“5年“跋涉”IPO之旅却无果 慈铭体检“搭车”借壳或圆梦”

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铭诊韩小红表示，“选择美年的一个是双方都使用相同的连锁健康体检模式，另一个是美年大健康的产业布局和慈铭的事业快速发展具有良好的战术互补性，同业联盟1+1>； 2的放大器效果。 ”

记者祁豆豆○邱江

“一家企业借壳，圆了两家企业的上市梦。 ’昨天，美国年大健康公布了江苏三友重组方案。 值得一提的是，作为美年大健康同行的慈铭体检也借此借壳，实现了长达5年的“上市梦”。

根据江苏三友披露的重大资产重组方案，美国年大健康产业(集团)股份有限企业(简称“美国年大健康”)以100%的股权为55亿427万元的价格，实现了借壳上市。 上述交易完成后，美国年大健康管理师俞溶及其一致行为者将持有上市公司发行的4.466亿股股票，持股率为46.77%，俞溶将成为上市公司的新管理师。 江苏三友变身体检服务领域的领军公司。

据悉，美大健康成立于2004年，是以体检业务为核心业务的专业连锁医疗服务集团。 截至2009年12月31日，美国全年大健康已有94个体检中心，互联网覆盖全国26个省(自治区、直辖市)、39个市，是国内规模最大、分布最广泛的专业体检机构。 企业盈利能力逐年加强，年营业收入、净利润年均复合增长率分别达到50.67%和34.77%，是国内盈利能力最高、增长率最高的专业体检机构之一。

广泛的业务覆盖和较强的盈利能力，为美国老年人的健康带来高附加值率。 截至美国大健康年底，资产判断值为45.13亿元，比账面价值13.3亿元增加31.83亿元，增值率达到239.38%。 对此，根据美国年大健康解释，首要的是企业所在的体检领域发展迅速空跨度较大，且企业在行业内有较强的竞争力，因此近年来其业务迅速扩张，经营利润迅速提高，具有良好的利润增长预期。 另外，美国健康所具有的企业形象、管理经验、客户资源、营销团队等无形资产的价值没有体现在账上。

更重要的是，在美国健康借壳前夕，计划于12月11日签署慈铭体验和股权转让协议，在慈铭体检中分批收购100%的股权，至36.00亿元。 其中，首次收购股票占慈铭体检总股本的27.78%，这部分股权收购完成； 第二次收购剩下的72.22%的股份。

在此之前，1月6日，慈铭体检已与美国年大健康合作成立“同业联盟”，同业联盟全国服务网点达200家，年体检总量近900万，服务范围覆盖全国所有省、市。

铭体检也是以体检为主要业务的连锁化经营的专业体检机构，与美国老年人健康、爱康国宾一起在我国体检业呈三足鼎立之势。 业内人士分析，美国体检和慈铭体检借壳上市，不仅将找到通往资本市场的“捷径”，也将对去年在纳斯达克上市的爱康国宾造成巨大压力。

其实，慈铭体检早就有发售的意思，但是等了5年ipo也没有结果，没办法就选择了曲线发售。 从年开始，慈铭体检开始准备创业板上市，但出乎意料地受到政策限制。 年转战中小板，终于在年7月会见，ipo暂停； 年初，ipo重新开通，但慈铭体检在路演结束后，突然被停止使用ipo。 在这个过程中，慈铭体检错过了体检行业快速扩张的五年，企业面临着利润减速、增长衰退的困境。

根据其招股书，从年到年，慈铭体检净利润分别为3705.92万元、8713.49万元、9792.5万元，年均复合增长率在20%-30%之间。 但年前三季度营收明显下降，净利润3300万元，比去年同期减少34.95%。 年第一季度季节性损失持续。

在此背景下，慈铭体检开始寻求另一条上市之路。 在与医疗机构、基金企业等投资者合作后，慈铭体检的最终决定与昔日同行竞争对手美年大健康携手。 铭诊韩小红表示，“选择美年的一个是双方都使用相同的连锁健康体检模式，另一个是美年大健康的产业布局和慈铭的事业快速发展具有良好的战术互补性，同业联盟1+1>； 2的放大器效果。 ”