“融资融券业务现多项违规 海通证券领首张两融“黄牌””

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经过记者王一鸣

根据中国证券监督管理委员会发布的消息，上海证券监督局近日对海通证券( 600837元，收盘价9.4元)在融资融券业务中出现的一些不合格情况采取措施，督促企业进一步健全内部控制，规范开展融资融券业务

值得注意的是，自两融业务于年3月试点启动以来，海通证券是该业务中监管部门发布警示函的第一家证券公司。 业内人士表示，两融业务去年增长迅速，目前已成为证券公司盈利的核心部门之一。 国内证券公司在享受两融业务带来的利润时，也很重视应对两融业务涉及的监管风险、法律、经营管理等风险。

海通发出了警告函/

据证券监督管理委员会介绍，去年10月，证券监督管理委员会机构监督部对海通证券企业的融资融券业务进行了现场检查。 检查的结果发现了以下问题。 一是海通证券未按规定对平仓线出现维持担保比例下跌的4名融资融券客户采取平仓措施，违反了《证券企业监管条例》第五十四条、《证券企业融资融券业务管理办法》第二十五条的有关规定。 其二，自年8月以来，海通证券累计为企业证券交易不满6个月时限要求的106名客户开设融资融券账户，违反了《证券企业融资融券管理办法》第11条的有关规定。 其三，海通证券为530名客户逾期融资或融券合同举办展览会，违反了《证券企业融资融券管理办法》第十三条第二款的有关规定，另外，海通证券还可以为9名维持担保比例不足300%的客户办理现金提取操作，“上海证券交易所融资融券管理办法，

据上海证监局介绍，截至检查日，海通证券对上述问题进行了改进，对相关人员进行了内部责任追究，并未及时对自身进行整改造成严重后果，根据《证券企业融资融券业务管理办法》第四十五条等规定，对海通证券进行预警，进一步内部控制。

“两融的业务发展太快，其中风险也引起监管部门的关注。 从去年10月到11月，证券监督管理委员会就两融的业务向全国30多家证券公司进行了现场检查。 一点证券公司为了扩大业务，确实存在违规现象，“海通”可以理解为这次黄牌警告，再犯有可能受到处罚。 ”上海证券公司创新业务部负责人对《每日经济信息》记者说。

行业内:违规不需要为用户举办展览会/

另一家证券公司的两融业务负责人表示，通常，证券公司系统根据监管部门的相关规定，设置为不发生“证券交易在不满6个月的时限内为被要求的顾客开设了融资融券账户”、“为用户办理了逾期融资和融券合同延长”等违规现象

因此，违规行为受系统制约，要进行就需要变更相关系统。 据悉，通常在营业部一级没有进行该操作的权限，由证券公司总部进行。

具体来看，对比监管部门指出的3种主要违规行为，上述创新业务负责人对第一种，即维持担保比例下跌至平仓线( 130 )的融资融券客户未按规定采取平仓措施，但仅有4名客户，因此应属于个别情况。 二是“海通证券累计在企业证券交易不足6个月的时限内为106名客户开设了融资融券账户”，这种行为容易扩大不当投资者的交易风险，一旦出现昌九生化暴跌这样的两种融资模式，最终受害的是

值得注意的是第三类，即海通证券为530名顾客的逾期融资或融资合同运营展期。 上述两位融资官员向记者表示，《证券企业融资融资融资管理办法》第13条第2款规定:“证券企业和顾客约定的融资、融资期限不得超过证券交易所规定的最长期限(即六个月)，且不得延长展期。”

通常，业界不会用以下方法强制违反。 以融资为例，顾客手持在临近期限时通过融资购买的股票，到期前抛售股票后，也可以还钱给证券公司。 之后，通过进行融资，购买同样的股票，等于延长了6个月。

“只是重新办理两融业务，这与股票在顾客手中上涨无关。 我们不允许展览。 也没有必要，是为了控制风险。 上述两融业务人员对记者说:“逾期不归还的话，系统第二天就会平仓。”

关于展览会等违规情况的详细情况，《每日经济信息》记者昨天向海通证券发送了采访纲要，在记者发布新闻之前没有得到答复。

但是，前面提到的创新业务部的负责人向记者陈述了自己的意见。 “在实际业务中，拥有稍大资金的顾客要求平仓到期重新办理手续，顾客可能会反感。 平仓后买入，是因为价格波动，存在交易价格。 从业务角度看，证券公司如果得到顾客的同意，有可能选择违法的业务。”

证券公司的两融业务迅速增长/

“佣金率下降已成为大趋势，但融资融券利息能为证券公司提供较为丰厚的收入，自去年以来证券公司积极获得双融市场份额”，华东一家证券公司研究员对记者表示，双融业务已成为证券公司的主要收入来源。

《每日经济信息》记者注意到，两融业务自去年3月试点以来取得了惊人的增长。 从最初的90只股票标的扩大到每年700只股票的标的，两市融资融券余额从年末的127亿元，增加到年末的近3500亿元。

根据中国证券业协会公布的证券公司经营数据，中国115家证券企业实现全年净利润440.21亿元，比去年同期增长33.7%。 在各项业务中，融资融券增长较快，融资融券利息收入184.62亿元，比去年同期增长超过250%，占总收入的比重已上升至一成以上。

从市场份额来看，数据显示，截至今年2月，国泰以276亿2200万元融资融券结余位居首位，中信证券为252亿5400万元。 海通证券、招商证券等9家证券公司的两融结余规模均在百亿元以上。 排名前十的证券公司的业务规模占市场总规模的一半。

兴业证券近期研究报告称，截至2009年，海通证券融资融券余额198.48亿元，市场份额为5.73%。 年两融业务的利息收入同比增长227.23%，为14亿3000万元，两融业务的利息收入占营业收入的比例从去年的4.8%上升到13.7%。

在上述创新业务负责人看来，两融业务目前已成为证券公司利润的核心部门之一，市场预计今年两融结余约6000亿元，融资融券利息收入将达到400亿元以上，为收入增长贡献12%~15%。

他还提出，国内证券公司在享受两融业务利润时，必须重视其中涉及的监管风险和信用、法律等其他风险。 例如，证券公司在开展两融业务时，不能为了追求更高的利润、受利润驱动而忽视经营管理和业务运用风险。 如果缺乏适当的内部控制机制、新闻技术系统等，可能会导致经营管理上的风险，如果相关技术系统操作不当，则容易发生平仓失误等业务操作风险。