“18亿收购邦和药业 上海莱士拼抢血浆市场”

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停牌高过3月的上海莱士( 002252，前收盘价21.05元)，终于揭开了重组的面纱。 今天( 7月2日)上海莱士公告称，拟通过发行股票筹集资金18亿元，100%认购郑州邦和生物药业有限企业(以下简称邦和药业) )的股份。 并且计划不公开发行股票公开募集资金5亿元。

《每日经济信息》记者观察到，3月底停牌结束前，上海莱茨股价的两个以上月涨幅已经超过50%，同期中小板指数涨幅约为13%，上证指数约为2%，资产重组信息可能提前泄漏。

目标资产的附加值接近6倍/

公告认为，元邦和药业总资产帐面价值为3.85亿元，负债帐面价值为1.21亿元，净资产帐面价值为2.64亿元。 日本药业申报的表外资产有7项商标专用权、1项发明专利全部权和2项专利申请权。

根据收益法，国家和制药行业100%股权的判断价值为18.07亿，增值率达到5.84倍。 企业自身也表示附加值率很高，收益法基于一系列假设，基于未来预测，因此如果未来情况发生意想不到的巨大变化，则有资产估值与现实情况不符的风险。

公告称，此次交易包括发行股票购买资产和为特定目标人群募集补助资金两部分。 其中，发行股份认购资产向特定对象科瑞天诚、新疆华建、傅建平、肖湘阳发行股份9365万股，发行价19.22元/股，用于收购国家和药业100%的股份。

收购完成后，邦和药业成为上海莱士全资子公司。 另外，上海莱士将向控股股东之一莱士中国发行2600万股，募集补助资金5亿元，莱士中国将现金购买此次非公开发行的a股。

成为血液产品的顶级之一/

在谈到此次资产重组时，上海莱士表示，血液制品作为生物制药领域的重要组成部分，是国家要点支撑的产业，领域快速发展前景广阔。 据资料显示，日本和药业目前生产了人血液白蛋白、静脉注射人免疫球蛋白、人免疫球蛋白和乙肝人免疫球蛋白4个品种，共9种规格的产品。 此次交易完成后，上海莱士年投入量从目前的355吨增加到475吨，一下子成为国内血液产品的龙头生产公司之一。

根据上海莱士提交的资产判断报告，以重组成功后的数据计算，在人类血液蛋白质方面，上海莱士年批发行量增加34万瓶，排名从第10位上升至第5位的静注人类免疫球蛋白方面，上海莱士年批发行量增加28万瓶。 目前，国家和制药行业要点有研究项目3个，包括人纤维蛋白原、人凝血酶原复合物和人凝血酶原因子ⅷ，均在临床批准申请中。

根据上海莱士提交的独立财务顾问报告复印件，经国富浩华考核的邦和药业利润预测报告，年邦和药业净利润分别为7517万元、1.05亿元。 大华审核的上海莱士备注利润预测审核报告显示，此次交易完成后，上海莱士年度，年度预测净利润将达到3.09亿元、3.49亿元。 据记者粗略计算，相对于年净利润，增幅分别将达到37.33%和55.11%。

《每日经济信息》记者观察到，上海莱士与交易对方有利润预测补偿条款。 根据条款副本，利润补偿期间，如邦和药业在利润承诺期间各年终实际累计净利润数不足约定累计净利润数的，上海莱士将以总额1元的方向回购并补偿交易对方持有的一定数量的上海莱士股份。 利润补偿期暂定为、、、年度，扣除非经常性损益后的净利润分别预测为8244万元、1.05亿元、1.34亿元。

尽早泄露了重组的嫌疑/

在此次重大资产重组停牌前的2月，上海莱士从1月7日至停牌前的3月25日的股价涨幅超过55%。 记者了解到，同期中小板指数涨幅为13.38%，上证指数仅为2.18%。 血浆产品龙头华兰生物( 002007，收盘价22.75元) )同期涨幅不超过20%，博雅生物同比下跌7.38%。

1月7日至3月25日期间，上海莱士没有发表支撑这种股价涨幅的明显利好消息。 4月14日，匿名投资者在股票酒吧发布上海莱士收购国家和药业的消息。 另外，这位匿名投资者表示上海莱士已经和邦和药业进行了交谈。 这距离上海莱士因重大几个事项停职只有20天。