“光大证券被罚5.2亿 民事索赔或创A股纪录”

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经过记者郑佩珊

8月30日，时隔仅两周，证券监督管理委员会确定光大证券( 601788，前收盘价10.07元)“乌龙指”为内幕交易。

上周五证券监督管理委员会例行通气会上，证券监督管理委员会信息发言人宣布，证券监督管理委员会认定光大证券异常交易构成内幕交易、新闻史密斯、违反证券企业内控管理规定等多种违法行为，并给予5.23亿元罚款等监督措施。 新闻发言人确定了“在光大证券内部交易中遭受损失的投资者可以提出民事诉讼的赔偿要求”的提案。

在光大证券内幕交易中亏损的投资者不少，据不完全统计，a股市场8月16日有45万户以上投资者跟随买入，其中机构投资者1600余户。 据《每日经济信息》报道，从8月30日晚开始，各证券法律师相继接受投资者的委托。 证券法律师宋一欣的邮箱中，不断收到相关投资者的注册邮件“粗略计算至少有几十封”。

“目前，我们等待证券监督管理委员会对光证券内幕交易的处罚决定细则，等相关处罚细则公示后，律师可以按照处罚细则正式对光证券提起民事诉讼。 ”宋一欣说。

内部交易的认定/

在证券监督管理委员会的处罚公布之前，法律界对光大证券的“乌龙指”事件有四种猜想。 即，存在光大证券或4种违规行为。 即内部交易、市场操作、虚假信披露、虚假申报。 但目前，最终证券监督管理委员会调查取证获得的证据只被认定为光证券有内幕交易行为。

年8月16日11时05分，光大证券在进行etf申赎套利交易时，因手续失误，采用的战略交易系统234亿元认购180etf，实际成交额达到72.7亿元，沪深300、上证综指等大盘指数和多权重股。

新闻发布前，11时40分至12时40分左右，光大证券徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波等紧急协商抛售期货合约空和etf套期保值风险，责令杨剑波实施。 13时至14时22分，光大证券为空if1309，if1312股期货合约共计6240张，利润7414万元。 并转卖180etf基金2.63亿部，50etf基金6.89亿部，规避亏损1307万元。 以上两笔交易利润和避免亏损共计8721万元。 14时22分以后，光大证券继续空if1309股指期货合约。

证券监管委员会表示，截至8月16日晚14时22分，光大证券尚未向市场正式公告市场交易的真实原因，在公共投资者不知情的情况下，光大证券在内幕新闻依法披露之前进行了逆向交易。 光大证券将于8月16日13时至14时22分停止交易50etf、180etf基金及出售空if1309、出售空if1309、if1312证券监督管理委员会表示，光大证券应停止交易，内幕消息 光大证券在内幕新闻依法公开前进行逆向交易，明显违反公平交易的大致情况，构成《证券法》第202条和《期货交易管理条例》第70条所述的内幕交易行为。 徐浩明是直接负责的主管，杨赤忠、沈诗光、杨剑波是其他直接负责人。

“证券监督管理委员会掌握的证据最终不能证明光大证券操纵市场，但对于内幕交易的判定，证券监督管理委员会采取了冷酷的手段。 》宋一欣律师表示，最终证券监督管理委员会开出的罚单没收光大证券违法所得8721万元，并处5倍罚款，罚款共计5亿2300万元。 对徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波分别给予警告，罚款60万元，采取终身禁止进入证券市场的措施，宣布徐浩明、杨赤忠、沈诗光、杨剑波为禁止进入期货市场者。 停止光大证券的证券自营业务(不包括固定收益证券)，暂停批准光大证券的新业务。

民事索赔或27亿元/

证券监督管理委员会的一张票对光大证券的影响极大。

光大证券9月1日晚宣布，8月31日，企业董事会接到助理总裁杨赤忠、董事会秘书梅键的辞职报告，杨赤忠申请企业助理总裁辞职，梅键申请企业董事会秘书辞职。

董秘梅键的离职与上述内幕消息密切相关，证券监督管理委员会表示，事发时，梅键并不知道市场大幅波动的原因。 但梅奇是上市公司履行新闻披露义务的直接负责人，也是证券企业的工作人员。 在相关情况尚未公开、市场猜测较多的情况下，未及时调整企业内外依法履行新闻披露义务，未经任何核实，凭个人猜测对外发言，并陆续转载于媒体。 梅奇的轻率言论加剧了市场波动，给投资者造成严重误解，违反了《证券法》第78条第2款禁止证券企业工作人员在证券交易活动中报道失误的规定。 证券监督管理委员会最终对董秘梅键处以罚款20万元。

但是，光证券的麻烦不仅如此。 因为它面临着之后的民事赔偿。 关于民事赔偿，证券监督管理委员会表明了角度，建议投资者可以依法提起民事诉讼要求赔偿。

证券监督委员会表示，在“乌龙指”事件发生后，至下午市场收盘前25分钟，交易行为未被认定为“内幕交易”，交易者在此时间内完成交易。 但是，上午收盘后，企业在查明原因后，经过集体决定，从下午收盘开始到查明原因，一直进行抛售空交易，这期间的违法行为是“内幕交易”。

现在，很多投资者开始行动。 《每日经济信息》记者从许多证券律师那里获悉，根据他们手中投资者的诉讼资料，有过亿的损失，也有数万元的损失。 宋一欣律师表示，目前认定时间段必须在8月16日“乌龙指”发生当天11点05分以后，至当天14点45分为光大证券公告。 “在这个区间买入股票，现在卖出股票，出现损失的情况； 在区间内买入股票，一直持有而亏损的； 在区间内，这意味着发生买卖损失的投资者可以申请索赔。 ”据粗略推算，光大证券最多可能面临27亿元的索赔额。

证券监管委员会发言人表示，支持证券企业探索及时补偿投资者的较为有效的机制，但前提是证券公司需要主动提出相关方案，目前光大证券尚未提出相关补偿的后续措施。 目前，光大证券面临着因持有光大证券股票的投资者及其内幕交易好处而受损的其他投资者的双重赔偿问题。 根据监管层的表态，光大证券很可能会建立赔偿基金，让平安证券解决万福生科案件。

“是否设立赔偿基金、何时设立、如何赔偿，那些股票的购买者是否可以索赔，这些都需要监管层制定具体的处罚细则。”宋一欣说，“另一方面，律师通过代理投资者向索赔基金提出相关索赔， 另一方面，如果投资者对索赔基金的索赔不满意或无法获得索赔，则向法院提起民事诉讼。 ”但根据他的经验评估，现行细则出台可能还需要一段时间。