“一场传真机“堵路”引起的纠纷：失意华东科技定增 投资者发律师函讨“说法””

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经过记者刘明涛

涉及百亿融资定向增发，目前市值比发行底价有近100%的溢价空之间，华东科技( 000727，收盘价8.31元)的固定增发方案一经证券监管委员会批准，将引起市场的广泛关注，其固定增发股当然是投资。 以如何发布报价为特征，顺利进入较为有效的报价清单，成为许多机构目前游戏的焦点。

但是，在这次竞争中，由于传真堵塞，报价消息未能及时送达，投资机构和销售商之间发生了纠纷，投资机构也据说为此发出了律师函。

传真故障/

年12月，中投证券向财通基金发行《南京华东电子新闻科技股份有限公司非公开发行股票认购邀请函》(以下简称《认购邀请》)，将中投证券称为华东科技向特定投资者非公开发行新股的主要承销商，邀请投资者参加此次认购。

根据“预约邀请”的预约时间表，12月8日上午9点至上午11点为收到订单报价、簿记制作时间、当天上午11点为预约保证金缴纳期限日。 另外，在“预约邀请”中，确定了订单报价文件的发送方法如下。 拟认购的投资者于年12月8日上午9时至上午11时传真文件或负责人至中投证券资本市场部，电话确认。 预约传真是010-63222946。

《每日经济信息》记者独家了解到，在此次认购机构中，投资机构行长昆仲通过公募基金财通基金通道参与认购。

12月8日上午10点30分，财通基金开始向中投证券指定的预约传真010-63222946发送按照“预约邀请”要求准备的全套订单报价文件，但多次尝试，直到上午11点未能将订单报价文件发送到中投证券指定的传真号码。

当天中午，长商昆仲投资经理肖磊来到中投证券资本市场部现场，就传真无法发送一事发表信息。 肖磊表示，在现场，中投证券指定的订单报价文件提交时间为12月8日10点半至11点之间，中投证券指定的预约传真机收到了与此次订单报价完全无关的大量荒唐文件，因此该传真机收到了订单报价。

长商昆仲法务经理肖磊对记者说:“按照惯例，投资者的心理估计越高，给出估计的时间就越晚，所以长商昆仲给出估计的时间是10点半左右。 当时，传真号码对应3台传真收到，但长商昆仲提出报价文件时，一直无法正常发送。 ”

据记者观察，华东科技此次不公开发行不超过24.65亿股，发行价格不低于4.26元/股，募集资金总额不超过105亿元。 华东科技最新股价为8.31元/股，与发行价相比，处于95.07%的溢价空之间。

在如此巨大的溢价空期间，华东科技此次认购备受各路机构资金关注，但长商昆仲欲投资1.1亿元，以6.5元/股报价，但因传真问题未能及时报价。 这位长商昆仲日前委托伦律师事务所，向中投证券发出律师函，期待讨论该说法。

律师函提出三个需求/

中伦律师事务所律师认为，长商昆仲通过财通基金发送订单报价文件的传真号码010-63222946确定中投证券“认购邀请”指定的订单报价的发送方法，中投证券有义务保障该发送方法能够比较有效地发送。 由于中投证券方面的原因，该指定的预约传真没有接受订单报价文件的客观可行性，且已达到30分钟，但中投证券尚未采取较为有效的措施，纠正了这一情况，长商昆仲不承担订单报价文件延迟送达的责任。

因此，中伦律师主张三种需求。 1、长商昆仲订单报价文件不能按时送达是中投证券的错，这位长商昆仲不负责订单报价文件的延迟送达。 长昆仲通过财通基金发送的订单报价文件应被视为比较有效的订单。 2 )由于中投证券认购传真不具备接受认购文件的客观条件，长商昆仲不能参加此次认购报价时，中投证券承销此次非公开发行股份认购应被视为无效。 3 )中投证券将与长商昆仲友好协商处理此次事件。 否则，长商昆仲将采取召开新闻发布会、诉诸司法程序等较为有效的手段追究中投证券的经济和法律责任。

这次的传真发生了什么问题？ 《每日经济信息》记者(以下简称nbd )采访了财通基金员杨浩巍和中投资本市场部总经理的管理。

nbd:12月8日上午，财通基金的传真预约请求受到阻碍，具体情况如何？

杨浩威:我们参与了华东科技的增长，有效的报价时间是12月8日上午9点到11点，我们10点半以后没有传真过来。 我们在做这个业务。 也就是说，定期增加。 即使是我们以前参加定增的项目，很多机构在最后30分钟疯狂地涌入，但从来没有一直不通过。 另外，在传真的30分钟里，我们确认了投票，也就是中投证券是否收到了报价。 他们一直是含混不清的词，没有提供任何处理方案。 我们投资者到现场得到反馈，发现他们的传真在某个时间段以后一直收到一些无效的文件。 那是一点与估价无关的文件。 那样的话，我们的传真当然收不到了。

nbd (据财通基金称，如果中投证券传真机发生拥堵，你会怎么想？

管身东:他们说的10点半没发传真的问题确实存在，但并不是说只有财通没发，也不是说财通以外的都没发。 我们在10点22分，10点45分收到过报价。 这意味着他们十点半不会进来，所以这不能怪我们。 我们对外发布了传真号码，准备了三个传真。 传真不断地接收新闻。 他们说的问题是，在定增市场上，不仅只有我们一家面对过这个问题，实际上我们可以问问其他证券公司的资本市场部。 在提交报价单之前的30分钟，是传真堵塞的最好时间。

我们的传真号码已经向大约60名投资者公告了，但是我们只有两个小时的传真时间。 那么，这60位投资者有可能给我们发送文件和资料。 如果发现一条新闻可能和报价新闻没有关联，该怎么办？ 要关掉传真吗？ 那个责任都是我们的。 因此，无法关闭传真。 只能被动地接收这些资料。

现场反馈双方执行各自的语言/

《每日经济信息》记者了解到，由于传真未收到半个小时，财通基金派工作人员到投资者长商昆仲现场协商，长商昆仲投资经理肖磊赶到现场了解传真拥堵情况后，向记者曝光，其说法为中投资本市场部总经理。

nbd :根据财通基金的反馈，中投证券传真一直在接收垃圾文件。 你去了现场，是怎么知道这个情况的？ 你看过垃圾文件吗？ 还剩下证明书吗？

肖磊:我们看了垃圾文件。 他们不允许我们拍照或带走。 中投给我们提供这个垃圾文件的理由之一是让我们调查一下是否有自己的报价。 这些垃圾文件中有一点空白纸，一点身份证扫描件，一点奇怪的数字，一点银行内部的批准文件。 然后，中投员告诉我们这些文件从9点半开始收到。 这些文件可以说是一套文件，50多页，没有任何逻辑关系，反复接收，循环。 这个同样的号码，他们的员工不同意提供。

nbd :长商昆仲提供的重复垃圾文件的领取，来源是你的员工亲口告知的，你对对方的说法怎么看？

管身东:我觉得他们是胡说八道。 如果我们九点半开始收到垃圾文件，我们怎么能在下一个时间从其他机构收到报价？ 他们看了一些封面，不能说后面的一切都是这些复制品。 对于他们说的来自同一个号码，这是偏颇的，所以他们看到了两页纸。 更因为他们看到的不是垃圾文件，而是资金来源。 如果是理财资金，就必须提供理财资金的来源。 同样，银行也应该有产品证明，所以发送这些资料，我认为不为过。 另外，这些资料也只是我们收到的文件的一部分。 只是，我们没有放在报价的新闻里。 报价中，报价、证明被归为一类，另一类与这次报价、基本新闻表以外的资料放在一起，他们看到这样的资料觉得是垃圾文件，合理吗？

nbd :对于财通基金反馈你们的员工对他们的电话协议做出了模糊的回答，你们怎么看？

管身东:我觉得他们是胡说八道。 根据目前证券监督管理委员会的要求，我们必须进行物理隔离才能发行所有簿记。 也就是说，我们的簿记负责人在簿记室，必须上缴所有的通讯手段。 簿记负责人无法通信。 但是，我们部门留下两个人接投资者的咨询电话。 因此，他们在电话中问外面的接待员为什么不接受报价，理由在哪里，外面的同事怎么知道理由？ 外面的员工和簿记室的员工传达了信息，询问是否收到了财通的报价，但是簿记室的员工说没有收到，外面的员工反馈给财通说没有收到。 在这次报价过程中，一共收到了10份报价。 这10份报价显示，我们不是堵车，而是9点多、9点半、10点半、10点半、10点3分用传真报告的。

nbd :无论是现场还是传真，您认为中投证券这次的传真发送有什么问题？

肖磊:现在这个预约价是“送货主义”，也就是说我们的报价无效。 不是看我们发了没有，而是看我们发了没有，这当然可以接受。 但是，投递主义的前提是你有可能收到投递的终端设备并客观地收到新闻。 现在，证券公司提供的传真机，共计2个小时的时间，一个半小时接收垃圾文件。 在我的外部没有排列比较有效的消息。 证券公司没有按照证券监督管理委员会的要求提供顺畅的报价渠道，但对此没有采取任何补救措施，这一程序的缺陷一直在发生。

杨浩威:根据我们过去的经验和投资者的反馈，这并不罕见，不是常规机器的问题，我认为很可能是人为操作，违反了公平交易。

对于此次因传真机堵塞未能购买华东科技增资股，《每日经济信息》将继续跟踪。