“沪深交易所曝光187份“监管函”涉及170家企业”

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左越每经记者李智

作为推进监管新闻发布的重要措施，上海证券交易所(以下简称上证所)和深圳证券交易所)以下、深交所)不约而同地选择了上市公司监管新闻的发布。

据《每日经济信息》记者对沪深交易所官网刊登的新闻统计，今年共有180多条监管新闻相继披露，涉及170家上市公司和相关负责人。

其中，新闻作为违规重灾区公开，个别企业违规行为触目惊心，发布山河智能、多伦股、航天通信、光电股等监管函，监管关注决策的企业，不仅会对相关各方造成负面影响，还会对投资者造成负面影响。 在各种问题的背后，暴露出相关上市公司内部治理的缺陷。 目前正在进行的“中国上市公司口碑排行榜”评选活动的目的是聚集机构投资者和广大普通投资者的力量，寻找企业内部治理方面的优秀公司。

交易所新栏目发布监管新闻/

年4、5月间，沪深交易所调整了各自的官网，增加了栏目。 投资者可以在交易所网站上查阅交易所对上市公司及相关负责人发布的最新监管新闻。

深交所的一位记者对《每日经济信息》记者说:“根据现行相关规则，没有必须公开的强制性规定。” 事实上，对于监管机构书信等监管新闻，在交易所未特别披露前，上市公司可以自主决定是否进行公告披露，因此上市公司可以“选择性”公告或不公告相关监管新闻。 结果，投资者无法及时了解和掌握交易所对上市公司的具体监管新闻，可能无形中对投资者形成新闻“死角”。

上述相关人士还对记者表示，“以前没有监管函这个项目。 公开谴责举报是可以调查的。 监管函是最近我们网站更新后才新增的项目，是交易所公开的，但上市公司收到监管函后会在公告上公布。 我们从来没有做过详细的统计，都是这样公开的。 网站更新后添加了这个项目。 》在交易所新栏目公布监管新闻后，无论上市公司是否主动公开，公共投资者都可以在交易所网站上查阅详细的监管新闻。 与以前相比，投资者得到的消息更加详细和全面了。

贾赛律师事务所律师王智斌对《每日经济信息》记者表示，监管函等书面警告不是行政处罚，交易所是根据交易规则的规定行使监管权，不是作为行政机关行使行政管理权和处罚权。

《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分措施实施细则》(试行(其中书面警告包括关注函、监管函等函)。 亲交所或者实施机构以“监督书”为标题的书面形式向当事人提交的信，要求当事人在规定时限内回复。

监督书的强制力比注目书大。 根据交所的规定，监管函应当抄送中国证券监督管理委员会或者其有关部门，并抄送中国证券监督管理委员会有关派出机构。 对关注状的要求是“可以”抄送。 王智斌律师这样向记者解释道。 “关注函通常用于比较市场上有传闻时的积极兴趣。 监管函是发生问题后的监管。 ”

此外，监管书等监管新闻也直接涉及交易所对上市公司新闻披露的审查。 年修订后公布的《深圳证券交易所上市公司新闻披露工作审查办法》显示，企业因违规行为出具监管函或亲临会见，企业董事、监事、高级管理层、控股股东、实际控制人累计出具监管函两次以上的，上市公司在审查期内， 上市公司出具三次以上监管函的，评价为c。

年5月，在上证所深入推进真实性监管变革的媒体简报中，负责人表示，上证所将努力将新闻披露监管方法从以往的事前核查转为事中事后监管。 这是因为，通过交易所为推动新闻公开化、提高新闻公开透明度而做出的努力，披露了过去难以被公众及时知道的监管新闻。

新闻透明化不仅需要交易所的推进、上市公司的努力，还需要众多投资者参与。 中国上市公司口碑排行榜希望与众多投资者一起见证中国资本市场的进步，“中国上市公司口碑排行榜”正在火热之中。 现在，出现了8个排行榜400家候补企业的名单，投资者可以在“每日经济信息”官网( nbd )上进行投票。 请注意，这次评选最终由机构投资者和公共投资者投票决定，今年的口碑大奖最终落在了谁家？

个别企业多次被交易所提名/

监管措施出台不到半年，沪深交易所共发布187条监管新闻。 据《每日经济信息》记者统计，昨日( 9月11日)，截至4月11日，深交所网站发布137封监管函。 上证所自5月13日起公布了监管上市公司或相关负责人的50项决定，共涉及170家上市公司。 (部分监管函涉及上市公司股东、董事。 这仍是交易所监管上市公司措施的一部分，记者观察到，近年来，交易所对部分上市公司及相关负责人进行了举报批评、公开指责等纪律处分。 其中，有“屡教不变”的上市公司，多次上榜。 熊猫烟花( 600599，收盘价23.98元) )在年受到上证所公开谴责后，于年8月15日受到上证所监管的关注决定。

年11月，上证所公开谴责熊猫烟花控股人银河湾国际投资有限公司(以下简称银河湾)和实际控制人赵伟平。 这是银河湾未明确一致的行为关系，以及赵伟平当选上市公司董事后，将在买入后6个月内抛售所持股份。

今年8月15日，上证所做出监管关注熊猫烟花及其董秘黄叶璞的决定。 上证所表示，熊猫烟花年与钟自奇签署《股权转让协议书》，将浏阳市东信烟花集团有限企业51%的股权以6266万元的价格转让给钟自奇。 协议中钟自奇承诺在年3月31日前向企业支付全部利息，钟自奇未按期支付全部货款。 年12月1日，企业与钟自奇签订《补充协议》，约定剩余股权转让金1500万元和相应利息的支付时间延长至年4月27日等事项。 但企业不以临时公告的形式及时披露上述逾期付款情况、《补充协议》的签订及其复印件，而是在年度报告中予以披露。 截至年7月18日，企业收回了上述1500万元股权转让金和相应的利息。

上证所认为，上市公司和董秘的行为都违反了《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定。

除熊猫烟花外，亚星化学( 600319，收盘价5.76元)、德隆股) 600696，收盘价9.10元) )等多家企业多次对交易所采取自律和惩戒措施。 隆德股份将进一步掌握两个监管关注决策，做出两个公开谴责决策。

与这些“反面教师”相对应的是在市场上享有良好声誉，在内部治理方面不断进步的上市公司。

目前，万科、三安光电、海南航空空等50家上市公司已被评为“中国上市公司口碑”最佳内部管理上市公司候选名单。