“周二机构一致最看好的10金股”

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资料来源:中国证券网

达智能( 002421 )本公司业务、收购项目的双引擎带来的利润增加

业务、收购项目两引擎提高收入、利润。 一)三季度企业收入、毛利分别增长环比50%和59%，主要来源于本公司建筑智能、节能业务的增长。 2 )并购项目:完善产业链，提高利润。 得益于前期并购的北京德润和上海联欣，将企业在建筑节能行业的业务以弱电系统智能节能为中心进一步扩大到节能方案咨询设计、建筑节能强电系统节能行业——产业链更全面。 三季度，并购企业开始合并核算，保守测算，并购业务在企业季度可贡献收入1000万元以内，四季度、年改善贡献业绩，对企业利润的影响增大。

有效控制费用，季节营业利润环比增长170%。 三季度，企业三费环比增长15%，主要增长率来源于限制性股票激励摊销，常规费用极不增长期费用率从二季度的14%降至11%。

第三季度:新增营外收入405万。 主要是因为政府发放的补助金到账了。

快速趋势:-13年:盈利趋势持续向好的方向发展。 1 )第四季度，上海联欣完善贡献业绩，企业利润明显增长企业发布:预计年业绩增长50%-80%。 2 )年)三动力带来的业绩增长强劲。 可以期待本公司建筑节能事业的增加+企业收购带来的年生产能力的贡献+轨道上的订单的飞跃性增加。

从今年第四季度到明年上半年，卡车订单的进展值得关注。

评价与建议:重申“推荐”评价，达实智能仍是节能环保板块的优先目标之一。 小幅上调-13年利润预测分别上涨8%和7%，以表明收购资产的利润比预期要好。 企业、13年净利润分别为7632万元和1.35亿元，预计分别比去年同期增长70%和77%。 对应eps0.37元和0.65元，对应市盈率38x和21x。 〈中金企业陈俊华陈舒薇〉