“两桶油涨停助沪指冲击3000点 光大：关注油气设备业龙头”

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经过记者朱秀伟

12月4日，久违的牛市让市场爆发了很多热情，“两桶油”也难得停止了上涨。 目前，上证指数“逼近”到2900点，3000点似乎也是时间问题，两市成交万亿元也不再是梦想。 那么，主要机构对当前的市场走势有何看法？ 《每日经济信息》记者对长城证券等机构，整理了近期发表的报告，摘录了一部分供投资者参考。

市里的风向/

◎卖方机构一致多看

长城证券近日发表了一份回顾11月市场买方、卖方观点的报告。 从最近的市场表现来看，大小股分化，大盘表现优于创业板。 在主流卖方中，兴业、国泰君安、海通、申万、华泰、UBS、长城证券均对目前市场持乐观态度。

11月中信一级领域，非银行金融涨幅最大，为34.21%，只有国防军工企业因下跌而报告盈利。 主题投资十分活跃，ioe指数、参股金融指数、互联网金融指数涨幅均在20%以上。

11月主流卖方的观点是，兴业证券较为乐观，国泰君安始终保持乐观态度，认为流动性宽松、风险溢价下降驱动市场上涨的逻辑没有改变，上证综指介于30%的上涨空之间。 海通证券保持乐观态度，认为随着资金入场增加、交易活跃度提高，行情有望从大盘扩散到中盘。

此外，申银万国已经从10月份的谨慎转变为乐观向上，低估值的蓝筹被认为值得关注； 华泰证券乐观认为，受股市风险偏好改善、利率水平下降的支撑，不应对a股市场的悲观。 UBS证券乐观，认为宽松的货币政策有利于股市； 长城证券建议大卖。 根据自主投资私募基金排行榜，截至11月30日，长城证券统计包含的651只基金中，11月有622只基金上涨，3只基金持平，26只基金下跌，上涨率达到95.55%。

在买方机构中，大成基金仍然看好银行板块； 前海开源基金密切看好a股中长时间结构的牛市行情； 益基金认为，恐怕牛市像小荷一样出现了尖锐的棱角。 上投摩根表示，在中期市场上涨空期间拉开帷幕的汇丰晋信认为，蓝筹股启动并无回头路，银行房地产将变得任性。

展望年，国泰君安发表最新研究报告提出十大猜想:

1、改革从年的方案准备期进入年的落地攻坚期，从不能伪证逐渐得到证实，为改革干杯；

2、全面缓解周期启动，未来降息、准常规操作将取代令人眼花缭乱的各种定向缓解工具；

3、全年财政政策有可能更加宽松，提高赤字率；

4、财政、货币双重宽松使人民币汇率面临一定的贬值压力，有利于贸易条件的改善和出口部门的复苏，但有可能增加资本外流压力；

5、一线城市房地产销售有望回升，房地产投资和价格环比回升，但三四线城市住房市场不景气。

6、脱产能进入尾声，以前产业兼并重组的浪潮汹涌而来，新兴产业扩张新的产能；

7、经济增长率下滑减缓，经济失速尾部风险逐渐消失，~年有望探明增长率偏移后中速增长的底部，未来gdp新5%好于旧8%；

8、物价在年中期前后有可能摆脱通货紧缩，迎来公司利润的曙光

9、股市牛头、债市牛尾。 未来半年股市将冲击大牛市第二波

10、受益最多的领域是证券公司、房地产、保险，但银行有可能扮演黑马，下调基准空之间大于利率下降。

而与之对应的三个风险: 1、3、4线房地产公司破产或行驶2、转型落后以前传下来的产业的憋屈跟不上新时代的步伐； 3、联邦储备系统理事会加息将引发资本外流压力，引爆俄罗斯、中南美等地的债务风险。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

要点:增加资金入场情况

域热点/

◎光大证券:掘金油价下跌

光大证券近日发表了分析油气设备和石油服装投资机会的研究报告。 该机构表示，今年油价的大幅下跌，伴随着原油产量的上升、美国技术进步带来的原油增产，从根本上改变了领域的竞争格局，国际原油生产的新游戏使油价进入了相对较低的区间。

对油气设备和服务业来说，油气产量的维持维持着其业务诉求，但盈利能力可能会受到油价下跌的影响。 在领域竞争的“新常态”下，订单的竞争力和资本结构的抗风险能力直接影响公司的快速发展前景。

经过长时间的技术和产品试用积累，国内各大厂商产品逐渐得到国际认可。 除了在国内市场占有率的提高外，海外订单的突破才刚刚开始。 虽然今年油气设备的诉求已随油价进行了调整，但龙头企业的订单对业绩的支撑良好，短期内油价下跌不会改变国内龙头的快速发展趋势。 关于油气设备领域，建议产品选择国际公认的细分龙头、海隆控股、tsc集团。

民航服十分有序，正在走向海外市场:国有企业的一系列改革重组加速了国内石油服市场的洗牌，未来缺乏高端技术支撑的中小民营公司将逐渐被淘汰退出市场，具有独特技术特点的龙头民营公司将与国有企业合作快速发展。 目前，油服股来到安全边际高的位置，建议推荐华油能源，关注安东油田服务明年业务恢复的进展。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中长时间

要点:石油价格走势◎钢铁板块站的风口

11月，申万钢铁指数同时大涨大盘，月增长10.59%。 据华泰证券发布的研究报告称，领域减产，部分品种钢铁价格回归市场。 中钢协数据显示，11月中旬全国积分公司粗钢日产量164.21万吨，旬环比波动0.44%。 全国粗钢日平均产量为203.28万吨，估计旬环比变动1.28%。 维持“增购”的评级。

综合来看，11月工业增加值、pmi等数据显示，下游诉求回暖低于预期，但北方钢厂大规模减产，较为有效地冲走了诉求下跌的不利因素，对钢企盈利状况仍有较强支撑。

11月，华泰证券看好河北钢铁、沙钢股、常宝股、st南钢组合，涨幅远胜大盘。 但是，从另一个投资角度考虑，华泰证券目前对钢铁板块的市场认知，不仅是基本面水平，资金流动性的优先选择越来越多，低股价、低pb估值的个股备受资金青睐，宝钢股、河北钢铁面 从天津河北省主题投资、钢铁产能残酷淘汰的角度考虑，河北省钢铁受益度更优。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中长时间

重点:钢的价格走势