“研发投入与领域低迷双重压 建设机械再度借款展期”

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记者张静实习记者李俊明在西安

陕西工程机械股份有限公司( 600984.zh，以下简称工程机械) )重新办理期限为一年的5000万元借款展期。

其实今年4月初，工程机械向西安重工装备制造集团有限企业借款3000万元展示期。

工程机械年报显示，其经营活动产生的净现金流量达到负1.4亿元，且自年来逐年增加。

工程机械董事会办公室有关人士在接受《每日经济信息》记者采访时表示，研发投资和领域低迷，是建设机械借款展的首要原因。

1、再次延长借款

8月21日，工程机械宣布，企业拟向陕西煤业化工集团有限责任企业(以下简称陕西煤化)申请5000万元借款展览，期限为一年。

年4月5日，工程机械公告称，在持续创新研发的推动下，企业为进一步加强新产品的生产投入能力，缓解流动资金紧张和生产资金投入不足的困境，拟向陕西省煤化申请贷款5000万元，期限为3个月。

这笔债已于去年7月到期。 但工程机械表示，目前企业流动资金依然紧张，为保证企业流动资金周转，拟向陕西省煤化申请借款展，期限为一年。 由于工程机械的实际管理人员为陕西省煤化，4名工程机械的相关董事回避了该项关联交易的几个事项的表决。

事实上，工程机械今年举行借款展览会已经不是第一次了。 年，工程机械向西安重工装备制造集团有限企业申请流动资金借款3000万元。 年4月，在借款接近期限的时候，工程机械表示，为了缓解公司生产经营面临的资金压力，保证企业生产经营活动的持续性和稳定性，企业将对这笔借款举办展览会，期限为一年。

《每日经济信息》记者观察到，截至去年12月31日，施工机械根据募集资金募集计划投入募集资金5亿4500万元，补充企业流动资金1亿4500万元，偿还银行借款4500万元。 募集资金中3亿2500万元用于偿还陕西煤化的债务。

工程机械今年再次借款举办展览会的背后，反映了其紧张的现金流状况。 根据工程机械年报，企业报告期内实现营收4.52亿元，比去年同期减少35.82%。 归属于上市公司股东的净利润损失为9985.15万元。 记者发现，工程机械近3年经营活动产生的净现金流为-1569.54万元，年为-7907.01万元，年为-1.4亿元，每年为负，且金额逐年增加。

2、研发投入、领域低迷的双重压力

工程机械董事会办公室的相关人士在接受《每日经济信息》记者采访时表示，工程机械所处领域的低迷和企业对研发的投资，是工程机械债展的首要原因。

《每日经济信息》记者观察到，工程机械上市时，主要业务为工程机械、钢结构两部分，随后将增加设备租赁业务。 企业计划全年实现9亿元的营业收入，实际只实现4.52亿元的收入，实现了计划的50.26%。

以年3大本业的业绩为例，占工程机械主业43.79%的展位，一年只卖92辆，收入1亿9600万元，比去年同期减少51.50%，年172辆。 同样，钢结构也因市场诉求下降，加剧了与该领域的竞争，销售收入比去年同期下降27.28%

工程机械在年报中表示，国内固定资产投资增长率持续全年以来的连续下跌，工程机械领域市场诉求薄弱，铁路和公路互联网建设速度下滑，市场诉求下降。

市场营销受挫，直接影响现金流。 工程机械在其年报中分析，企业销售商品或提供劳务收到的现金减少，经营活动产生的净现金流量减少。

这些相关人士表示，建设机械借款展览会的另一个原因是企业将大量资金投入了研发。

工程机械在年报中称，工程机械所在领域、公司中，低端产品产能过剩、高端产品研发能力和产业化能力弱的问题突出，领域同质化竞争更加激烈，欧美国家实施再工业化的战术也对国内市场形成了一定的挤压。

《每日经济信息》记者观察到，2009年，工程机械研发支出达到6740.17万元，比上年增长247.96%。

工程机械介绍，企业结合市场诉求、领域快速发展趋势，开展技术创新，调整和丰富产品结构，开发试制压路机、多功能摊铺机、挖掘机、铣刨机四个系列共7个新产品。