“二月宏观经济走势继续向下 机构集中调研充电桩”

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实体经济的运行情况，一直是机构关注的焦点。 近两期栏目均强调目前的实体经济处于“阴雨连绵”的状况。 最近公布的2月份宏观经济数据也验证了机构的担忧，2月份ppi比去年同期下跌2%，跌幅继续扩大。 出口也比去年同期下降了20%，经济下行压力进一步加大。

对经济的担忧，已经对商品市场产生了巨大的影响，上周五，伦铜价格大幅下跌，当天跌幅达到4.2%，这是近三年来最大的跌幅。 大连铁矿石期货上市后首次跌停，焦炭、焦炭关停跌停。 3月的a股似乎注定“不平静”。 经过记者朱秀伟

大势风向/

◎人民币贬值的期待高涨

市场关注度★★★★★

要点: 3月人民币走向

2月宏观经济数据公布后，各机构纷纷进行了评估。

国泰大使认为:“1~2月的出口是2009年以来最低的，以全年商品出口的低增长为基调，政府的实务报告规定了7.5%的进出口目标，目前这种慎重是有道理的。” 在1月、2月热钱流出的背景下，该机构表示:“3月面临着更大的流出压力。 人民币面临现实的贬值压力，贬值预期不断加强，贬值高潮即将来临。 ”。

◎白马生长株有“出血”的危险

市场关注度:★★★★

重点时间点:信用风险爆发情况

在盈利效果不佳的背景下，近两年a股仍是场内存量资金的游戏市场，研究这些存量资金的“偏好”和板块间的流向，有利于投资者更好地把握市场。

一家上市证券公司的最新战略研究表明，年4季度以来，a股原则为存量资金博弈市。 根据证券交易结算资金余额，没有明显的资金流入和流出，股票型基金的仓库以85%为中心呈现窄幅波动。 全年资金整体流入银行+房地产(基金持股25%至6.8% )中小板+创业板(基金持股20%至37% )。

今年以来，“资金持续从年末刚刚上升到基金前十大重要仓库的白马成长股流出，追赶创业板中较小市值的企业股。 创业板综合战胜创业板手指，中小板综合战胜中小板手指，白马成长股集体下跌。 》年前十大重仓股分别为伊利股、大华股、歌尔音响、海康威视、格瑞电气、中国平安、云南白药、天士力、碧水源、杰瑞股。

上述证券公司的结论是:“过去的库存资金游戏行情的宏观背景是，宏观经济有无拐点、趋势的底部波动，正在进行变革。 未来的宏观背景是否会发生变化，市场是否有系统性风险还需要考虑。 如果大的环境不发生变化，就会参考过去的经验，游戏将不断深化。 白马成长股类似于年银行和房地产的节奏，有出血的危险。 ”

域热点/

◎机关集中调查充电站

市场关注度:★★★★

驱动周期:中长时间

重点:充电站标准等政策明确

今年以来，新能源汽车一直是市场的绝对热点。 北京、天津、上海三大直辖市确定提出充电站建设计划后，充电站概念股成为市场热炒对象，其中龙头股上海普天股价已经翻了一番。

3月5日，包括嘉实、易方达在内的10多家公募基金、申万、招商、中投在内的几家券商、深圳民森、金中和在内的几家大型私募集中调查了奥特迅。 组织关注的是企业的充电站业务。

奥特迅表示，“企业从2009年开始进入电动汽车充电行业(深圳大运充电站)，经过几年的快速发展，实现了充电产品的系列化，准备的模块从75伏到750伏不等。 产品在技术上和方案上都很成熟。

此外，企业还与国网、南网、普天等大运营商合作，与一点点的汽车企业进行充电实验，技术上能够满足诉求的订单主要以深圳为中心，企业产品应用于北京、上海、合肥、贵州、韶关等地。 ”

组织关注的企业产品与竞争对手相比有什么特点？ 竞争对手有那些？

奥特迅说:“产品的特点体现在大功率直流充电方面，有长时间的运行经验，可靠性高，稳定性好。 我们的同行竞争对手主要是许继电、国电南瑞等。 ”3月6日，包括6家基金企业在内的9家机构调查了科技人员们调查的核心依然是企业充电站业务。

◎美中概光伏股票的季报行情展开

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

要点:第二季度的经济景气是否恢复

近年来，美股已成为a股的“风向标”，特别是在领域热点，对a股投资者有很强的参考性。

最近，国金证券关注到美国股票中的光伏板很强。 “晶科四季报连续第三季度实现盈余，净利润同比持续扩大，此外还将光伏组件业务净利率推升至该轮复苏以来的新高，达到10%的水平。 之后发表的天合、阿斯特拉斯四季报也呈现出同样的趋势。 ”。 国金证券正在考虑中。

除业绩外，国金证券认为这三家公司都在关注今年的光伏领域。 “3家公司提出的年度业绩指导和对市场的看法也很乐观。 一是年计划出货量年均增长35~45%。 二是期望组件售价保持相对稳定；三是继续扩大利润率较高的下游电厂业务占有率；四是通过整合闲置产能实现高性价比产能(和市场份额)的扩大。 ”

而且，国金证券认为，光伏制造板块的年景气度不会继续向上变化，将在一季度后逐渐显现。 另外，中信证券日前调查华北高速，关注焦点也集中在其新业务光伏项目上。