“权重股拉升下券商机构8日潜力股推荐”

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等待玉龙股份( 601028 )油气管网建设提速静谧业绩爆发

油气管网建设大大加快。 “十二五”油气管网建设总延长近“十一五”末翻一番，但实际建设进度低于预期。 在时间节点和完成总量不变的前提下，、、年将出现新的油气管网建设高峰，油气输送管道领域将因此受益，迎来诉求高峰；

“新粤浙江”线成为今年领域最大的亮点。 中石化“新粤浙江”线拟全年开工建设，建设周期3年，输送管道总诉求达到420万吨以上，其规模将超过建设中的“西三线”。 考虑到中石化下属沙市钢管厂生产能力有限，输送管道领域，特别是民营钢管制造商将越来越有机会参加主线招投标

现有的竞争结构很难打破。 以中石油为代表的“三桶油”在油气输送管道招标中优先向其下属管道企业供给，其次采取的是考虑体制外民营公司的方法。 在现有招标体系较强的排他性下，一些系统外钢管生产公司很难进入“两桶油”供应商名单，可能性很低。 因此，体制外的供应商常年稳定在与以玉龙为代表的少数“二桶油”有多年合作关系的民营钢管企业；

玉龙具备龙头地位，竞争特点突出。 企业是国内产品规格最齐全的钢管企业，全面供应能力尤为突出，且企业具备lsaw、ssaw两种生产能力，市场空之间特点较大的企业募股项目均已投产，资质齐全，区位特点明显 我们认为，企业在国内民营钢管制造商中已经处于领先地位，在今年的“新粤浙江”线投标中大有可为。

利润预测、评估和投资建议

我们预计企业13-15年实现的营收分别为27.1、33.2、38.7亿元净利润分别为1.48、2.07、2.79亿元，分别比去年同期增长25.87%、38.00%、35.13%。

企业作为油气输送管道制造商，位于油气产业链的上下游。 考虑到油气领域持续的高增长，我们给了企业25×14pe，给予了“增收”的评级。 国金证券