“新能源车市温差明显：特斯拉们“春风得意”，汽车股集体遭遇“倒春寒””

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“看了社会交流软件，觉得特斯拉要倒了，抬头一看，一线城市已经被特斯拉占领了。 销售额反映了大家的态度！ ”在3月国内汽车市场销量数据公布的当天，一家特斯拉的销售在《微信的力矩》中这样写道。

图片来源:每日经济信息数据图

根据联合会的数据，3月份，特斯拉在中国的销量约为3.55万辆，同比增长94%，再次刷新了1月份在中国销量的最高纪录。

不仅仅是特斯拉。 2021年一季度“收官”、新能源车企“春风得意”、终端市场火爆销售。 根据联合会的数据，3月份中国新能源汽车批发台数为20.2万辆，比去年同期增长261.3%，呈现出独立增长的良好态势。 另外，一季度，中国新能源汽车累计销量为51.5万辆，比去年同期增长279.6%。

但是，与春意渐浓的新能源终端市场相反，3月新能源汽车股在资本市场几乎全线“绿意盎然”。 包括比亚迪( 002594.sz )在内的a股新能源汽车类上市企业股价、市值集体下跌，h股和美国股市的新能源股也未能幸免。

但是，新能源汽车股在资本市场的“折戟”并未影响小米等科技企业造车。 现在智能电动车的路线越来越拥挤，留给“新人”的机会有多大？ 未来新能源汽车产业的快速发展将呈现怎样的格局？ 3月，新能源汽车相关话题热度一直很高。

头部新能源车企业约占5成的市场份额

3月，我国新能源汽车销量再次刷新历史纪录。

根据中汽协的数据，3月，中国新能源汽车销量22.6万辆，比去年同期增长2.4倍，其中纯电动汽车约19万辆，比去年同期增长2.5倍。 插电式混合动力汽车销量为3.6万辆，比去年同期增长1.9倍，两者都刷新了当月销量的历史纪录。

表:每次经过记者李硕

“在国内、外车企业的共同努力下，新能源汽车产品的质量得到了提高，满足了客户的用车诉求。 因此，中汽协对新能源汽车的年销量保持乐观态度，年初提出的年销量180万辆的目标不变。 ”中国汽车工业协会副总工程师许海东说。

值得一提的是，3月份中国电动汽车市场高、低两端的车销量强劲增长。 其中，a00级批发销量6.7万辆，在纯电动汽车的销量为40%； a级电动汽车在纯电动汽车市场的份额为20%，处于近几年的谷底； b类电动汽车销量为5万2000辆，比上个月增长79%，在纯电动汽车的销量占31%，表现出强势。

表:每次经过记者李硕

从企业品牌来看，3月份新能源汽车销量前三的汽车企业没有变化。 上汽GM五菱以4.15万辆的销售成绩继续领先，紧随其后的特斯拉中国实现了3.55万辆的销量，比亚迪以2.39万辆的成绩位居第三。 三家头部公司在中国新能源车市场的市场份额接近50%。

在具体车型方面，Acerminiev维持此前的势头，3月销售2.94万辆，环比增长69.95%。 在此带动下，市场上小型和小型纯电动车“大放异彩”。 欧拉文芳阁、奇瑞eq、奔奔ev、哪咤v、零走t03都进入销量前15名，分别提交了8527台、5308台、4076台、3206台、2827台的成绩单。

另外，1月发售的model y月销售额首次突破万亿，比上个月上涨119.24%。 model y机型上市时，人们认为model 3的销量就是由此引起的，但从目前销量的状况来看，两种机型并不明显存在竞争。 3月，特斯拉车型3销量为2.53万辆，比上个月增长85%，创下中国市场月销量最高成绩。

表:每次经过记者李硕

值得注意的是，中国本土头部新势力汽车制造商中蔚来、小鹏、理想汽车的销量也在稳步增长，3月份的出货量分别为7257辆、5102辆、4900辆，其中理想汽车月销量首次被小鹏汽车超过。

“五菱宏光mini ev、比亚迪汉、特斯拉model 3及新势力公司等众多精准细分为王的新产品，对新能源汽车市场起到了重要的推动作用。 位于这些价位高低两端的新能源车对补贴的依赖度很低，首要的是市场寻求拉动。 近期的新型爆炸物均来源于家用第二台车和代步车，体现了新能源车市场高位稳定增长的特点。 ”。 全国联合会秘书长崔东树解体后思考。

德国新能源车3月销量超过2.4倍，特斯拉在欧洲不敌大众

与中国市场同步，欧洲新能源汽车市场也迎来了爆炸性的增长。

今年3月，德国新能源汽车在轿车市场的销量占22.5%，比去年同期增长2.4倍以上。 其中纯电动汽车型的销量为3.01万辆，占整体汽车市场的份额为10.3%； phev插电式混合动力轿车销量为3.56万辆，占整体汽车市场的份额为12.2%。

根据cleantechnica的估算，截至2021年第一季度，大众在德国纯电动行业占主导地位，入门的大众e-up！ 车型名列榜首，一季度累计销量为6941辆。 大众汽车id.3在德国以5863台的销量位居第二； 特斯拉model 3获得季军，第一季度销量为5445辆。

在欧洲排名第二的汽车市场法国，新能源车3月份的轿车销量达到了16.1%。 其中纯电动车型当月销售1.55万辆，在轿车市场占有率达到8.1%。 插电式轿车当月销量为1.39万辆，在轿车市场占有率为7.6%。

在新能源车渗透率不断提高的情况下，法国市场上原本占有一定地位的柴油车销量明显减少，柴油车与新能源车之间出现了权衡的局面。

另一方面，英国、瑞典、挪威、意大利、西班牙5个国家3月份的新能源车销量分别为3.93万辆、1.75万辆、1.3万辆、1.5万辆、0.56万辆，与去年同期相比有所上升。

表:每次经过记者李硕

研究表明，2021年欧洲各国补贴略有下跌，但力量依然强劲。 德国购置税比例从2021年开始从16%恢复到19%； 法国购车补贴2021年从1，000欧元降至6，000欧元。英国政府将新能源车补助额从3000英镑调整为2500英镑，同时将车的限价从5万英镑降至3.5万英镑(特斯拉等高端车 意大利2021年将ev和phev自行车补贴分别从6000欧元和3500欧元提高到4000欧元和1500欧元，荷兰公司车辆税2021年从4个百分点提高到12%。

据华创证券拆解消息，欧洲汽车企业持续电动化，预计2021年欧洲新能源车销量将突破180万辆，2025年突破500万辆。

欧洲各国政府对新能源汽车的利好政策，加速了欧洲汽车企业向电动化的转型。 戴姆勒、大众、宝马、奥迪、沃尔沃公布了未来五年加快电动化和数字化转型的重要投资和快速发展计划。 目前，由于欧洲严厉的碳排放政策倒退以及各国对新能源汽车高补贴和免税政策的推行，预计欧洲新能源车将继续保持高速增长的态势。

磷酸铁锂电池3月的安装台数比去年同期增加了6倍，市场占有率超过了4成

新能源车市场持续上升，国内动力电池领域也同样频频传出喜讯。

根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，3月份中国动力电池搭载台数共计9.0gwh，比去年同期增长224.8%。 其中，三元电池合计装车5.1gwh，比去年同期增长129.0%，达到56.67%； 磷酸铁锂电池比去年同期增长627.9%，以3.9gwh的速度销售，占总搭载量的43.33%。

今年一季度，中国动力电池累计安装容量达到23.2gwh，比去年同期累计增长308.7%。 其中，磷酸铁锂电池累计装机9.4gwh，占总装车量的40.5%，比去年同期累计增长603.3%，超过了整个领域的增速。

有趣的是，磷酸铁锂电池依然持续盈利。 最近，比亚迪董事长兼总裁王传福宣布，未来比亚迪旗下的纯电动汽车型将全部使用刀片电池，刀片电池将面向所有领域供给，目前，红旗、福特等企业品牌正在与比亚迪进行合作。

有观点认为，比亚迪在全系纯电动汽车上配备刀片电池对外出货，或进一步提高磷酸铁锂电池在市场上的装机量占有率。 根据比亚迪的计划，预计2021年底刀片式电池总产量将达到75gwh，2022年底产能将进一步上升至100gwh。

表:每次经过记者李硕

“这几年，补助金政策‘拔苗助长’提高了锂三元电池的市场地位。 随着补贴政策的倒退，客户倾向于更低价格的磷酸铁锂电池。 另外，从材料体系来看，磷酸铁锂电池的安全性优于三元锂电池。 近半年来，许多电池公司推出了“不着火，只冒烟”的三元锂电池，但实际上这些系统性的防火手段提高了价格，几乎没有改变三元锂“活性强，容易过热”的本质。 ”新能源汽车领域独立研究员曹广平认为，综合来看，磷酸铁锂电池的“第二春”可以总结为“放弃加固变得安全，铁锂代替三元”。

在充电基础设施方面，2021年3月，我国新增公共充电站1.32万辆，比去年同期增长57%。 截至2021年3月，全国充电基础设施累计数量为178.8万台，比去年同期增长41.1%。 变电站保有量为613座。

照片:中国充电联盟

但是，充电联盟抽样的约131.5万辆车桩伴随着新闻，还有37.8万辆车没有安装充电桩，占抽样车辆的28.75%。 而且，公共充电基础设施运营领域的马太效应已经突出，全国前十大充电运营公司运营的充电站数量占总量的91.9%。

另外，由于看中了充电基础设施未来的快速发展前景，更多的新玩家开始入局。 日前，民营光电巨头协鑫集团旗下的协鑫能科宣布将开展充电、电池梯利用、电池监测等业务。

“未来五年，协鑫能源科将从私家轿车、网约车、出租车、重卡更换业务切入，以动力电池和蓄电应用为中心进行文案撰写，并以长江三角洲、大湾区、京津冀、成渝、北方为五个布局区域建设充电电厂。 ”协鑫集团董事长朱共山说。

但是，与电力交换模式商业路径是否可行的问题相比，业内尚未达成共识。 截至今年3月，中国变电站前三名的公司分别是奥动、未来、杭州柏丹，这些公司还没有实现整体效益。

新能源汽车股遭遇“春寒”，比亚迪市值蒸发近千亿元

出乎意料的是，新能源汽车终端市场的热度并未蔓延到资本市场。 3月，新能源汽车股集体遭遇“倒春寒”。

在跌入轨道的新能源汽车股价中，比亚迪市值蒸发了近千亿元，但较2月情况有所好转。 2月实现a股汽车上市企业市值上涨的长安汽车( 000625.sz )遭遇215亿4200万元的时价总额减少。 长城汽车( 601633.sh )、上汽集团( 600104.sh )、北汽蓝谷) 600733.sh )仍未能走出2月市场价格下跌的泥潭。

a股商用车上市公司也难逃下跌的命运，但与之相比要承受得多。 东风汽车( 600006.sh ) 3月股价下跌10.04%，市值下跌14亿元。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

a股市场刮起的“冷风”没有绕过H股市场。 吉利汽车( 00175.hk )、北京汽车) 01958.hk )的股价和市值下跌，恒大汽车) 00708.hk )在独秀中市值增长484.93亿港币。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

与h股3家汽车股呈相同曲线的美股“3家汽车制造商兄弟”，只有小鹏汽车( xpev )的股价、市值增长，未来为nio )和理想汽车) li )的股价共同下跌，其中未来市值将达到106亿6900万美元

表:每次经过记者段思瑶

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新能源整车公司集体遇冷，产业链股也遇冷。 亿纬锂能源( 300014.sz )和天齐锂业) 002466.sz )市值超过100亿元，鹏辉能源) 300438.sz )、欣旺达) 300207.sz )紧随其后。 2月时价总额达到742亿2900万元的宁德时代( 300750.sz ) 3月受到冲击降级，时价总额仅减少1亿4000万元。

1股中，许继电气( 000400.sz )、国电南瑞) 600406.sh ) )的股价均有所上涨，为3月的新能源汽车产业链增添了温暖的意义。

据川财证券研报报道，充电业务盈利时代已经到来，充电站运营的盈利能力与个股的充电率密切相关。 根据其估算，单桩功率为30kw/60kw/90kw/120kw时，充电桩盈亏平衡时充电桩的利用率分别为5.14%/3.88%/3.42%/3.28%。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

从去年下半年开始，国内新能源汽车市场诉求增加，领域回暖明显，锂电池和新能源汽车领域逐渐快速发展。 但是，短期股价大幅上涨，也为今年一季度回调行情埋下了伏笔，截至3月31日，新能源汽车和锂电池指数分别下跌11.66%和10.17%。

在大洋彼岸，股价总是“高”的特斯拉也并非“自以为是”。 3月，特斯拉( tsla )股价下跌1.12%，市值蒸发72.67亿美元。 与特斯拉相反，大众集团因id.3在欧洲市场的热销而受到资本市场的青睐，3月市值增长561.7亿美元。

表:每次经过记者段思瑶

川财证券研报报道，短期内，新能源汽车板块回调属于正常情况，长期来看，领域增长空之间仍很广阔。

政策，车企合力催化，新玩家不断进入游戏

基于新能源汽车，特别是智能电动化路线广阔空之间，3月科技企业相继曝光造车。

3月30日，小米宣布造车，首付100亿元，未来10年投资100亿美元，小米集团董事长兼首席执行官雷军“亲自亮相”智能电动汽车业务首席执行官。 之后，有传言说滴滴也将加入造车阵营。

照片来源:经记者朱万平摄影(资料图) ) ) ) )。

小米这样的互联网公司之所以能够持续进入汽车制造行业，与对新能源汽车的政策支持是分不开的。 3月31日，工信部、农业农村部、商务部等联合组织展开的2021年新能源汽车下乡活动启动。 数据显示，全年新能源汽车农村政策累计宣传新能源汽车约18万辆，预计2021年汽车农村将拉动新能源汽车销量近40万辆，为新能源汽车贡献约20%的增量销量。

申港证券拆解师曹旭特认为，此次新能源汽车的农村地区和现行汽车刺激政策，将惠及为更接近农村地区和三四线地区收取费用的自主企业品牌车企业，以及为部分核心模式提供产品供给的主要零部件公司。

川财证券研报报道，随着互联网巨头的加入，新能源汽车领域竞争格局发生变化，竞争加剧不仅促进了领域技术的快速突破和渗透率的加速提高，也为锂离子中的上游产业链带来了更大的市场。

照片来源:照片网

今年以来，磷酸铁锂电解液和三元圆柱2.2ah电解液等重要锂材料的价格分别上涨了53.6%和72.1%； 六氟磷酸锂的价格涨幅为80%； 碳酸锂和氢氧化锂的价格年内分别上涨了71.2%和51.7%。

上游原材料的涨价已经转移到末端市场。 3月24日，国产model y因动力电池上游原材料涨价而价格上涨，价格上涨8000元。

政策对新能源汽车的准入非常宽容，对产品的审查也越来越严格。 3月23日，根据工业和信息化部发布的《享受车船税减免优惠的节能采用新能源汽车车型目录》和《车辆购置税免征新能源汽车车型目录》的车型名单，129个车型(同一车型除外)的燃料电池车型被取消资格。

据华西证券研究报报道，随着新能源汽车销售结构和质量的持续改善、高质量新车型的推出，供给推进诉求转型，新能源汽车渗透率加速提高，预计2021年新能源汽车销量将迅速增长。

记者的手记好的产品才是有道理的

小米、bat、苹果等科技巨头进入新能源汽车制造行业，跨境造车一时成为潮流。 但是，即使资本蜂拥而至，跨界造车的人谁输了，还不清楚。

在“门外汉”相继进入汽车制造行业的背景下，中国新能源汽车产业曾进入以政策为导向、市场与政策双重驱动的新阶段。 在汽车产业面向未来的变化和充满想象的市场空之间，许多公司感受到了其中蕴藏的无限机遇。

但是，由于相关部门对产品的审查越来越严格，入局造车并不只是靠资本就可以了。 只有真正符合标准和市场诉求的产品才能得到市场的认同，公司正在增加投资。 并且要从研发上突破，提高新能源汽车的性能，促进产业的快速发展。

随着3月份高增长和相关部门较为有效的举措促进汽车费用，配合4月上海车展开幕，各大车企将持续推出新车种，新能源车市场将从费用升级和汽车农村市场下滑两个维度复苏。

记者:李硕段思瑶

:裴健如

视频:朱星运

视觉:陈冠宇

排版:裴健像马原