“茂硕电源1.9亿购方正达55%股权 标的资产8个月增值6000万”

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经过实习记者杨建

茂硕电源( 002660，前收盘价9.67元) )今天发布公告，企业拟通过私募股权和现金支付相结合的方式认购55%的股权，为特定对象私募股权募集配套资金用于现金对价。 交易完成后，方正达将成为企业的控股公司。 茂硕电源股今天重新上市。

《每日经济信息》记者观察到，中京电子原定于年2月收购方正达，但被股东大会否决。 对比两次判断结果，发现方正在短短8个月间已经增值了6000多万元。

1.9亿美元的购买者达到了55%的所有权

公告称，方正100%股权的判断值为3.49亿元，经各方协商，其55%股权的明确价格为1.91亿元。 其中，对价的84.3%，即1.61亿元以茂硕电源非公开发行股票的方式支付； 剩下的15.7%，即3009万元，将用补助融资募集的现金支付。

茂硕电源此次发行价为8.64元/股，分别向交易对方笑求，蓝顺明发行935万股，共计1870万股。 拟募集补助资金发行的股票共计623万股，其中向特定对象宗佩民和曹国熊分别发行311万股，募集补助资金5385万元。 交易完成后，企业直接拥有55%的股权，后者成为企业的控股公司。 顾永德仍然是企业的控股股东、实际控制者。

交易对方承诺着业绩。 方笑求、青顺明承诺，方正从年度到年度实现的扣除非净利润分别在3484万元、4356万元、5227万元以上。 如果此次交易未能在年中实现，方正达承诺净利润将相应调整为年度至年度实现的扣除非净利润分别为4356万元、5227万元、5400万元以上。 方正达任一年度的实际净利润金额超过相应年度承诺净利润金额的，超过部分的30%可以用于奖励方正达当时在职的主要管理人员和核心技术人员。

另外，茂硕电源发布了限制股权激励方案。 授予的限制股份数为770万股，占企业股东权益总额2.2亿股的3.051%。 其中，首次授予700万股，认购70万股。 激励对象为现任企业董事、中高层管理人员和企业董事会认定的核心业务(技术)人员。 绩效考核指标为企业年度、年度、年度净利润扣除额分别在2000万元、4000万元、6000万元以上，解锁率分别为40%、30%、30%。 满足授予条件后，激励对象可以以4.80元/股的价格购买企业向激励对象增发的限制性股票。

中京电子计划收购

据《每日经济信息》记者介绍，100%年2月21日，经方正达股东会同意，方笑求和蓝顺明计划将所持100%方正达股权转让给中京电子( 002579，前收盘价19.03元)，该交易因中京电子股东大会否决而结束。

当时，中京电子计划以8.83元/股的价格发行2757万股，支付现金4255.69万元，申购人达到100%的股权，交易总价约2.86亿元，比目标资产票面价值增值约3倍。

在茂硕电源此次收购计划中，截至判断基准日7月31日，方正达接受核定的净资产账面价值为9143万元，对方采用股东权益(母公司)收益法判断为3亿4900万元、增值2亿5700万元、增值率281.89%万元。 也就是说，方正达在短短8个多月的时间里，附加值达到了约6000多万元。

但是，在中京电子的预算案中，方正达的业绩承诺很低，从年到年的业绩承诺分别为2800万元、3460万元、4114万元。

信息显示，方正达的主要业务是柔性印刷电路板( fpc )的开发、生产、销售，与茂硕电源同属于led节能照明相关领域，拥有众多共同客户和潜在目标客户，此次收购将促进双方资源的整合，提高整体业务规模 此外，茂硕电源也通过方正达进入fpc行业，优化企业业务结构。