“超华科技诡异会计“准则”：子企业收入、利润不同比例合并”

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经过记者李文艺

收购子公司会突然改变自己的业绩吗？ 可以的。 2009年登陆深圳中小板的超华科技( 002288，收盘价18.98元)向市场展示了这种神奇的魔力。

中国超科学技术自2009年9月上市以来，业绩不佳，2009年、年同比增长率分别为5.71%和-35.15%。 但去年6月收购广州三祥多层电路有限企业(以下简称广州三祥) ) 55%的股份，广州三祥为完全子公司三祥电路有限企业)以下简称三祥电路)后，企业业绩开始爆发。 去年，超华科技实现营收4.17亿元，比去年同期增长99.8%。 实现净利润3307万元，比去年同期增长57.58%，均创上市以来最高成绩。

但是，《每日经济信息》记者在仔细查阅年报后发现了三大怪状。 对持有55%股份的孙企业，超华科技将在海外(本文特指中国大陆以外的地区。 以下相同) )的收益编入100%年报，但合并净利润时遵从55%的权益。 去年，业绩贡献最大的“功臣”广州三祥，收购前盈利能力很低，但收购后业绩突然爆发。 此外，在去年第四季度印刷电路板( pcb )领域的淡季，超华科技营收增长78%，与同行明显脱节。

奇怪的是，合并报表的收入和利润以不同的比率使用

母公司控制子公司55%的股权时，各项指标以55%的统一比率记载在合并报表中，但超华科技年报中未遵守这一基本会计方法。 企业控制着广州三祥55%的股权，其旗下的海外收入100%与财务报表合并，但在合并净利润时以55%计算，前后不一致。

中国科技年报显示，企业去年境外主要业务收入3971.53万元，其中香港地区贡献收益1278.81万元，境外市场贡献收益2692.72万元。 超华科技董勇强根据《每日经济信息》显示，企业海外收入几乎全部来自两家企业，一家是全资子公司超华科技股份(香港)有限企业，去年收入553.35万元。 二是孙企业三祥电路，去年营收3365.9万元，两者合计3919.25万元。

但是《每日经济信息》显示，三祥电路是广州三祥年7月26日成立的全资子公司，广州三祥拥有其100%的股权，另外，作为控股股东，超华科技拥有广州三祥55%的股权。 由此，超华科技对孙企业三祥电路的控制权也只有55%。 为什么在合并报告中，超华科技将三祥电路的营业收入全部计入？

作为某知名会计师事务所的高级审计师，韩先生也表示不理解这一点。 据悉，在合并财务报告时，如果企业将控股公司的全部收入纳入报告，同样，净利润也应该这样解决，否则前后矛盾。

将广州三祥旗下100%的海外收入并入上市公司后，超华科技年主要收入为4.17亿元。 实际上，按55%的比例计算，超华科技年海外收入2404.6万元，主要收入将降至4.01亿元。 这改变了公司年报的一系列数据，收入增长幅度为91.87%，而不是99.81%。 由于三祥电路的主要产品为印刷电路板( pcb )，超华科技该产品的营业收入也相应下降。

二是子企业被收购前后的业绩发生了“巨大变化”

虽然享有55%的股权，但合并100%的收入，是超华科技年报中的首怪。 《每日经济信息》记者还发现，改变超华科技年业绩走势的第一功臣广州三祥，是超华科技年并购的子公司，从去年6月开始被纳入超华科技并购报告。 值得注意的是，该企业收购前后的业绩等各项指标突然发生了巨大变化。

年的股权收购公告显示，广州三祥全年营业收入1.02亿元，净利润780.54万元，净利率仅为7.65%； 年前4个月，广州三祥收入4926.29万元，净利润361.48万元，净利率也只有7.34%。 但是，在超华科技完成对广州三祥的股权收购后，该企业的业绩激增。 不计算三祥电路的营收，广州三祥全年营收1.1亿元，与全年差不多，但净利润1575.41万元，净利率高达14.37%，是全年的两倍。

值得注意的是，年7月26日成立的三祥电路，不到半年实现营业收入3365.9万元，净利润1025.89万元，净利率30.48%。 由于净资产不过1023.34万元，净资产收益率更是达到了100%。

对此，超华科技董秘王勇强解释说，海外销售的产品主要采用材料加工形式，三祥电路向海外销售的产品主要在广州三祥生产，产品均为双面、多层板和铝基基板，因此毛利率高于内地市场。

事实上，广州三祥大涨的业绩、三祥电路超高收益率、超华科技实现全年净利润3307.46万元，比去年同期增长57.58%，为2009年上市以来最高业绩。 除去广州三祥的业绩贡献，超华科技全年净利润为2004.21万元，比去年同期下降4.51%。

值得注意的是，超华科技年10月18日发布的第三季度报告预测，全年业绩比去年同期增长-1.00%~29.00%。 由于最终全年收益远远超过了第三季度的业绩预告，也就是说，子公司广州三祥和孙企业三祥电路的收益集中在第四季度。

子企业一季度的收益支撑着超华科技全年业绩的一半，令人咂舌。 超华科技收购前，广州三祥一年只有几百万的利润，净利率还不到8%。 这是超华科技年报向投资者展示的第二种奇怪形式。

(三怪)领域低谷收益大幅增加，无增收、无增益

第三个奇怪的地方是，超华科技虽然领域低，收益却大幅增加，但增收却没有增益。

中国超科技宣布全年业绩比去年同期增长的原因有两个，一是广州三祥去年第四季度盈利大幅增长，二是企业招聘项目于去年下半年投产，第四季度出现了新的利润增长。 但事实上，除了广州三祥的业绩贡献外，超华科技全年净利润较去年同期有所下降，因此并不能说企业招聘项目带来了新的利润增长。

据《每日经济信息》报道，超华科技去年第四季度主要收入1.8亿元，除去广州三祥约7500万元的收入贡献，超华科技去年第四季度收入超过1亿，比去年同期增长约78%。

一位证券公司pcb领域研究员根据《每日经济信息》显示，去年三季度pcb领域价格偏低，四季度有所改善，但仍属领域低点，景气度不高。 pcb领域上市公司的经营数据也证明了这一现象，已公布全年业绩快报的生益科技( 600183，收盘价8.04元(和天津普林基) 002134，收盘价7.20元)，两家企业去年第四季度的主要收入均比去年同期下降， 天津普林格的年收入在下降。

据此，中国超科技去年第四季度盈利78%，令人震惊。 收益增加了，但净利润没有增加。 超华科技去年第四季度实现净利润1694.48万元，比上一个三季度合计还要多，但其中大部分贡献了广州三祥。 除去广州三祥做出贡献的部分，超华科技去年四季度净利润不足400万元，与年四季度业绩307.95万元相比，增长了近30%。

律师:可以怀疑财务上的虚假

持有55%股权合并100%海外收益，子公司被收购前后财务指标发生较大变化，领域低的企业收益大幅增加——超华科技年报反映的三种奇怪情况令人怀疑。 对此，上海杰赛律师事务所律师王智斌表示，“每日经济信息”涉嫌财务造假。

值得观察的是，在超华科技公布年报前一个月，企业更换了财务总监。 王勇强解释说，超华科技财务总监需要频繁来往深圳和梅州，原财务总监顾永青因个人原因辞去企业财务总监职务，目前由王旭东担任。 于是出现了“不自然”的状况。 年顾永青主持超华科技的财务运营，但每年在报纸上签名的是新任导演王旭东。 据悉，原财务负责人顾永青未离开超华科技，在企业继续担任证券部副社长一职，卸任财务负责人一职的时间令人费解。

记者还观察到，年是超华科技全流通年，1亿1700万股限售股将于9月3日上市流通。 资料显示，1.17亿股由17名自然人和两家企业持有，其中，企业实际控制人梁健锋和梁俊丰兄弟直接持有9766万股。

董秘: 55%只比较纯利收入的所有合并

与超华科技年报公布的三大怪状相比，《每日经济信息》(以下简称nbd )于昨天) 3月14日采访了企业董秘王勇强。

nbd (超华科技明明只有三祥电路55%的股权，为什么要在海外收益中100%合并其收入？

王勇强: 55%的合并权是针对归属于母公司的净利润来说的，收入都是合并的。

nbd :广州三祥在被超华科技收购之前业绩平平，毛利率很低。 为什么收购后大幅增加？ 然后是区域低的时候。

王勇强:广州三祥主要生产多层线路板、铝基线路板，这类产品毛利率很高。 这家企业的主要顾客是国内外大型电子产品生产公司。 收购广州三祥企业后，超华科技通过销售模式的渗透，进一步降低了生产价格，扩大了国内外市场的销售份额，增加了利润。

nbd )除了广州三祥的贡献外，超华科技的年业绩实际上有所下降，但为什么在业绩增长的原因中，企业提到募股项目产生了利润？

王勇强(虽然年度因母企业交叉进行电路板生产线的技术改造和复膜铜板的原有线路技术改造，对生产能力和业绩产生了一定的影响，但下半年复膜铜板募捐项目的调整生产顺利进行，给企业带来了新的利润增长点。

nbd :企业第四季度为什么领域的低收入大幅增加，但利润却没有怎么增加？

王勇强:超华科技营业收入4.17亿为合并报表数据，其中包括三祥营业收入1.74亿。