“平安银行不良贷拨备率倒数第一 逼近政策红线”

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经记者王砚丹

吸收合并深交所初创上市企业迅速发展后，背靠平安金控集团的平安银行( 000001元，收盘价9.76元)备受市场寄予厚望。 但出乎意料的是，在近期银行板块暴跌中，平安银行成为最大输家，本周以来，平安银行下跌了13.48%。 3月1日以来跌幅更达31.50%，均居16家银行股首位，投资者损失惨重。

平安银行为什么会成为这次暴跌的“领头羊”？ 根据《每日经济信息》记者的调查，平安银行与深度快速发展整合后的协同效应并未显现，相反，它是上市银行中不良贷款准备金率最低、今年一季度业绩最差的银行，因此在这场大崩盘中，平安银行的“裸泳”终于被发现。

(/s2 ) )排名)第一季度业绩增长率最差的第一位(/s2 ) )。

银行领域风险集中显现时，反映在a股市场上，股价跌幅最大的多为“护城河”最浅的企业。 从财务数据来看，平安银行正是面临着这样的困境。 今年一季度，其多项财务指标在上市银行中排名垫底。

根据同花顺ifind的统计数据，年，平安银行实现净利润134.03亿元，比去年同期增长30.39%，业绩增速在16家上市银行中排名第6。 但到了年第一季度，企业净利润为35.89亿元，比去年同期增长4.66%，为上市银行垫底。

这个业绩肯定不能让投资者满意。 特别是在平深3年整合完成后的第一季度，该成绩单使投资者信心进一步低迷。 据相关资料显示，1月14日，平安银行领域的业务系统整合并上线，自此，平安银行420多个网点的1900多万零售客户、20多万企业客户开始在同一业务系统经营和享受统一的银行产品和服务。

一季度报纸报道，网络息差下降是平安银行领域成绩不如预期的重要原因之一。 与去年第四季度相比，今年第一季度平安银行净利率差比上个月下降12个基点，从2.30%降至2.18%。 这是因为贷款收益率持续低迷，同业资产特别是回购金融资产大幅增加，净利率差下降。

这种严重依赖同行业业务来支撑规模扩大的模式不仅会影响收益效率，在资金价格暴涨时也容易暴露出潜在的风险。 一季度末，平安银行同业负债占36.14%，高于兴业、民生、浦发等同类银行。 上周，shibor利率连续上升。 据华泰证券许国玉测算，未来中银领域将面临调整同业资产期限结构、降低期限错配程度，因此平安净利率差进一步下降，对净利润的负面影响将超过4%，在中小股份制银行中名列前茅。

关切事项:不良贷款率持续增加/

投资者更担心的不是单纯的息差下跌的问题，而是平安银行的资产质量问题，以及衍生出的不良贷款的准备压力。

年一季度，平安银行不良贷款和不良贷款率继续“双升”。 一季度末不良贷款余额73.66亿元，比去年年底增加5亿元； 不良贷款率从0.95%增加到0.98%，环比增加0.03个百分点。 另一方面，关注型贷款从71亿7700万元上升到90亿6800万元，增加18亿9100万元。

不良贷款是指在判断银行贷款的质量时，以风险为基础将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中后三类统称为不良贷款。 不良贷款率越高，金融机构贷款的风险就越高。

平安银行在一季度报纸上坦言，长三角地区经济下行是企业不良率持续增长的首要原因。 “受年国内经济增长减速等外部环境的影响，长江三角洲地区的民营中小企业经营困难，偿债能力低下。 本业东区(长江三角洲地区)分行贷款比重较高，占所有银行贷款的31.5%。 ”

平安银行强调，“新增不良贷款集中在上海、温州等地区，大部分有抵押品……整体风险可控”，但这仍然引起市场担忧。 正如中银国际指出的，一季度企业逾期贷款和关注类贷款涨幅比去年四季度相反偏高，东区不良率比年初上升16个基点。 “如果实体经济持续疲软再持续1-2个季度，企业资产质量将继续受到挤压。 ”

下跌:不良信贷的准备率为红线/

资产质量的恶化不断消耗着平安银行作为业绩“护城河”的不良贷款储备，这一般表现在不良贷款准备金率这一指标上。 过去银行为了在经济不景气时介于越来越多的缓冲器空之间，提高了经济上的循环并准备了封面。 但是，从平安银行现有的指标来看，护城河的水明显变浅。

同花顺ifind统计数据显示，从去年一季度开始，平安银行不良贷款准备金率逐季下降，到今年年初从253.35%降至182.32%，下降70多个百分点。 今年一季度末这个指标与年初相同，但是企业一季度的资产减值损失比去年同期增长了52.5%，达到了10亿4600万元。

年报和年报显示，平安银行不良贷款准备金率水平在16家上市银行中均排名垫底。 这也可以部分解释为什么企业在去年的年报中保持了30%的业绩增长，但在今年第一季度却下降到了个位数。 根据银监会现行规定，考虑到150%是商业银行不良贷款准备金率的“红线”，平安银行目前距离红线只有30多个百分点。 其他上市银行一季度时报准备金率均在200%以上，其中兴业银行、农业银行、民生银行等均超过300%。 相比之下，平安银行处于所有上市银行的最低水平，接近银监会的政策红线。