“私募：当前九成仓位操作 A股2016年上3000点”

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经过记者朱秀伟

8月29日~9月5日，上海综合指数六连阳站2300点。 今年年初率先喊出“慢动作”口号的明日投最新观点是:“与过去不同，a股市场的全面反攻是历史性的拐点，结束了持续6年多的a股大熊市，也正式迎来了未来10年慢动作行情的新起点。”

大势风向/

◎私人: 9月振动盘上升

今年年初呼吁慢热型企业的明曜投资理事长曾昭雄认为，上海综合指数的年份将达到3000点。

曾昭雄表示，宏观经济和政策不明朗性逐渐消除是本轮行情启动的重要推动力，另外，被极度低估的a股估值水平是股市持续6个月以上疲软和低迷后好转的内在驱动力，是本轮牛市行情的明星。 之后，公司利润好转，资金价格下降，宏观风险消除，长期的资金市场投入和改革转型的强力推进将进一步推动股市行情。 ”

关于9月行情，他认为:“以震荡上涨为主，进入第四季度牛市启动第一波后，或有震荡积累。” 沪港互通、优先股发行、新股发行、制度完善和机制创新等相关政策不断造就股市，经济最差的时候已经过去。 四季度震荡后，宏观形势转好，公司利润预计好转等积极因素将继续逐步展开牛市行情初期阶段。 ”

预计未来两年，他认为上海综合指数在年上半年再次站在3000点是大致比例。 “评价水平从历史底部回到正常状态、中枢位置附近，也会带来市场50%以上的涨幅； 市场的无风险利率水平已经达到顶点，未来2~3年年利率趋势性的下降是大致的比率； 随着改革和变革的推进，社会融资价格下降，诉求方的改善和供给方的优化不断推进，公司盈利水平和能力从低谷回升的股市制度建设、“中国版401k”计划的推进等，都有利于风险偏好的提高和大规模的资产轮换。 这些中长久以来的有利因素会帮助a系长时间走牛，但我们也要冷静看待。 不利因素依然存在，牛市过程中离不开波动和反复。 ”

另外，他还说:“最近维持了积极的经营战略，维持了9成以上的高水平仓库。” 具体来说，受到未来科技方向、科技创新的巨大趋势，期待代表具有核心竞争力和先进基因的新生力量、新兴产业和新型商业模式。 例如现代服务业、新闻技术、现代医疗与服务、国防安全、清洁能源等行业。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

积分(无风险利率降低◎海通)利率降低/(/k0/)之间差异较大

关于实体经济状况，“机关信息站”一栏一直备受关注。 最近，根据海通证券发布的研究报告，通过观察短期经济数据，8月经济数据有全面下跌的迹象，先进下游领域的增长率仍在下跌，因此意味着经济短期内难以见底。

证券公司还分析了未来的货币政策，认为利率下降空之间巨大。 有四个理由。 第一，货币利率持续下降，货币宽松明显。 第二，央行上周( 9月1日( 5日)净投入70亿，连续4周净投入。 按月来看，央行已经连续5个月投入货币，8月超额储蓄率有望略有回升； 第三，在短期经济或全面下跌，通胀或持续下跌的情况下，央行货币政策预计将继续放松，正回购利率将随时下调，导致社会融资价格下跌。 第四，上周欧洲央行再次降息，启动qe，预示着中国央行降息与qe空之间较大，以应对房地产泡沫破灭及其带来的信用收缩风险。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

重点:信息什么时候下降

域热点/

◎沪港通利好非银金融板块

虽然在“每日经济信息”、“机构信息站”角逐中持续受到瞩目的证券公司板块股票最近陆续创新高，但8月份的业绩也明显好于去年。

目前，19家上市证券公司公布了8月份的所有经营数据。 广发证券表示，数据显示，前8个月累计综合收益较去年同期上升最快的5家上市证券公司依次为太平洋618%、国元134%、东吴127%、中信125%、西南106%。

该机构表示，根据他们与海外投资者的交流，由于一些海外投资者的资金价格非常低，例如海外大型对冲基金股票投资的融资价格仅超过1%，具有较高的分红率(覆盖融资价格)、稳定的增长率(股东比率可持续)

因此，该证券公司认为，对非银行金融板块来说，未来将直接受益于沪港通的启动。 其理由有三个。 一是低估值、稳定增长的保险板块符合上述海外投资偏好的特点。 二是蓝筹股有望促进保险、证券板块的高弹性特征； 第三，中国平安、中国太保、中国人寿、中信证券等非银企业的a/h股仍存在10%~20%的折价，有望逐渐收敛。

市场担心的qfii额度还不够，沪港通开通后，海外投资者对是否进入a股市场，广发持积极乐观的态度。 根据最近与证券公司高管的交流，沪港通对qfii额度不足或无法获得qfii的机构的吸引力很好。 例如，很多海外大型对冲基金拿不到qfii额度，只能去借贷，但他认为借贷价格高会影响投资

从个股来看，该机构在10月沪港通启动的基础上，建议关注中国平安、中国太保、中国人寿、中信证券等a股贴现率较大的非银行金融企业。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

积分(证券公司的业绩是否改善)国泰(电子领域将迎来“红9月”

苹果最新一代iphone将于今天( 9月9日)凌晨公布。 最近，市场上出现了类似iphone6实机的视频和照片。 对此，国泰君安发表研究开发，认为正在观望电子领域的红九月行情。 推荐逻辑如下:第一，中报已经确定，龙头企业有望保持良好的增长；第二，iphone6的发布；第三，运营商补贴下降的负面预期已被消化；第四，第三季度领域景气逐月上升。

《每日经济信息》记者观察到，国泰君安推荐的白马品种是欧菲光、海康威视、顺络电子。 高贝塔品种推荐关注胜利精密、银河电子、飞乐音响、振华科技、欣旺达。

该机构认为，在蓝宝石领域，华为p7蓝宝石的上市提高了市场的期望。 积分受益企业:西南药业(奥列德光电模拟壳上市)、露笑科技)全产业链)、天通股份)全产业链)、大族激光(加工)、水晶光电)晶体成长、切割磨)、星科技)后段加工)。

在半导体领域，有关英特尔打算加入公开募股通信的传言表明，其目的是在移动终端市场上找到x86芯片架构之路。 二是维持与中国政府的关系(预防反垄断诉讼)； 三是为机组oem工厂获取代建资源。 据此，相关受益企业将继续推荐中芯国际、长电科技、生益科技、同方国芯、上海新阳等振华科技、兴森科技、太极实业。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

关注:苹果发布会