“股基上半年九成落后业绩基准 整体跑输指数逾6个百分点”

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经过记者李娜

今年上半年，股基亏损7.77%，上证指数超过6个百分点。 但是，这个“小伤”，公募基金似乎瘫痪了。 对2007年末涌入市场的大部分基层民众来说，这上半年的小损失比这三年半“长时间持有”带来的大损失，只不过“又少了三五斗”。

基民不能受伤，基金必须反省。 在公募基金经理中留下了“旗帜”，这表明基金不仅仅是流动的游戏。 我们不能拿出基金振奋的灵丹妙药，但我们今天发表了《基金中考反省录》系列报道，希望公募基金在走向健康的路上，无论是向基金企业还是基金持有人推一把。

在“泡沫经济”行情的上半年，公募基金毫无疑问整体出现赤字，股票偏股型基金整体超过7%，盈利基金数量微乎其微。

2007年被卷入牛市的基层民众大部分离盈亏线还有很远的路要走。 一旦被水淹上云，一朝就以不可抗拒的力量跌入谷底，公募基金业绩的稳定性困扰着投资者。

新基金发行旺盛，但旧基金被大量赎回。 长期以来，由于银行“井盖”的销售思路，基金业的资产规模不断缩小。 正好在过去6月，银行为了存款比的考核出了全身解数，柜上的基金凉了。

在基金企业重视资产规模的背景下，老鼠演讲事件层出不穷，公募基金不断挑战投资者信任的基础。 如上所述，在市场失去话语权的背景下，基金也确实“不会受到伤害”。

股票指数6分

虽然低估值周期板块年初爆发，上证指数再次回升至3000点以上，但许多依然选择押宝成长股的基金突然业绩黯淡。 选择低估值周期板块的基金苦心积累的盈余，也在4月中旬的狂风暴雨中基本消失，能赚钱的基金屈指可数。

据wind统计，除指数型基金僧侣在建的新基金外，387只开放式股票型基金净亏损平均7.77%，同期上证指数跌幅仅为1.64%，意味着公募基金整体收益输给大盘。 与自己的业绩比较基准相比，共有340多只私募股权基金跑在基线上，占统计数的9成左右。

回顾上半年，指数在3000点附近穿梭，基金颗粒未收，大部分基金亏损。 去年上半年，只有嘉实主题在上半年累积了一定的盈余。

市场风向的转变，没有给公募基金太多思考的时间，到了今年，收购成长性股票的基金企业也真的受到了伤害。 数据显示，银华内需精选上半年亏损达20.4%，光保德信中小盘、华富竞争力优先等5只偏股型基金净亏损超过17%。 此外，进入今年以来，受伤最重的指数基金是华夏中小板etf，上半年净利润蒸发14.56%。 超过上述跌幅的活跃股票型基金数量达到17只。

提高单一基金的盈利能力

统计数据显示，由于市场风格分化明显，今年上半年只有一只基金盈利能力好转。 开放式私募股权基金中，20只基金获得正收益，指数型基金中22只基金也获得正收益。 重仓低估值类大盘蓝筹基金整体业绩相对靠前。

具体来说，南方隆元产业主题在最后时刻实现超越，上半年以6.89%的营收暂时领先。 开年以来一直突出的鹏华价值特征紧随其后，上半年净增长率为6.57%。 由于规模较大的博时主题领域和长城企业品牌较为理想，长期持有重仓金融等大规模股票，结合市场风格，均以4%左右的业绩进入第一集团。 王亚伟的华夏大盘精选和华夏战略，由于及时调整了战略，其业绩依然位居前列。

值得注意的是，从基金上半年的业绩来看，《每日经济信息》记者发现，基金企业之间的分化也不小。 风格偏向价值投资风格的博时基金、东方基金、本基金以及富国基金企业下的基金有多优秀。

另外，qdii今年上半年成绩也比较好，海富通海外精选以4.25%的业绩领先，最弱的华泰柏瑞亚洲公司也只损失了5.17%。 但是，尽管如此，《每日经济信息》记者从渠道得到的反馈显示，qdii并不受到投资者的喜爱。

2008年以来只有6%的基于股票的正收益

年上半年公募基金提出的业绩正常，既赢不了利润也赢不了指数表现，落后于业绩比较基准表现的股票偏股型基金数量也达到了9成。

但是，对公募基金来说，去年前半年的这次受伤只能算一次“小伤”。 对投资者来说，2007年底投资者大规模入市后的旧伤一直没有消失，似乎不断说明年上半年基金表现不佳，基金的赚钱效应早就消失了。

2007年卷入牛市入市的基层民众大部分离盈亏线还有很远的路要走。 一旦被水淹上云，一朝就以不可抗拒的力量跌入谷底，公募基金业绩的稳定性困扰着投资者。

以2008年至今年上半年的三年半计算，只有少数基金能够让投资者全身而退。 取得最好成绩的华夏大盘精选3年半接近80%，华夏复兴同期业绩33.59%，金鹰中小盘中精选、泰达宏利增长业绩收益率分别达到27.57%和10.85%。 但是，该基金数量少得可怜，共有14只，只占总数的6%。

wind数据显示，从2008年初至今年6月底的3年半间，207只开放式股票型基金整体亏损幅度超过20%，能够战胜同期业绩比较基准的基金数量也只有一半左右。 对投资者来说，从2007年末开始被牛市吸引入市，即使持有基金3年半，也不仅无法获取粒子，离解决还有很长的路要走。

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