“吴通通讯14亿并购互众 溢价近20倍切入网络广告”

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经过记者唐强

年登陆创业板以来，吴通通信( 300岁) 292，前收盘价17.07元) )相继启动并购并购模式，将广翼通信、国都互联互通纳入囊中。

经过3个多月的停职，吴通通信再次公布大型收购案，企图将13.50亿元侵占相互广告所有权，切入互联网广告行业。 《每日经济信息》记者观察到，相互广告的顾客覆盖百度、谷歌、腾讯等it行业大佬，预计全年净利润将比去年同期增长3.2倍。

相互广告溢价接近20倍

今天，根据吴通通信公告，企业计划通过股票发行与现金支付相结合的方式，购买谭思亮、何雨凝、天津启迪、广东之旅、金信华创等持有的相互广告合计100%的股份。 另外，吴通通信还计划向苏州新互联投资中心(以下简称新互联投资)的非公开发行股票募集补助资金并支付部分现金对价。

双方初步判断，相互广告100%股权交易价格为13.5亿元，比其资产总账价值增长率为1973.45%。 其中，70%的对价以发行股票的方式支付，对应价格为9.45亿元，发行价格为14.62元/股的30%的对价以现金支付，对应的现金为4.05亿元。

因此，吴通通信以15.28元/股的价格，计划为新互联投资发行2208.77万股，募集补助资金约3.38亿元，剩下的约6750万元现金对价由企业自有资金支付。 事实上，作为上市公司实际管理者的万卫方，是新互联投资的执行事务合伙人和实际管理者。

《每日经济信息》记者观察到，年4月，相互广告的决定被引入外部投资者手中，罗拉普兰、广东之旅、天津启发成为新股东。 据悉，上述三方共投入2000万元，合计获得相互广告10.53%的股权，对应的相互广告业者集团估值为1.9亿元。

需要注意的是，此次交易的判断基准日期为年10月31日，相互广告净资产为6510.89万元，其100%的股权为13.5亿元。 换言之，短短6个月，相互广告的股票估值就增长了6倍以上。

网络广告的年业绩急剧上升

面对如此高的溢价，投资者一定特别想知道相互广告是什么神，以及经营业绩能否支撑高溢价。

资料显示，相互广告于年3月成立，运营还不到两年。 相互广告投放者依赖于adinssp平台、Adin性能平台、adinadexchange平台，如果不通过整合大量的协作媒体资源，专注于网络广告的精准投放工作，

截至200年10月31日，相互广告与近百家媒体建立媒体购买合作关系，为200多家广告投放者提供广告精准投放服务，日广告展示量超过10亿pv，日客户量近1亿人。 目前，相互广告投放者追求的客户为百度、谷歌等广告联盟，年新增了百度、腾讯、好耶等一系列程序化购买客户。

年度1~10月，大众广告分别营业收入2306.64万元、1.25亿元，净利润分别为150.17万元和3410.71万元。 其中，前5名客户的收入为9999.46万元，占收益总额的80%。

作为相互广告目前的实际管理者，谭思亮曾担任盛大计算机(上海)有限公司的高级总监，负责在线广告业务。 这次，谭思亮个人单独承诺，相互广告年净利润在5000万元(同比增长3233% )以上，达不到目标的，用现金方法向上市公司补偿。 并且，交易对方承诺，相互广告的年净利润分别在1亿元、1.3亿元、1.69亿元以上。

据吴通通信报道，企业产品主要包括射频连接系统、光纤连接产品、移动通信终端产品和通信应用层面的企业移动新闻化服务。 此次相互广告收购将有助于企业迅速进入网络广告和数字销售市场，迅速实施企业的战术部署。