“部分领域回暖 新能源汽车到爆发临界点”

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经过记者朱秀伟

前期的《机构信息站》暗示，由于年报和季报披露期的高峰期到来，将防范小股风险。 上周四，周五创业板大跌，验证了我们的担忧。 现在的创业板可以说是“内忧外患”。 是对业绩地雷、网络金融更严格的监管、以腾讯为首的世界科技股的下跌。

与此同时，许多蓝筹股似乎已经稳定了银行、房地产等企业。 以前的敝栏也相继指出反对有可能持续到4月中下旬。 可以注意的指标是:“一季度中央经济实务会议是否放出了超出预想的缓和政策？ 或者上市公司第一季度的报纸超出预期了吗？ ”

另外，这次大盘调整的首要原因是1、2月的经济增长低于预期。 最新机构调查显示，3月份中国经济已经回暖。

大势风向/

◎机构调查于3月在部分领域开始变暖

机构监视器最近公布了中国3月各领域草根调查情况，在1、2月经济低于预期的情况下，一些领域开始“反弹”。

货物运输业者: 3月份货物运输业者的出货量和运输价格都出现了反弹。 第一个原因是节后工厂的大部分作业都有向海外补充库存的意愿，远洋航线的运输价格比近红外线航线上涨得多，船企的载重率不是很紧张。 下个月的出货量和运费还在上升。 被调查者反馈人民币近期贬值后获利出口。

纺织出口: 3月出货量比上个月略有改善，一方面是因为春节的原因，2月的就业时间少，另一方面是2月的物流环节还没有恢复。 3月出货量好转弱于以往季节性，出货量和预期拟合指数进一步下降。

电子出口: 3月电子出口节后回升特点明显，出货量和新订单增长超出调查对象预期。 许多工厂的生产能力利用率上升到100%，其中手机和平板电脑的代理制造商表示还在建设新的工厂和流水线。

家电出口: 3月家电出口在比去年同期增长约5%的稳定中上升，目前开工率位居前列。 其中电视出货量大幅增加，但空出货量因季节因素下跌，小型家电整体走势平稳。

但是，也有低于预想的领域。 例如，3月的挖掘机销售低于领域的预期； 轿车的销售从以前开始就传来了旺季，起步很晚。 城商行草根调查显示，“3月开工季节公司诉求增强，但新融资投入环比没有上升，公司信贷额度控制较为严格。 一季度贷款利率比去年略有上升，三月份利率基本稳定，少数银行贷款利率略有上升。 一些城市商行逾期率上升，提高了催收力。 ”

市场关注度★★★★★

驱动周期:短期

关键时刻: 3月经济数据公布

域热点/

◎新能源汽车的推进达到了爆炸的临界点

上周，国务院副总理马凯在深圳出席了新能源汽车宣传应用实务座谈会，机构认为他的讲话文案将对新能源汽车领域带来巨大利益。

招商证券拆解:“从谈话文案中拆解、从麦凯那里拆解1、政府(政策引导)； 2、电网(充电设施、标准)； 3、商业模式4、市场启动(扩大政府采购)； 5、经济性(财税体系支持)； 6、打破地方保护7、促进研发； 8 )从推进引诱等8个方面提出了具体要求。 八大要求是当前产业推进过程中面临的核心难点。 前期李克强、马凯对新能源汽车产业链进行了彻底调查，显然最新的谈话文案是根据调查中了解到的新能源汽车在实际宣传过程中遇到的核心阻力提出了具体的处理方案。 年前试点城市的宣传力度不如预期，很大程度上不是汽车企业的意愿不强，而是在细化政策方面缺乏确定的诱惑。 ”因此，招商证券认为此次麦凯讲话意义重大，我国新能源汽车推广已经到了爆炸临界点。

在马凯的演讲中，重点谈到“加快充电设施建设，适度推进”、“加大政府采购规模”、“坚决打破地方保护”，确定通过“政策绿灯”和政府采购的方法，推动我国新能源汽车进入规模化生产阶段

关于投资机会，招商证券认为可以从两个逻辑中挖掘。 “年是中国新能源汽车元年，领域推荐逻辑沿着自上而下和自下而上两条逻辑链条推进。 由上而下的连锁由于国内政策，整车销量上升，推荐比亚迪、宇通客车、阿登盛。 自下而上的逻辑链条以海外销量驱动上游辅助制造商，推荐国机汽车、均胜电子、新宙斯盾州、金瑞科技。 ”。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

要点:特斯拉总裁访华的成果◎草甘膦环境保护鉴定结果将公布

环境保护部副部长吴晓青此前表示，去年开始的草甘膦筛查将于3月底、4月初公布，但近期一些机构对草甘膦价格有上涨的迹象表示关注。

中信投调查显示，“作为草甘膦的主要原材料，甘氨酸价格近期大幅上涨，供需紧张是产品价格上涨的逻辑基础。 甘氨酸领域经过近年的除产能力，下游草甘膦的诉求不断增加，甘氨酸的供需趋于平衡。 甘氨酸生产过程中的废水解决等环境问题也抑制了甘氨酸领域的开工率。 受供给限制，诉求旺盛，甘氨酸价格继续强势上涨，增加草甘膦生产价格推动草甘膦价格上涨，甘氨酸短缺影响草甘膦领域的开工率。 因此，在低库存、价格带动和诉求拉动的共同作用下，未来草甘膦价格将明显上涨。

草甘膦相关股票自去年8月以来经过半年左右的调整。 这既可以从调整的长度，也可以从调整的幅度充分体现出来。 中信建投认为草甘膦板块将再次表现出来，推荐板块领袖、新安股、扬农化工、江山股、沙龙和邦股。

市场关注度:★★★

驱动周期:中短期

要点:草甘膦调查结果公布◎稀土败诉的投诉方将增加国外的消费量

最近世贸组织发表了美国、欧盟、日本关于中国稀土、钨、钼相同产品出口管理措施的专家组报告，裁定中方违反有关产品出口管理措施。

多家卖方机构对此进行了评价。 关税的取消无疑会提高海外的诉求。

例如，海通证券表示:“即使我方有异议，世贸组织诉讼的概略率也将失败，对诉求方来说，关税和配额的取消无疑将增加海外诉求方。 从供给侧的角度来看，世贸组织诉讼失败后最大的弊端——一些民间开采可以名符其实地进入供给渠道，但这种影响在领域整合和环境保护要求提高的背景下减弱。 另外，这个结果有望促使政府和公司加速领域的整合。 因为它依然看好稀土板，具体分别推荐中科三环、厦门钨业、五矿稀土和包钢稀土。 ”

市场关注度:★★★

驱动周期:中短期

重点:稀土价格上涨