“新能源车2月销量增长超5倍！特斯拉市值缩水，丰田与大众“逆袭”，“黄金赛道”上好戏开始上演！”

本篇文章5076字，读完约13分钟

前几天，世界新能源轿车1月份销量排行榜上了热卖榜。 排行榜前20名的车型中有9家中国汽车制造企业，前10名的车型与国内1月份新能源轿车销量排行榜更加相符。 对此，网友表示:“只要汽车制造商获得中国市场，就可以获得世界！ 感叹道:“。

图片来源: ev销售

诚然，2月份国内新能源车市场的热度仍在持续。 根据中国汽车工业协会公布的数据，2月份我国新能源汽车销量约11万辆，比去年同期增长5.8倍。 这已经是国内新能源汽车连续第八个月刷新当月销量纪录。 1~2月，国内新能源汽车销量为28.9万辆，比去年同期增长3.2倍。

“今年前两个月，中国经济运行延续了去年第二季度以来的稳定复苏趋势。 汽车市场整体活跃，这使我国汽车产业持续了较好的快速发展态势。 ”中国汽车工业协会副秘书长陈士华说。

与车市的上行曲线不同，在最近的资本市场上，新能源汽车相关概念股“下跌不止”。 其中，特斯拉( tsla ) 2月股价下跌14.87%，市值蒸发1133.09亿美元。 去年涨幅较高的比亚迪( 002594.sz ) 2月股价跌幅在20%以上，市值蒸发1422亿7800万元。 大热股宁德时代( 300750.sz ) 2月份的市值也下降了742.49亿元。

新能源车市场，为什么资本市场“逆水”？ 迄今为止位居高价的新能源汽车的股票有越来越多的机会吗？ 2021年，新能源汽车市场将有多少增量空之间，将入局者纳入赛道？ 成长中的新能源汽车产业还存在很多问题。

淡季不薄

2月新能源车市场“两头强，中间弱”的趋势明显

根据联合会公布的数据，2月，国内新能源轿车批发销量达到10万辆，比去年同期增长6.4倍，比上个月下降39.5%。 其中插电式混合动力车的批发台数约为1.6万辆，比上年增长7.4倍。 纯电动汽车批发销量约8.4万辆，比去年同期增长6.2倍。

表:每次经过记者李硕

公开资料显示，在固体电池目前是主流的以前，与锂离子电池最不同的是电解质。 固体电池采用固体电解质代替了以往传入锂离子电池的电解液和隔膜，大大降低了热失控的风险，进一步提高了电池的安全性。

值得一提的是，2月份纯电动车的销量仍在以高、低两端车的势头增长。 其中，a00级纯电动汽车销量约3.2万辆，市场份额达到39%； a级电动汽车市场份额下降到17%，处于近年来的谷底； b类电动汽车销量为2.9万辆，比上个月减少13%，在纯电动汽车整体销量中占34%。

“从目前的销售情况来看，两辆车的销售特别好。 一端是小型的a0级、a00级的车，一端是高端的b级、c级的车。 但是，新能源车和燃油车竞争激烈的是a级车。 在大城市的家庭购买第一辆车时，客户是买电动汽车还是燃料车的问题会发生摇晃。 》国家电动轿车技术创新联盟技术委员会主任王秉刚认为，让中小城市越来越多收入较低的顾客在购买、购买的同时，享受新能源汽车带来的良好体验，是领域必须共同努力的大事。

“两头强，中间弱”的趋势，也体现在2月份国内新能源车企的销量排行榜上。 凭借a00级Acerminiev的好成绩，上汽GM五菱以2.08万辆的成绩排名第一； model 3和model y两种b级电动车协助特斯拉达成1.83万辆的销售业绩比亚迪依赖汉、秦等多家新能源产品获得1.02万辆订单。

表:每次经过记者李硕

“随着新能源车市场化转型趋势的到来，近期新能源车逐渐转入常规化运行状态。 2021年新能源车销量起步较高，呈现出超出预期的特点，将持续良好快速发展。 ”全国轿车市场新闻联席会议秘书长崔东树说。

2月，欧洲新能源车市场也以与中国市场相同的频率共振，销量较去年同期大幅增加，市场景气维持高位。 其中德国新能源车销量比去年同期增长143.3%意大利新能源车销量比去年同期增长124%英国新能源车销量比去年同期增长45.6%法国新能源车销量比去年同期增长31%挪威新能源车

表:每次经过记者李硕

申港证券解体显示，2021年将是全球新能源车高速增长的一年，高质量车将成为市场新的增长动力。 欧盟减排二氧化碳目标压力依然存在，各国新能源车奖励政策继续向好，此前有消息称汽车公司业务重点向电动车倾斜。

动力电池的搭载量急剧增加，碳酸锂价格上升

新能源汽车销量的提高也推动了产业链上下游的升温。

作为新能源汽车价格最高的单一零部件，动力电池的搭载量最近大幅上升。 根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2月份中国动力电池搭载台数为5.6gwh，比去年同期上升832.9%，比上个月下降38.4%。 今年1~2月，中国动力电池装机量为14.2gwh，比去年同期累计增长388.6%，三元锂电池和磷酸铁锂电池装机量均有快速增长。

表:每次经过记者李硕

浙商证券分析显示，今年2月的动力电池产销数据与预期持平，同比大幅增长的原因是去年疫情导致2月停产，但环比下降的主要原因是2月春节假期与该月天数少重合。

动力电池产量和装机量的大幅上升也带动了上游原材料价格的上涨。 据了解，碳酸锂是锂电池生产所需的原材料之一。 截至3月12日，国内电池级碳酸锂市场平均价格为每吨8.35万元，一周上涨0.6万元/吨，4个月内现货价格翻了一番。 不仅是碳酸锂，锂电池所需的其他锂盐的价格也在持续上涨。 从年初到现在，碳酸锂价格上涨了近60%，氢氧化锂上涨了近35%，磷酸铁锂上涨了近20%。

认为本轮碳酸锂价格上涨的主要原因是供需不平衡。 从供给的角度来看，矿石资源紧张也是本轮锂价格上涨的首要原因之一。 另一方面，国外疫情尚未得到较为有效的控制； 另一方面，这几年矿石的价格很低，国外一些矿山破产和停产了。 从2021年初到现在，GDP缺口整体约为20%~25%。

国轩高科相关负责人表示，后续供应体系和市场诉求最终趋于平衡，由于产能利用率提高、规模化、合格率提高、技术改进、管理优化等因素，动力电池价格仍在大幅下降，空期间，产品 但是，还需要注意具体的价格下跌节点和跌幅。

在充电基础设施方面，2021年2月，我国新增公共充电站2.6万辆，比去年同期增长57.6%。 1~2月，我国充电基础设施增量为3万台，公共充电基础设施比去年同期增长100.8%，配套建设的充电设施数量也比去年同期持续增长322.9%。 截至2021年2月，全国充电基础设施累计数量为175.8万台，比去年同期增长41.2%。

照片:中国充电联盟

据中国充电联盟预测，2021年，国内私家车充电站将新增42.6万辆，总数将达到130万辆。 新增公共充电站36.3万台，总数将达到117万台； 充电站新增2.11万台，保有量将达到8.5万台。

“充电设施仍然是电动汽车快速发展的短板，作为新兴领域，其规则、政策尚未得到充分落实。 随着电动汽车的规模化普及，必须抓紧进行充电事业。 》中国电动汽车百人会副理事长董扬表示，充电设施将成为电动汽车快速发展乃至国家实现“碳中和”目标的重要“战场”，“十四五”时期将是我国充电事业快速发展的关键时期

丰田上、特斯拉下

与终端市场销售额连续8个月“热门”不同，2月，国内新能源汽车股多次在资本市场“绿意盎然”。

以a股市场为例，股价连续数月下跌的长安汽车( 000625.sz )和广汽集团) 601238.sh ) 2月出人意料地遭遇“翻身”，股价微增。 此前股价走势良好的长城汽车( 601633.sh )和比亚迪) 002594.sz )跌入俯冲通道，市值2月分别蒸发988.07亿元和1422.78亿元。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

2月份香港股市的汽车股情况也不突出。 当恒大汽车( 00708.hk )股价埋头上涨，市值以百亿港币上涨时，北京汽车) 01958.hk )仅获得1.46%的月股价涨幅，吉利汽车) 00175.hk )为309.24亿港元。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

与a股和港股新能源整车公司齐头并进，产业链个股中，除国轩高科( 002074.sz )和许继电气) 000400.sz股价小幅上涨外，其余个股集体下跌。 宁德时代( 300750.sz )股价跌幅不是最高的，但以742亿4900万元的时价总额减少额居第一位。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

在大洋彼岸的美国股票“造车三兄弟”(蔚来、理想、小鹏)也在2月中集体“倒霉”。 其中，小鹏汽车股价下跌，跌幅达29.2%。 未来遭遇了超过176亿美元的市值下跌。

表:每次经过记者段思瑶

表:每次经过记者段思瑶

与美国股票“造车三兄弟”的遭遇相似，特斯拉2月股价下跌14.87%，市值蒸发1133.09亿美元。 2月初首次宣布投资比特币后，特斯拉股价开始跳水。 美国时间2月22日，特斯拉股价进一步下跌8.55%，创下去年9月23日以来单日最大跌幅。

2月，能在资本市场展现笑容的，是1月市场价格增幅最高的丰田。 不仅如此，全年电动汽车总销量(三家公司总销量近60万辆，特斯拉约50万辆) ) )，德国系大公司大众、戴姆勒、宝马在2月份落后于资本市场共同的同行特斯拉。

回顾2月份，国内外新能源汽车股在资本市场跳出了不同的曲线。 财信证券拆解师张鹏认为，新能源车板块大幅回调，首先是美国10年期国债利率上涨将高估值新能源车板块控制在一定水平上。

但是，目前各证券机构对新能源汽车领域所要求的高速增长仍保持乐观态度。 浦银国际证券研究报认为，新能源汽车仍将是未来15年的黄金增长路线，同时将创造巨大机遇。

表:每次经过记者段思瑶

政策是打“强心针”

今年的“两会”期间，“碳手机”、“碳中性”的实力脱颖而出。

之后，在3月15日召开的中央财经委员会第九次会议上，指出实现碳中和是一场广泛而深刻的经济社会体系变革，将碳中和纳入生态文明建设的总体布局，铁了心

迄今为止，年的中央经济实务会议表明，2021年有必要开展碳中和业务。 根据ceads数据，国内碳排放的首要来源是煤炭，排放份额常年维持在70%左右，其次是石油，排放份额为15%~20%。 煤炭消费的要点部门是电力领域，石油消费的要点部门是交通和制造业，因此碳中性目标对新能源和新能源汽车的快速发展有很大的推动作用。

照片来源:照片网

事实上，目前为了实现这些目标，各地方政府也相继出台了鼓励购买新能源汽车的政策，推动升温的新能源汽车市场更快发展。

例如2月10日，上海市快速发展改革委等五部门在制定的《上海市鼓励购买和采用新能源汽车的实施办法》中规定，从2023年1月1日起，不再向插电式混合动力车辆发放专用牌照限额。 上海收紧新能源车牌照发放，插电混动(包括增程式)首当其冲，彰显利润丰厚的纯电动汽车。

除上海外，2月22日，海南省政府办公厅在印发的《海南省清洁能源汽车宣传2021年行动计划》中，提出了2021年全省宣传2.5万辆新能源汽车的计划。 并继续放开新能源轿车增量指标申请，确保到2021年底全省新能源汽车占汽车保有量的比重超过5%。

作为全国范围内宣传新能源汽车的“排头兵”，上海、海南政策性向新能源汽车的倾斜，不仅为其他省市提供了参考，也刺激了越来越多入局者的神经。

在暴露了小米进军汽车市场的想法之后，百度和吉利设立的集聚度汽车急于入场。 百度首席执行官李彦宏表示，企业的目标是制造融合尖端技术的电动汽车，从研发初期到电动汽车正式上市，大约需要3年。

it巨头纷纷进入新能源汽车行业，是因为新能源汽车被视为自动驾驶等智能技术的最佳载体，这是it巨头的优点。 被认为随着it企业的进入和新能源汽车市场的迅速发展，自动驾驶技术的普及将越来越快。

记者手记丨资本对新能源汽车的热度正在回归理性[/s2/]

无论是终端市场分化还是资本市场下跌，都发出了新能源汽车市场正在回归理性的信号。

合理的回归，为国内外新能源汽车市场显示出了越来越多的韧性。 就欧洲新能源市场而言，2月份欧洲疫情再次加剧，但电动汽车销量环比基本持平。 国内新能源汽车市场与往年的1-2月相比，呈现持续增强的趋势。

同样，得益于在新能源汽车爆炸领域的诉求，去年下半年包括特斯拉、宁德时代、“美股制造车三兄弟”在内的新能源汽车产业链股价暴涨，但今年以来这些股价开始下跌，逐渐趋于合理。

当新能源汽车市场从极热回归理性，逐渐稳定下来，对投资者和新玩家来说，这可能是一个更好的“入局”时机。

记者:李硕段思瑶

:裴健如

视频:祝裕

视觉:陈冠宇

排版:裴健像马原