“一线城市率先复苏 多个机构看好地产股”

本篇文章2105字，读完约5分钟

经过记者朱秀伟

尽管上证指数依然“徘徊”在新高附近，但中小市值的股价连续下跌，为下一个走势蒙上了阴影。 特别是昨天，近800股的跌幅超过了3%。

“二八”风格还会持续吗，特别是市场上热门的“大主题”什么时候会调整？ 最近，广发证券对此进行了特别的研究。

市里的风向/

◎大主题什么时候结束看四信号

“现在a股市场的风格如此鲜明。 是低估值的大盘蓝筹股。 市场的三观和年初相比，已经变了人。 作为a股市场的一员，投资者需要适应，只能适应。 ”。广发证券正在解读目前的市场风格。

此外，该机构最近认为“能提供明显赚钱效果的主题数量进一步减少”，例如只有银行等少量主题具有明显的赚钱效果。

根据广发证券的解体，“由于强者恒强，百花齐放的构图消失，非强者主题呈现强势表现的门槛也上升了。 因为对投资者来说，这更重要的是评估强势主题何时真正结束，在其真正结束时把握波段行情，而不是寻找新的主题。 目前，大层面的新主题并不那么简单。 当然，我们期待着明年能够就“第十三个五年计划”提供一些新的主题。 如果说强大的大主题什么时候真正结束，通常是该主题被限制在最强大、利润最高的催化剂实现(预期/(/K0 )/)之间，不能再次被提起) )，该主题有利/ )/K0 )

广发证券还认为，“一带一路”、京津冀、上海板块等大主题催化剂尚未结束。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

关注:新的大主题诞生

域热点/

◎一线城市率先恢复多家机构看好地产股

近来，房地产市场活跃度明显上升，除房地产市场联动外，许多机构应更多关注房地产基本面近期的改善，尤其是近期的成交量备受瞩目。

年第52周，一线四大城市房地产成交面积236万平方米，环比上涨42%。 部分地方城市房地产交易额为422万平方米，比上个月上涨10%，整体交易额比上个月持续扩大。

据广发证券研报报道，房地产领域基本面继续复苏，投资逻辑平稳。 该机构表示，目前领域的政策继续友好，地方政府将继续推进支持政策跟进。 在贷款方面，一、二线城市住房贷款利率普遍下跌，特别是一线城市降幅较大。 由于政策环境的持续改善，成交维持了大幅修复，一线城市率先复苏。

截至12月26日，67个城市实现同比正增长，比去年同期增长4.7%。 广发证券认为，根据历史经验，在降息和基本面呈现价格下跌量上升的情况下，房地产板块可以取得相对良好的相对或绝对收益，未来一个季度内房地产投资逻辑通畅。

对此，华融证券认为，全年房地产板块上涨58.17 % (截至12月22日)，走势强于大盘。 全年领域的基本面处于探底阶段，上涨主要由政策驱动。 未来的市场化机制有望使领域走上良性快速发展的轨道。

据申银万国研报报道，由于房地产领域销售回升明显，政策良好，建议优先安排房地产优质采购，认为维持领域处于“降息周期、销售恢复期和政策边界突破期”三期重合的阶段，房地产领域目前处于“低估值、低配置”的状态。 关注积分房地产优质龙头、自贸区、园区转型等投资机会。 推荐的股票有:不动产优良股:保利、招商、万科、金丰(绿地)； 自由贸易区扩大:张江高科(上海，重复园区升级)、招商(深圳，放入蛇口)、泰禾集团(福州)、格力地产)珠海)； 销售回升和二线转型:中天城投(互联网金融)、金科)、高传输、新能源)、冠城大通、中南建设。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

要点:房地产销售量改善情况◎机构期待工业4.0

工业4.0是近期市场上出现的罕见新主题，机构关注度一直没有减少。 最近，中信证券组织了工业4.0的电话会议，邀请了美国ihs首席解体汤洁与投资者进行交流。

工业4.0最主要的框架是新闻物理系统cps，核心是将原自动化部件、工业以太网、数据观察建模仿真等技术系统化集成，是组合式的创新。 4.0拥有工业产品制造过程所需的数据，互联网化的生产设备也加入到价值创造的过程中。 生产设备具有一定的智能，根据诉求自动调整生产顺序，实现灵活的制造系统，满足个性化的生产诉求。

中信证券表示，之前流传下来的制造业过于关注硬件，目前许多模拟的功能技术已经存在，应用也很成熟，但没有软件能够将这些技术整合到某个领域进行应用。 以汽车领域为例，如果能够创建全新的软件平台，则可以自动生成设计阶段的各工艺参数，转换为机器参数，映射到机器的存储器和控制器上，从而大幅缩短研究开发和交货时间

中国的工业4.0节点到了。 首先，从技术来看，工业4.0大多在软件层、it系统结构上重新组合，在国内一直很有特点； 二是中国市场大，小批量、多批量诉求在中国越来越突出；三是国内机械装备产能过剩，巨大保有量适合公司转型服务。

国证是自上而下的渠道，评选出国家政策鼓励、领域空之间较大、跨越低迷经济周期的工业化4.0三个子领域，具体包括机器人、航空空装备、民生装备。 然后，国海证券从“管理、技术、壁垒、财务”4个维度中选择了具体的股票。 机器人板块博实股，蓝英装备； 装备(航(/k0 ) )板的威海广泰和日本发精机； 民生装备板块史莱克，广东鸿图。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中长时间

要点:机器人产业政策的支持力度