“二八分化加剧 机构周末潜力股推荐”

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牢牢瞄准嘉事堂( 002462 )企业转型带来的快速增长

今天公布的年度报告显示，收入、净利润和扣除后净利润分别为35亿元、1.30亿元、8499万元，分别比去年同期增长39%、100%、33%。 非经常利益主要是处置商业不动产和中青旅的股份，共计4518万元。 企业主业的增长完全符合我们的期望。

年:企业经营的向上拐点确认

企业整体收入增加了39%。 其中，①北京市内以前流传的纯销售业务预计增长约30%，9月份新的社区配送业务开始以来月销售额过亿，预计全年社区配送业务增长20%。 ②从年9月开始大规模启动的首都钢铁gpo事业月销售额约4000万，年销售额为2.4亿； ③机器和消耗品的流通业务实现了约3亿元的销售，其中全年收购的标的大部分还没有列表或列表的时间很短。 经过09年开始的战术焦点和战术变革，企业经营拐点已经得到确认。

年:牢牢看到企业转型带来的快速增长，年增长率仍为前低后高

我们坚定地看到企业转型带来的快速增长。 预计社区配送业务将实现25%的稳健增长，净销售业务将实现25%的增长。 如果北京大医院的招标早点开始的话，有可能会比预想的要多。 要素、设备、耗材流通业务实现快速增长，企业继续推进创新业务布局。 企业预计将上一年50亿的销售规模阶梯，其中一季度有望增加50%左右的收入。 从年增长速度看，上半年设备流通工作继续整合和投入，企业提前布局公立医院改革的业务机会，企业年增长率仍呈现前低后高的态势，但高增长趋势没有变化。

继续审视企业有前途把握领域趋势的能力，维持采购评价

企业—年eps分别为0.50/0.70/0.97元，其中非典型因素尚未考虑。 预计今后三年的主业将分别比去年同期增长41%/41%/38%。 其中主业eps为0.354元。 继续审视企业有前途把握领域趋势的能力，维持采购评价。 广发证券