“券商风控自营资管齐紧张基金通道业务或将整顿”

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经记者王砚丹王瑞

“乌龙指”事件使光大证券笼罩在紧张的气氛中，震撼了整个证券公司、基金领域。 《每日经济信息》记者表示，证券公司不仅密切关注事态发展，内部也采取了各种措施，防止这种情况发生的小基金企业有可能对高频交易相关的专家和子公司进行内部整顿。

证券公司进行内部检查

周一上午，位于南方的大型证券公司各部门像往常一样举行早会。 与以往的早会不同，这次早会，几乎所有部门的主题都绕不过光证券“乌龙指”。

“周五下午，当a股市场交易被曝光光大证券有问题时，各部门负责人紧急要求员工周末关注此事。 ”一位内部人士对《每日经济信息》记者表示:“由于周日晚上光大证券召开了新闻发布会，该事件的前因后果基本有了轮廓。 由于这个周一我们企业特别对自营、资源管理、风控、合规甚至技术部进行了业务安排，所以在这一段时间内对各业务流程、内控机制、系统程序的有效性、防火墙等进行了全面检查，最大限度地防止了经营事故的发生 特别是资金管理和自营量化投资团队，必须把风险防范放在主要位置。 ”。

光大证券公告称，由于系统稍不完善，上海综合指数发生了令人吃惊的交易，将自己逼到了风口浪尖。

“此次出现问题的战略投资部采用的套期保值战略系统包括订单生成系统和订单执行系统两部分。 检查发现，订单执行系统与高频交易相比，以市场价格委托时，无法比较有效地检查控制可用资金额，订单生成系统存在缺陷时，会在特定情况下生成意想不到的订单。 》根据光大证券公告，最终该交易产生26082笔意外市价委托订单，直接发到股票交易所，最终增加72.7亿元的股票现货。 为了应对这个问题，光大证券只能再次将订单做成etf直接抛售，采取全额对冲股指期货抛售合同的做法，资本市场出现了大幅波动。

据证券公司相关人士预计，除内部调查外，企业近期还接到证券公司协会通知，有可能重点完善和规范证券公司业务，特别是创新业务的风控与合规性。 “光大证券《乌龙指》对领域的影响一定非常大吧。 但是，客观上，在创新快速发展的初期阶段，也可以促进领域重视自律和风险。 因为这并不完全是坏事。 ”

有趣的是，另一点是证券公司对光大证券“乌龙指”持谨慎态度。 一家证券公司的人说，不太方便对光大事件发表意见。 北京一家证券公司也只表示:“我们将继续做好风控工作，风险第一。”

引起基金专家、子公司或整顿

南方某基金企业家说:“光大证券‘乌龙指’一事是对整个金融领域的讽刺警告。”

虽然公募基金领域的风向标很高，但基金专家和子企业并不一定如此。 《每日经济信息》记者表示，一些基金企业很可能在内部整治高频交易相关的专家和子公司。

这些基金企业相关人士表示，目前对高频交易的风向标非常宽松，许多企业没有风向标。 由于对速度的要求，套利的机会很快就会消失。 “现在证券公司多做(高频交易)，可能也涉及基金子公司和专家的渠道业务，但不多。 渠道业务今后应该会完善，但对大部分基金企业来说应该不会有太大影响。”

据这些人介绍，一些企业的渠道业务有委托基金企业进行风控的，也有自己进行的。 “有些需要牌照，有些需要提供服务。 当然，服务越多，通道费就越高”。

这些基金企业相关人士表示，实际上渠道业务本身规模不大，各账户资金量也不大，各账户的投资是分开进行的，不太可能出现类似光证券的情况。

针对光大证券将事件的起因归纳为量化投资，一位基金企业家表示:“量化战略只是一种理念，越来越多的人通过逻辑和思考来建立这样的模型。 量化是一把好刀，真正成为问题的不是刀本身，而是对用刀的人的动机、能力、刀制度的监督和控制”。