“乌龙事情再度上演 基金普惠神秘“复活”一个半小时”

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经记者陆慧婧从上海出发

上市交易基金风波不断，以前封闭基金传来也没能摆脱“乌龙”的命运。 昨天( 12月23日)，停止上市，三个月后本应“关闭”的基金普惠还在深交所正常交易。 开设市场理发交易1.5小时后，交易所紧急停止基金普惠交易。 但是，事后如何解决是相关责任人必须处理的问题。

上海某etf基金经理表示，此次事件属于业务事故，基础市场影响甚小，问题关键在于是否有投资者抛售基金认购股票，这部分投资者是否原有自有资金，资金垫付问题如何处理？ 另外，涉及这次事情的投资者会受到心理或影响。

基金交易1.5小时

昨天，细心的基金投资者发现，昨天停止上市的基金普惠依然处于“活跃”状态。

昨天早上9点25分，基金普惠成交当天第一单，成交价0.891元，略低于昨天0.890的收盘价，成交金额4455元。 随后，基金普惠在达到小幅高度后掉头向下，10点05分达到全日最低价0.889元后，开始逐渐回升。 10点53分以0.895元的价格区间成交2058.5元。 这也是基金普惠全天最后的成交单。

随后，深交所在官网发布了比较基金普惠交易的公告，公告中称:“普惠证券投资基金上市中止公告”显示，基金普惠于年12月23日停止上市。 由于本所与相关基金管理企业业务的合作问题，基金普惠今天仍在挂牌交易，本所被发现后，将于今天10时55分对基金普惠实行停牌。 截至10时55分，基金普惠累计今天成交144.70万元，成交120笔，以97名投资者为对象，平均成交额为12058元。 ”

公告称，“根据《深圳证券交易所交易规则》第3.5.4条等相关规定，本所认定的基金普惠交易今天无效。 本所积极与相关基金管理企业联系上述投资者，进行后续解决工作，并承担相应责任。 ”。

事后解决难点

二级市场的涟漪已经过去，但如何善后是各方关注的焦点。

“基金普惠性异常交易可归结为业务事故，对基础市场影响甚微，首要影响仍是当天买卖该基金的投资者。 ’上海某etf基金经理解体指出。

根据买卖基金的过程，当天可能存在单纯买入、单纯卖出、先卖出基金后买入股票三种投资者。 对于单纯买入或卖出的投资者，在交易所公告交易无效后，基金企业可以将份额返还给持有人，这样的投资者影响应该不大。 事后解决的难点是当天有可能抛售基金普惠买入股票的投资者的一部分。

“交易所公告称，投资者出售基金的行为无效，但股票交易行为依然有效。 ”上述基金经理分析说:“股市的交易行为关系到股市的连锁反应，所以不容易认定为无效。”

投资者购买股票的资金来自于出售基金普惠所得的金额。 “如果这部分投资者账户有自有资金，随着基金交易行为被认定为无效，基金企业事后返还基金份额，认购股票的钱来自投资者自有资金。 问题是，如果投资者账户没有钱，这笔资金的一部分应该由谁来承担？ ”上述基金经理表示，“涉及当天交易的证券公司在与注册企业结算时一定是纯抛售，证券公司请投资者返还其资金。 投资者不应该承担其责任”。

“上述解体的前提条件是，此次事故的交易者中有一部分购买了股票但账户没有资金的投资者，引发此次事故的负责人必须为此埋单。”上述基金经理指出。

与此不同，还会受到一部分投资者的交易心理和影响。 “如果买入股票的投资者当天买入股票而亏损，投资者可能会认为自己买入股票的行为来自于卖出基金行为的原动力。 这部分投资者可能认为，如果我没有成功卖出基金，下一步就没有买入股票的动向。”上述基金经理表示，“这取决于投资者如何衡量。 ”。

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交易所上市基金是历史上的乌龙

这已不是交易所上市基金首次发生乌龙事件，迄今为止的事故多集中在etf。

etf最大的乌龙事件来自交银施罗德基金旗下的上证180统治etf，2009年12月30日，交银施罗德基金企业旗下的上证180统治etf在赎价名单上出现重大失误，投机套利乱入，上海证券交易停止上涨。 根据银交杆基金公司当天晚上发布的公告，发生这种情况的原因是，预计于年1月4日调整上证180统治指数的股份，银交杆于2009年12月30日调整了回购名单，但在调整中出现了“技术错误”。

但是，上证180统治etf乌龙也不是etf管理上发生的第一次事故。 2009年4月，华安基金旗下的上证180etf基金也因交易清单“估算现金部分”的错误发生了停牌。

今年，etf管理也发生了问题。 南方300etf基金在募集期间允许停牌高中的永泰能源回购基金份额，给部分基金份额持有人造成一定损失，随后南方基金对持有人进行了现金补偿。