“中南重工收购大唐辉煌 明星云集堪比华谊IPO”

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记者赵笛[/s2/]

唐国强、陈建斌、王姬、冯远征、陈小艺……这一系列大牌明星有望成为中南重工( 002445.sz )的股东，其涨停和炒作也是有道理的。

三年前，冯小刚、张纪中、李冰冰、黄晓明、罗海琼等明星出现在华谊兄弟( 300027.sz ) ipo招股书上时，市场出现了69.7倍的发行市盈率。 目前，中南重工以仅10倍的p/e收购了众星云集的大唐辉煌的100%股份。 在两个比较中，后者看起来更划算。

收购电影电视企业

昨天，中南重工发布的公告称，企业计划向大唐辉煌的46名股东发行股票，支付现金，收购大唐辉煌100%的股份。 根据大唐辉煌的估算，这笔交易的对价初步定为10亿元。

资料显示，大唐辉是一家集影视投资、策划、制作、营销、艺人经纪为一体的大型专业影视制作企业，成立于2004年6月。 制作发行了《生花》、《咱家的什么事》、《女人的心事》、《搜神记》等多部电视剧。 截至年12月31日，大唐辉煌净资产账面价值48661.37万元，本次交易报价约10亿元，预估增值率为105.50%。

“据我所知，大唐辉煌的面料还是不错的。 》昨天，宏源证券媒体领域拆师张泽京在接受《每日经济信息》记者采访时表示，大唐辉在业内非常有名，第一是制作电视剧，曾为ipo做准备。

资料显示，大唐辉煌~年合并报表净利润分别为5500.09万元、6211.50万元、6632.41万元。 同业上市公司华策影视( 300133.sz )同期净利润分别为15398.81万元、21504.17万元、25805.01万~30105.84万元(预期值)； 新文化( 300336.sz )为6258.64万元、9055.81万元、10867.2万~11772.8万元(预期值)。 大唐辉与上市公司相比有很大的差距。

对中南重工来说，这次大唐辉煌的收购是一笔比较划算的生意。 一位私募相关人士对记者表示，由于p/e收购相对较低，承诺未来三年的业绩，中南重工股价的后续有很大的想象力空。

根据《资产购买协议》，标的股票交割年内完成时，交易对方约定的大唐煌~年度母公司所有者净利润预测数在10500万元、13000万元、16000万元以上。 按年预测净利润10500万元计算，10亿元收购价格约相当于10倍的p/e。 现在新文化板块的平均p/e是60倍，华策电影是62倍，华谊兄弟是57倍。

很多明星“热烈”

2009年10月30日华谊兄弟上市时，该企业股东名单上有冯小刚、张纪中、李冰冰、罗海琼、张涵予、黄晓明等多位明星。 其中，李冰冰以每股0.53元的持股价格最低，黄晓明以180万股成为华谊兄弟股东中持股最多的演员。

与华谊兄弟当时在麾下的年轻一线明星相比，大唐辉煌旗下的明星都属于明星中的“老前辈”。 由于当时的华谊兄弟是ipo，市盈率达到了69.7倍。 根据发行价28.58元/股计算，李冰冰的利润幅度约达53倍。 相反，大唐的辉煌被一级市场收购，因此p/e的收购只有10倍，唐国强等明星的利润远远不及李冰冰等人。

根据股票沿革资料，冯远征、陈小艺等明星每年3~4月以约1.79元/出资额的金额受让的股票，认购出资额为10万元，即人均投入17.9万元。 唐国强、陈建斌、王姬等于年9月以3.46元/出资额受让的股份，出资额为20万元，即人均认购69.2万元。

年9月30日，大唐辉变更股份公司设立，唐国强、陈建斌、王姬等的股份均为28.635万股，持股价格为2.42元/股。 冯远征，陈小艺股份14.283万股，持股1.25元/股。

以大唐辉煌的100%股9409.4102万股收购价10亿元计算，约每股收购价10.63元。 冯远征、陈小艺投资盈余约为7.5倍，唐国强、陈建斌、王姬投资盈余约为3.4倍。