“灵云传媒成立1年收入上两亿 广博股份溢价21倍收购”

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经过记者宋戈

今天，广博股份( 002103，前收盘价10.18元)公布重组方案，企业通过股票发行和现金支付的方式认购任杭中、杨广水、杨燕、王利平合计持有的西藏山南灵云媒体有限企业(以下简称灵云媒体) ) 100%的股份，

《每日经济信息》记者观察到，灵云媒体成立仅一年前半年，当时的创始股东3人出资500万元，而如今企业卖出了8亿元的高价。

计划以8亿元收购灵云媒体

公告称，广博股份计划通过发行股票和支付现金的方式认购任杭中、杨广水、杨燕、王利平等4家交易对手合计持有的灵云媒体100%的股份，募集配套资金。 根据交易相关人士的协议，此次交易的目标灵云媒体100%的股票交易价格为8亿元，其中广博股票以9.79元/股发行6.54亿股的方式支付交易对价的80%即6.4亿元，另外以现金支付的方式支付交易对价的20%

另外，为了提高此次交易完成后的整合业绩，广博股份计划向王利平、宁波融合发行股份募集配套资金总额不超过2亿元，其中王利平认购额不超过1.5亿元，宁波融合认购额不超过0.5亿元。 以9.79元/股的股价总额计算，发行量为2042.9万股。

资料显示，灵云媒体的主营业务分为三大块，分别为导航网站广告行业务、女性时尚网站企业品牌广告行业务和特价导向业务。 在广告客户方面，与灵云媒体业务团队有合作关系的主要客户除了唯美会、乐蜂网、苏宁易购、糯米网等知名EC平台外，还有爱卡车、易车网等汽车网站。 今年9月，企业第一大客户是唯品会，占灵云媒体收入的21.83%。

据《每日经济信息》记者观察，财务数据显示，灵云媒体年、年前9月营业收入分别为94.18万元、2.42亿元，对应的净利润分别为-13.28万元和3156.04万元。

对于这样的重磅交易，对方也做出了业绩承诺，承诺在灵云媒体年度~年度审定的合并报表口径上归属母公司股东的净利润分别在4500万元、6500万元、8450万元、1.1亿元、1.21亿元以上。

大股东提前一月入场

对于这样的重磅交易，《每日经济信息》记者判断，截至今年9月，灵云媒体净资产为3642.76万元，但判断值达到8亿元，增值7.64亿元，增值率达到2097.81%。

对于如此高的溢价，广博股份在公告中表示，灵云媒体估值之所以高于账面净资产，首要是在灵云媒体所在领域的政策支持和市场诉求持续增长、灵云媒体核心团队的管理特点和良好的客户供应商关系、内外部双重有利因素的导出下， 由于灵媒在持续增长潜力和空之间，业绩增长对股东权益价值的贡献比较合理，此次收益法做出了判断

顺便说一下，灵云媒体于年11月末由任杭中、杨广水、杨燕3人出资500万元设立。 这三人的出资额分别为400万元、50万元和50万元。

与此不同，广博股份的大股东王利平曾提前入场。 公告称，8000年11月10日，灵云媒体召开股东会，全体股东同意将股东杭中所持灵云媒体10%的股权以8000万元转让给王利平，王利平加入企业成为新股东。