“银河证券拟发行17亿股A股 增加企业资本金”

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经记者王砚丹

中国银河( 06881，hk )a股ipo终于有了新的进展。 3月2日(本周日)晚，企业在香港证券交易所宣布，计划修改a股发行方案，在上海证券交易所的发行总数不超过16亿9300万股，发行后企业总股本比率约不超过18.35%，集资所得全部用于增加企业资本金和补充企业运营资金。 a股发行方案的比较有效期为12个月。

计划于去年8月分发a股/

年5月19日，银河证券在H股上市，发行价格为5.3港币/股，股票简称中国银河。 6月13日，企业顺利实施超额配售，共发行16.07亿股，募集资金81.47亿港币(约人民币63.36亿元)。 企业净资产也由此从年初的174.3亿元增加到年中期的247.99亿元，增长42.28%。 但是，这并没有阻止中国银河杠杆扩大的步伐，企业在年8月末发表的为期半年的报纸上指出“正在积极准备a股上市”。

中国银河h股股价去年12月2日上涨至历史新高7.12港元(前复权，下同)，但从12月开始下跌。 截至2009年3月3日收盘，跌幅超过30%，目前h股股价暂时低于发行价7.92%。

分析师表示，中国银河在经纪业务行业深耕多年，具有较强的实力，这也是h股发行时的一大卖点。

但是，最近互联网金融的兴起和以国金证券为代表的“雇佣兵金宝”万二产品的上市让大型证券公司的奶酪吃不消。 因此，许多拆迁户认为这也将对中国银河这样的老牌大券商构成一定的挑战，需要企业积极应对。

去年上半年经纪业务收入占7成/

据观察，年上半年，证券经纪业务仍是中国银河最主要的收入来源，上半年企业证券经纪业务实现27.09亿元，同期营业总收入38.2亿元，经纪业务收入70.77%，截至年6月30日，企业占229家营业部

另一方面，根据农银国际分析师欧宇恒在中国银河ipo之前发表的研究报告，年经纪业务在企业收入中做出了更大的贡献，实现了收入的77%和净利润的86%。 其中证券经纪业务收入占68.5%，期货经纪业务收入占8.7%。 ”

但是，这一刻只是暂时的。 华泰证券“万三开户”、国金证券“万二佣金”后，中国银河年平均万分之八点二的佣金率明显很高。 wind数据显示，年和年，中国银河经纪业务市场份额呈下降趋势，年沪深两市成交额合计占4.91% (含股票、权证、证券投资基金、债券实物，不含etf )，排名第五。 年排名第三，年排名第二。 但是，股票交易额市场排名依然位居第二，市场占有率为5.16%，仅次于华泰证券。

值得注意的是，为了在a股市场顺利发行，中国银河也煞费苦心。 企业发表了“企业首次公开发行a股，为上市后3年内稳定企业a股股价做准备的方案”。 根据该计划，a股发行后3年内，企业a股连续20个交易日收盘价低于近期核定的净资产每股值时，中国银河及其控股股东、董事(独立董事和不从该企业领取工资的董事除外)、高管等相关主体为企业 相关措施可能包括控股股东收购a股、企业回购a股、董事和高级管理层收购a股等。

最近，随着企业港股价格下跌，资金已经开始关注企业。 根据联交所公布的权益资料，1月29日，谢清海在场内平均每股价格5.656元，增资297.6万股H股，相关资金约1683万元。 其好仓持股量从4.87%上升到5.05%。 去年11月，社保基金理事会也增收了企业股142.7万股。

《每日经济信息》记者致电银河证券媒体联络官，希望企业在a股发行和经纪业务对策方面有进一步的信息表达。 该人士表示，随着创新业务的快速发展，去年企业经纪业务收入占比已经下降，全年整体业绩良好。 但是，目前已进入h股年报发布的静默期，因此具体数据暂时不便详细披露。