“上交所分四级考评信披 等级不同将获不同监管对待”

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经过记者蒙湘林曾剑

上海证券交易所昨日( 10月7日发布《上海证券交易所上市企业新闻公开实务评价方法(试行)》(以下简称《评价方法》)，对上海证券交易所上市上市企业新闻公开的质量，从高到低，从a、b、c、d的 今后，“4级”的优秀差生将受到不同于上海证券交易所的监管。

根据情况不同而有差别的监管

根据《评估方法》，上海证券交易所评估上市公司新闻披露的真实性、准确性、完备性、及时性和公正性，以及上市公司和相关人员在新闻披露事务管理工作中的勤勉责任情况。 《评估方法》自公布之日起实施。

上市公司新闻披露工作按年度进行考核分类，考核期为去年5月1日至当年4月30日。 上海证券交易所采用定量评分和定性评价相结合的方法对上市公司的新闻披露工作进行评价，综合明确上市公司的监管类别。

根据新闻披露工作评价情况，上海证券交易所将上市公司分为a、b、c、d四大监管类别，分别为新闻披露优秀类、良好类、合格类和不合格类企业。

值得一提的是，上市公司治理混乱时，董事会、监事会、股东大会无法正常发挥作用的年度财务会计报告将由会计师事务所发布不能发表或否定意见的审计报告。 这类上市公司无论评价得分高低，都将监管类别分为d类。 另外，上市公司上市(包括ipo和贷款上市(不到1年)时，如果发生股票在风险预警板上上市等7种情况，其监管类别不得为a类。

上海证券交易所表示，随着上市公司数量的增加和市场环境的变化，上市公司监管工作的繁多和复杂程度大幅提高，同质化的监管方法难以满足市场主体差异化的诉求，监管效能也必须提高。

因此，有必要进一步完善上市公司监管制度，建立科学、合理的上市公司评价体系，在上市公司新闻披露、规范运营等方面进行客观评价和分类，并在此基础上对上市公司及相关各方采取差异化监管措施。 在上述背景下，上海证券交易所制定《评估方法》的目的之一是促使上市公司将外部监管压力转化为内部规范动力。 二是提高监管有效性，合理配置监管资源。

行业:信使变得更加透明

武汉科技大学金融研究所所长董登新认为，上海证券交易所发布特殊的新闻披露评估方法，明确了监管层新闻披露的监管思路，在当前新股发行改革的大背景下，核心是新闻披露。

一方面通过实务评估加强投资者对新闻的监管，使发行人和投资者的新闻逐渐对称，实现真正意义上的“购房者自负”的教育，另一方面有利于一级市场和二级市场新闻发布的透明化，在监管上逐渐消除行政干预，

对此，上海市上市公司证券事务代表表示，“上海证券交易所是首次发布上市公司新闻披露工作评价方法，此前上海证券交易所只能对企业董秘个人评价体系进行比较。 此次细则发布无疑在企业层面感受到了新闻披露工作方面的压力。 上海证券交易所重视监管的意义更强，但总体上有助于提高企业自身的信任质量。”

南方各大证券公司投资者对《每日经济信息》记者表示，目前手上的投资项目有交易所方面关于报纸公开的要求，特别是评分体系。 沪深交易所实际上不仅对上市公司，而且对推荐机构也有评分要求。 本次细则细化相关评分规定，一定程度上以监管透明为首要。

对此，上海市东方剑桥律师事务所的吴立骏表示:“此次上海证券交易所发布的细则，是参考了深交所2008年发布的同样的评估方法，但细则的实施效果尚需注意。 股东认购股票并不容易参考新闻发布的abcd质量，但多数维权股东重视股价、市盈率等指标，监管层应向股东展示新闻发布的最终效果，对应的企业有相应的市场选择。”