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经过实习生记者蒙湘林

自去年以来,该联频繁获得土地,相继出台了各种融资计划。 据统计,截至今年7月,企业融资总额(含融资计划)超过20亿元,其中达到11.5亿元的融资计划尤为备受市场关注——该联近日追加外汇资本公开发行资本管理产品募集资金,通过平安银行委托其子企业进行贷款

一位业内人士向《每日经济信息》记者指出,在房地产再融资尚未实质性开放的情况下,许多公司将另辟蹊径。 本联如果此事成功,将为上市住房企业开拓新的融资渠道。 基金子企业的房地产融资业务才刚刚开始,为了扩大规模,往往会在盈利水平和融资价格上让利,越来越多的房地产公司在融资时会选择基金渠道。

借道基金11.5亿/

此次从汇丰追加资本启动资本管理计划,各资金管理计划分为a级和b级份额。 其中,a份额资产总规模不超过11.5亿元,向社会公开募集; b份额资产规模在5亿5000万元以上,由本联购买。 增资汇丰资本委托平安银行向上海本联发放的委托贷款总额不超过16.5亿元,包括本联购买资本管理计划的资金在内为5.5亿元。 委托贷款利率约为8.94%,贷款期限为2年。

“上市房企首尝公募基金融资 新华联拟向汇添富借11亿”

为了保证产品的顺利发行,协议各方制定了具体的风控措施。 要增加汇款资本金,拟以5000万元受让本联长商业房地产有限企业100%的股权,贷款期满后,本联或其指定第三方以5000万元回购该部分的股权。 此外,本联方还与平安银行签订了土地使用权抵押和股份担保协议,确保委托贷款利息按时全额支付。

《每日经济信息》记者观察到,扣除购买的5亿5000万元,该联实际融资11亿5000万元,这些钱将用于上海闵行区虹桥商务区核心区09号地块的开发建设。 今年6月,本联以17.05亿元获得该地块,据悉楼价约为1.2万元/平方米。 一位研究信托投资的证券公司人士表示,此前本联为了拿地而运营项目,在资金方面已经存在一定压力,这笔11.5亿元的融资款项无疑有助于上海项目的顺利实施。

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该证券部相关人士表示,企业目前正在制定文化旅游房地产和一线城市商业房地产双线战术,资金诉求巨大,企业管理层考虑以多种形式进行融资。 此次联汇基金从融资价格、收益水平等综合考虑,融资较多,但企业风险管理可控,资金状况良好。

公开数据显示,截至今年一季度,本联资产负债率为75.07%,流动比率为1.94,速动比率为0.54,货币资金为19亿元。 前述券商相关人士表示,从负债水平来看,企业确实有较大的资金诉求,但资金运营效率整体较高,货币资金今年增长显著,资金风险基本在可控范围内。

基金房地产融资新渠道/

年以来,作为房地产调控政策的一环,房地产公司上市、再融资、并购重组已经停滞三年,融资难成为许多房地产公司快速发展的最大瓶颈,许多房企近年来转战房地产信托融资,但随着证券公司资本管理、基金等新渠道的出现, 益信托数据显示,全年房地产信托发行规模为2169亿元,比去年同期减少24%,房地产信托设立规模为1764亿元,比去年同期减少35%。

“上市房企首尝公募基金融资 新华联拟向汇添富借11亿”

一位信托投资者表示,房地产信托规模下降的主要原因是证券公司和基金的加入,刚进入房地产融资市场,所以证券公司的资金管理和基金的子公司为了冲击规模,大多在融资价格和收益水平上让利。

亚太城市房地产业协会会长谢逸枫表示,该联不遗余力地“借款”,其金额超过10亿元,这表明公司确实面临资金困难。 注意企业近期的融资情况,此次是对基金子企业形式的有益尝试,从8.94%的贷款利率来看,价格兑付与信托相比有一定的特点。 其最大意义是房企增加输血渠道,开拓新的融资局面,有利于房企继续应对“新国五条”的规制。

“上市房企首尝公募基金融资 新华联拟向汇添富借11亿”

《每日经济信息》记者还观察到,根据汇丰公布的产品计划,本联该资源管理计划的盈利水平为100万~300万以内设定为9.8%/年,300万以上设定为10.3%/年。 前述信托投资者表示,“在今年的情况下,这一收益水平已经超过了过去一直流传的房地产信托计划,从这一点来看,基金子公司设立的房地产融资产品将会以收益水平吸引投资者。”

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根据民生证券研报数据,今年6月房地产信托平均预期收益率为8.74%,这一水平低于汇回上述产品所带来的收益水平。

另外,上述信托投资者表示,基金的子公司不仅在收益方面,在其他方面也有吸引投资者的地方。 首先,基金子企业背靠基金母企业,往往实力雄厚,兑付能力强,与数十亿规模的信托企业相比,兜底能力强。 其次,审查制度不同。 信托向银监会备案一次,募集满即成立,但筹资计划必须向证券监督管理委员会备案两次。 招募前申报一次,招募满后必须进行验资,然后再申报一次。 在审查过程中,基金附属企业发行的筹资计划要严格得多。 最后,基金子公司的产品认购额更灵活,有小额认购,但信托通常要求大额,一笔至少300万以上。

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根据中国基金业协会公布的数据,截至6月底,基金企业的非公开募集资产达到9683亿元,半年内增加了2119亿元,超过了年增长率。 目前正式批准的基金子企业共有26家,正式运营时间为半年多,但业务规模超过100亿的子企业已有数家。

基金的子公司业务进入今年已经开始发力,尽管受到市场的关注,特别是在房地产融资尚未全面开放的背景下,被认为是房地产融资的新方向。 但是,参与本联资管产品上市的一位信托人介绍说,虽然已经得到了许多大客户的同意,但目前该产品的总发行量并不大。 其理由是,我认为基金的子公司在去年年末获得业务牌照后,开展了许多新的业务都没有进行大规模的宣传,社会认识和接受程度对信托并不高,但未来的基金渠道是融资趋势之一

标题:“上市房企首尝公募基金融资 新华联拟向汇添富借11亿”

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