“广汇能源首发优先股预案 拟发5000万股融资50亿”

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经过记者曾剑

广汇能源( 600256元，前收盘价7.64元)今天公布了两市首个“非公开优先股发行计划”。 企业计划发行5000万股以下)的优先股，募集50亿元以下的资金。 企业计划将净资金用于红色涩谷铁路项目和流动资金的补充。

据悉，广汇能源优先股的发行对象为《优先股考试管理办法》规定的合格投资者，发行对象不超过200人。 企业不向原股东出售，企业的控股股东、实际控制人或者其管理的相关人员不参加本次优先股的认购。

广汇能源此次发行采用浮动股东比率，票面年利率不超过企业近两个会计年度的年均加权平均净资产收益率。 在不触发某些事项调整的情况下，公司的优先股股息将按照基准票面利率支付。

据广汇能源称，按规模不超过50亿元估算，企业发行优先股年股息总额不超过5亿4800万元。 从过去的数据来看，企业近三年实现的年均可分配利润为8亿9700万元，可以支付优先股一年的股息。

资料显示，优先股的目标是普通股在利润分红和剩余财产分配的权利上优先于普通股。 优先股东没有选举和被选举权，通常情况下，企业经营没有参与权，优先股东不能退股，只能通过优先股票的回购条款被企业回购，但可以稳定分红。 3月21日，证券监督管理委员会发布《优先股试点管理办法》，标志着这个资本市场分层工具在中国正式上岗。

事实上，迄今为止市场上普遍认为，第一个优先股预案将在银行股中诞生。 它因银行股具有稳定的分红能力、估值低、融资诉求高等特点，被视为优先股的最佳试点对象。 此外，银监会、证券监督管理委员会日前联合发布《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》，规定了商业银行发行优先股的申请条件和发行流程，进一步确定了优先股作为商业银行其他一级资本工具的合格标准。 这些政策得到了制定，处理了银行发行优先股的政策障碍。

不，广汇能源已经悄然接近顶点。 随着企业“非公开优先股发行计划”的出台，a股市场增加了融资工具。 那么，这个新工具的出现对a股市场来说好吗？ 还是不好呢？

《每日经济信息》记者观察到，针对这些问题，各路军队没有形成统一的观点。 中信建投表示，优先股是完善市场再融资功能的较为有效的手段，本质上类似于新股发行，其出现制度意义大于市场短期波动的影响。 西南证券认为，优先股可以激活市场存量资金，不会对二级市场造成压力； 平安证券认为，应合理看待优先股，不可高估。 优先股的股东比例很高，只有具有高收益性的企业和面临现金流危机的企业才能考虑，否则被认为意志不强的优先股是利润相对较高的银行、证券公司，受益领域有限。