业重用户轻公开募股的普遍现象，市场上普遍认为未来pe类基金企业也将重视基金企业的私人用户和子企业，大力快速发展非公开募股业务，使公开募股业务彻底边缘化 但是，九鼎投资表示:“九泰作为公募基金企业一定会开展公募工作，公募工作也是未来快速发展的关键。 但是，具体什么时候推出什么样的产品，要根据人才和市场情况来决定。”

在九鼎投资方面，“公募基金企业重视公募工作也是当前证券监督管理委员会的指导思想。 公募牌照开放，越来越多的机构参与，是为了公募领域的快速发展，非公募业务对公募基金企业来说总是有偏差的。”

深创投(成立第二家公募/

事实上，与九鼎投资相比，另一家大型pe机构——深圳市创新投资集团有限企业(以下简称深创投)，公募基金的探索更快。 年5月，赤塔红土基金企业的26%成立。 目前，政策继续放宽，对公募基金深度投资的期望也越来越高。 今年3月，深创投向公募基金企业红土创新基金管理有限企业(以下简称红土创新基金)报告，深创投持有100%的股份。

但是，深创投温和地拒绝了《每日经济信息》记者的采访要求，称在公募基金企业挂牌之前不会接受采访。

据记者观察，目前深创投官网开始招行红土创新基金，分别为投资总监1人、股票型基金经理1人、股票型专家投资基金经理1人、领域研究员数名、产品设计、营销策划、高级销售经理1人等

深创投在招聘公告中指出，在“大资管”时代的背景下，深创投正在逐步建立以创业投资为核心的综合性基金会。 阐述了设立独资私募基金管理企业是集团综合性基金会快速发展战术的重要措施之一，通过设立私募基金企业将创业投资行业积累的经验延伸到二级市场，将深创投的业务从私募扩展到公募，进入中国财富管理的蓝海市场

在目前的基金企业中，红塔红土是pe资本根深蒂固的房子。 自成立以来，红塔红土使用了“70后”基金企业的新模式，即专业从事专家和子公司业务，公开招聘市场份额为零。

截至年底，基金业协会公布的经营数据显示，红塔红土非公募资金托管规模达到40.89亿元，但据《理财周报》称，截至年底，该数据为23.07亿元，缩水近一半。 考虑到去年8月，红塔红土的企业投资研究小组被嘉实资本挖墙脚，业务停滞的消息已经出现在市场上，依赖非公募事业“单足”行走的红塔红土的生活绝非易事。

《每日经济信息》记者根据上市公司前十大流通股东新闻，追踪了红塔红土专家产品的身影。 截至去年年底，红塔红土基金企业参与皖能电力和锡业股份定向增发，分别持有限售股5619.83万股和2360万股，曝光量不高。

目前，“70后”、“80后”基金企业虽然要点着力于非公开募集业务，但已经陆续申报公开募集产品的发行，证券监督管理委员会的要点除了快速发展公开募集业务的指导思想外，红塔红土的模式也在不断变化。

大资管时代:公开招募混战时代即将到来/

去年2月，证券监督管理委员会发布了《资产管理机构公开募集证券投资基金管理工作暂行规定》(征求意见稿)。 这个暂行规定首次提到了pe/vc机构可以参照私募基金申请开展公募业务，pe终于拿到了公募业务的钥匙。 九鼎投资和深创投等是符合申请条件的pe机构，一年过去了，也进行了进军公募的实际行动。

九鼎投资从业人员向《每日经济信息》记者表示，选择进入公开募股的理由是“九鼎投资要构建综合理财平台、开拓新的理财业务行业、满足顾客多样化的投资诉求、实现在不同行业的投资能力价值，这是企业的重要规划方向。”

根据股东背景分类，目前公募基金可分为银行类、证券公司类、信托类三大类。 九鼎和深创投投身公募基金业后，pe系会就此崛起，成为公募基金的第四大派系吗？

在谈到pe类私募股权基金企业的兴起时，九鼎投资方表示:“股权投资基金和证券投资基金本质上是共通的，都可以通过管理者的投资能力为用户创造价值，也就是挖掘企业的内在价值，从而使投资者分享公司的成长收益，获得财产性收入。 pe机构进入公募基金业务行业，有助于更好地发挥现有的资源和能力。 pe机构高度重视价值投资和长期投资，允许这类机构开展公募基金业务，对整个理财领域的健康快速发展具有积极意义”。

九鼎投资表示，“公开募股市场竞争主体的增加对所有领域都是好事，我相信有相当的客户群、管理规模、良好管理业绩的pe机构将进军这个领域。”