“飞利信拟8.4亿元并购两软件公司 完整智慧城市产业链”

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经过记者曾剑

据飞利信( 300287，前收盘价23.91元)今天( 9月25日)发布的公告，企业计划通过发行股票和支付现金的方式购买东蓝数码、天云科技两家企业100%的股份。 《每日经济信息》记者观察到，这两家目标公司都属于软件和新闻技术服务业，飞利浦欲通过此次收购扩大智能城市产业链。 另外，上市公司还计划发行股票募集2.8亿元以下的补助资金。

计划收购完整的产业链

根据飞利信公告，飞利信计划向18位东青数字股东通过股票发行方法购买东青数字70%的股权，并通过现金支付方法购买剩余30%的股权。 此外，企业还计划向张俊峰等36名天云科技股东发行股票购买天云科技70%的股权，支付现金购买剩余30%的股权。

截至判断基准日期6月30日，判断东蓝数字100%股权账面价值为2.27亿元，判断值为6.02亿元，附加值率为165.03%。 交易相关人员承诺，东蓝数字的100%股权为6亿元。 天云科技100%股权截至判断基准日账面价值5984.08万元，判断值2.43亿元，增值率305.53%，成交价2.4亿元。

此次交易表明，飞利信向目标公司股东发行的股价为26.24元/股。 按照东蓝数字70%股权的成交价4.2亿元计算，上市公司将向18名东蓝数字股东发行约1600.61万股。 由于天云科技70%股的成交价为1.68亿元，飞利信将向36名天云科技股东发行640.24万股。

据飞利信介绍，企业目前的主要收入来源是智能会议系统业务，业务结构比较单一。 此次并购可以实现智能城市新闻服务平台和数据中心维护的系统业务布局，通过一系列服务提升企业在智能城市行业的竞争力。

目标公司有“软肋”

《每日经济信息》记者观察到，飞利信对此次收购寄予厚望，但从目标资产的现实情况看，两家企业存在明显的“软肋”。

根据飞利信公告，东蓝数字年、年和年1~6月，分别实现收入2.01亿元、2.21亿元和1.34亿元。 同期净利润分别为85.96万元、1166.1万元和1149.63万元。 在上述期间，东蓝数码分别获得政府补贴1134.35万元、2247.71万元、322.87万元。 扣除政府补贴后，企业每年损失1048.39万元和1081.61万元。

另一个标的天云科技存在应收账款余额较大的问题。 鉴定结果显示，年末、年末及年6月末，天云科技应收账款金额分别为6617.97万元、1.06亿元和1.24亿元，占企业总资产的比例分别为48.40%、63.51%和62.70%。 对此，企业解释说，原因是收入规模扩大。

除上述收购外，飞利信还计划为控股股东、实际控制人、光大永明非公开发行股份募集2亿8000万元以下的配套资金。 其中2亿5200万元用于支付上述收购的现金对价，其余部分支付中介机构的相关费用，其余部分用于补充上市公司的流动资金。 发行价格也是26.24元/股。

交易完成后，杨振华、曹忻军、陈洪顺、王守言对飞利信的合计持股比例从40.10%降至37.38%，但仍是企业的实力人物。