“新钢转债将停止转股 30亿债务压顶”

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经过记者胡飞军从广州出发

新钢股( 600782，收盘价3.11元) )，没想到5年前诉求旺盛的钢铁领域，现在的所有领域都会出现赤字，也没想到发行的可转换债务会被“收回”。

昨天( 8月6日)新钢股份公告称，新钢股份可转换债务(以下简称新钢可转换债务)今天停止交易，8月21日停止转换股。 目前，新钢可转股数微乎其微，这意味着新钢股将偿还到期的近30亿元债务。

不能期待股价的低迷

2008年8月21日，新钢股通过上证所公开发行27.6亿元可转换债务，期限为5年，将于年8月20日到期。

“当时肯定没想到会发生这种事。 这几年钢铁市场持续低迷是意料之中的。 ”新钢股份证券事务代表林榕对《每日经济信息》记者说。

昨日公告显示，截至年二季度末，新钢可转债自2009年2月23日进入转型期以来，累计只有1.2万元转为股票，尚有27.59988亿元为未转股，占新钢可转债发行总量的99.9996%。

债券募集凭证显示，债券未到期，该股价连续30个交易日低于可转换股价的70%时，债权人可以转卖给上市公司。

5月7日，新钢股公布的最新修订股价为5.41元/股。 其股价从年6月21日~8月1日连续30个交易日收盘价低于当期股价周转金的70%(3.787元)，8月6日股价为3.11元。 根据有关约定，可转换债务持有人有权将所持可转换债务的全部或部分以面值的104% (含当期利息的年利息)出售给新钢股。

但新钢转债8月6日收盘价为106.55元，债权人以104元面值出售给企业将明显亏损。

资金链进一步紧张

但是，由于新钢股股价低于每股净资产，可转换的股权转换概率也很小。

“现在钢铁股在地板上，不可能转换，基本上必须回购。 ’上海一位会计官员对《每日经济信息》记者说。

今天，新钢股公布了可转债提示，称可转债到期的兑换价为107元/张(含当期利息)。 “此次可转债共计27亿6000万元，如果107元已兑付，加上此前的利息，一共将近30亿元。 ’上述会计人士表示，这样，新钢股也没有亏损，相当于动用了5年的低息资金，但这可能会使企业目前的资金链更加紧张，影响正常经营。

新钢股在年报中承认，如果全年未能实现债转股，27亿6000万元的可转换债务将于年8月还清，给企业现金流带来一定的压力。

“企业目前账面上还剩70亿元以上的资金，以前看到债转股的概率很低，企业就做好了事先的准备。 ”林榕说。

6月26日，新钢股宣布，企业30亿元短融券发行申请经中国银行间市场交易商协会批准注册，比较有效期为2年，将在比较有效期内分批发行。

“短优惠券很可能会部分偿还这些可转债，主要是无力偿还，可能会发债旧债。 ”上述会计人员说。

但是林榕否定了这个说法。