“周二要点布局十大板块高质量股”

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资料来源:中国证券网

电子板块耐心等待春季躁动行情重新开始(推荐股) )。

全球电子诉求依然见底，半导体投资热情不高。 9月份全球半导体销售比去年同期减少5.9%。 美国电子产品的费用总额9月比去年同期上升2.5%，中国电子产品的费用总额9月比去年同期上升21.6%。 10月北美半导体设备bb值继续从0.78回调至0.75，北美bb值连续回调6个月，显示半导体投资意愿不高。

10月，台湾电子企业中游成绩不错。 10月台湾电子产业总收益比去年同期上升2.18%，比上月上升2.89%。 关于增长率，上游为2.37%，中游为5.02%，下游为-0.91%。 具体而言，10月份将销售光学透镜( 58.8% )、stn面板) 23.4% )、连接单元) 16.8% )、led和光单元) 14.2% )、ic-代行) ) 29.8% )。

季度报告显示，盈利能力下降，库存恢复正常水平。 上半年电子领域收入放缓，三季度增长率较上半年有所好转，但仍低于历史平均水平。 第三季度毛利率和净利率同比呈负增长，从环比来看毛利率下降，净利率上升。 a股电子第三季度的库存有减少的趋势，但国际电子制造商的超额库存除了企业品牌制造商外都有上升的趋势。

电子领域10月份的相对收益为0.4%，累计超额收益为3.2%。 10月电子板块涨幅为-0.7%，为12年以来累计涨幅0.3%。 在申万23个一级领域中，10月电子相对收益排名第12位，趋势居中央。 10月新一代操作系统windows8的上市和surface、ipad mini、第四代ipad等电子产品的上市刺激了相关产业链的个股走强，但据第三季度报纸报道，许多企业的业绩并不理想。 由于这两个因素，电子指数先上涨后下跌。

投资建议:终端诉求逐渐提高，市场风格趋于保守。 根据我们最近从产业链调查中获悉的消息，包括苹果iphone5、三星、华为、中兴在内，近期陆续进入上升期，股价疲软的企业大多在第四季度表现明显，但由于市场情绪的波动，明年电子产业的前景将如何？

产业转移深化，供应链公司可以成长或超过苹果。 无论苹果未来走势如何，单从国内a股电子公司来说，许多苹果供应链公司还处于初期，市场占有率较低，随着苹果未来供应链的强化管理和价格管理，以及未来可能发布的中档产品带来的战术机遇， 许多公司仍然认为市场占有率会提高，有望在产品升级的巨大空之间战胜相对快速的增长机会。

投资组合:长盈精密、欣旺达、安洁科技、歌尔音响、欧菲光、勤上光电。 长盈精密(移动电子产品外观金属化趋势和高端智能手机诉求爆炸性增长，受益于年利润产品升级和客户结构升级两条路线，业绩高速增长)、欣旺达)、新产能释放和平板电脑客户订单释放 受益于国内功能性设备龙头，新ipad、ultrabook趋势明显，出货量和单件产品价值的贡献同时大幅提高。 12年业绩弹性大()、戈尔音响)、接受国际大客户高质量耳机订单)、离线) )具有雄厚的小型生产能力，以大型技术领先的薄膜触摸屏技术)、光电)、国内led路灯龙头、led路灯龙头 (申银万国证券研究所)