“南风股份拟19亿“吞”下中兴装备定价较两年前翻番”

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经过记者李映泉

计划一个多月后，南风股份( 300004，前收盘价34.90元)的重大资产重组今天终于进行，企业拟以19亿2000万元的价格收购特种管道制造商中兴装备，但后者的年净利润水平几乎是上市企业的3倍，交易完成 并且，企业表示，此次收购还有助于推进企业3d打印的产业化、研发。

收购目标溢价165%

公告称，南风股份结合股票发行和现金支付方式，以19.2亿元的价格向仇云龙等22个交易对手购买中兴装备100%的股份。 其中，企业以现金支付2.67亿元，其余部分以31.47元/股的价格发行5253.98万股完成支付。

此外，企业计划向10名以下特定投资者发行1411.93万股以下，募集补助资金4亿元以下，主要用于支付2.67亿元现金对价、增资中兴装备、投入其他研发项目。

需要注意的是，中兴装备无论是收入规模还是盈利能力都远远高于南风股份本身。 以年度数据为例，中兴装备分别实现营业收入和净利润5.88亿元、1.18亿元，分别为南风股票同期的169.28%和290.56%。 因为这次收购将构成重大的资产重组。 但是，这次重组不会导致实际统治者地位的变化。

中兴装备成立于1990年，主要业务是为石化、核电、新兴化工、煤制油化工等能源工程关键装置提供特殊管道，其产品是国家大型石化和核能工程关键装置中不可缺少的重要部件。

此次收购中兴装备溢价达164.74%，交易对方也做出了相应的业绩承诺。 仇云龙等5位管理层股东承诺中兴装备年~年非扣除后净利润分别在8000万元、1.28亿元、1.41亿元、1.62亿元以上。 未能实现约定的净利润的，管理层股东同意进行相应的补偿。

两年前每股价值为五元

《每日经济信息》记者观察到中兴装备从事的特殊管件是南风股份尚未进入的领域，企业为什么要收购这家公司？

企业表示，中兴装备与上市公司主业高度契合，双方有交叉的客户互联网，具有一致的优势追求和高度的互补性，此次重组能够进一步完善企业的销售互联网，有助于企业寻找新的业务增长点。

然后，企业特别表示，此次收购可以加速企业大型金属3d打印技术产业化的推进。 企业表示，企业在3d印刷技术的研发中，对金属构件母材(特殊金属材料)的要求很高。 中兴装备有多年积累的雄厚特殊金属材料研发技术基础，而中兴装备良好的客户基础有望加快上市企业3d打印技术的市场拓展。

此外，还观察到，在中兴装备年末进行的增资扩股方案中，上海国润、浙江富国两机构及自然人黄裕辉分别投入4000万元、2500万元、2500万元增资，获得中兴装备4.762%、2.976%、2.976%的股份 据公布，当时的增资价格为每股5元。

目前，在南风股份收购案中，中兴装备收购价格折合为11.43元/股。 相比之下，两年前加入股票的三个股东将获得两倍以上的超额收益。 对于两年来交易价格的变化，企业认为，年增资与此次收购的背景和定价基本不同，此次交易伙伴的资产定价公平合理。