“机构：不论短线牛与熊 改革始终不落空”

本篇文章2269字，读完约6分钟

经过记者朱秀伟

昨天( 9月3日)上海综合指数收四连阳，盘中高至2290.55点，为去年6月5日以来近15个月来最高。 海润达总裁仇天镝说:“沪港通快到了； 中报风险消失了； 改革进入了新阶段，排除了许多阻力”。 然而，《每日经济信息》记者观察到，对a股连续上涨，机构对股市上涨的预期并不一致，但对改革的预期一致乐观。

大势风向/

◎国泰航空(改革开始了对熊市的“最后一战”

国泰君安此前因看好多家a股而备受瞩目，9月2日，国泰君安宏观研究小组任泽平等拆师又发表惊人言论称，a股将开启波澜万丈的大牛市。 5000点不是梦。

《每日经济信息》记者观察到，国泰认为改革加快的迹象越来越明显，将比较有效地降低无风险利率，提高风险偏好。 “今后一年至关重要，新的改革开始了对熊市的最后一战”。

证券公司还提出了未来经济和资本市场的三大前景。 一是改革快，大规模出台，出现高杠杆风险，经济蹲跳，债市走牛后，股市走牛。 二是快速改革、较为有效的调控局、债务货币化、担保补充贷款( psl )升级为qe，经济平稳过渡，市场直接踏空，股票债务双重。 三是改革低于预期，轻微刺激触底，举债，缓慢走出去，经济匍匐前进，危机吃紧，股票债务双 证券公司表示，这三种前景出现的概率为5:3:2。

联合国证券认为，9月上旬表现为弱经济、弱政策，短期市场以震荡为主。 但这家证券公司认为，改革是评级提高的主要原因，沪港通是催化剂。 这两个因素在今后两周内也是积极的信号，但可能缺乏极限突破力。

◎中金(短期内将继续看好第三季度的行情

近日，中金企业发布研究报告称，短期内将继续看好三季度行情。 中金认为，三季度国有企业改革遍地开花，沪港通进入冲刺阶段，海外资金如潮涌动，在资金层面，市场利率缓慢下降。 改革就像期在进行一样，临近年末有可能加速。

根据该机构，配置需要注意周期反转和生长分化。 全年可持续发展的主题是国有企业改革和新能源汽车产业链(锂电池)，军工板块也是国有企业改革的一部分。 另外，进入秋冬季节，全国进入污染事件频发季节，可以关注环境保护板块的阶段性机会。

对于即将到来的沪港通，中金宣布了两大投资组合:

第一个组合是“基础性组合”，该组合由满足多个条件的15只股票组成。 推荐因素为: qfii趣味性高，是细分领域的领头羊，在非两地上市的股票(仅在a股上市)，市值大) 20亿美元以上) )，过去3个月的交易额在1000万美元以上)，评级为正， 该组合的具体个股包括上汽集团、宇通客车、美的集团、海天酱业、贵州茅台、保利地产、恒瑞医药、天士力、本医疗、云南白药、永辉超市、本网、中国国旅、宝钢股和长江电力。

第二个组合是“改革组合”，只在上海股市范围内的1只股票、改革受益者(国有企业改革、金融改革等)、a股上市，市值大( 10亿美元以上)，流动性好)，过去3个月每天的交易额在500万美元以上。 这一组合包括同仁堂、国药股、百视通、中南媒体、万华化学、光明乳业、锦江股、上海机场、王府井、大秦铁路、中航电子、国投电力、保利房地产、招商证券、兴业银行15股。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

积分(沪港通上市时间◎高善文) 8月经济回调或短期

此前，许多机构都关注8月份的经济数据，而安信证券首席经济学家高善文最新表示，这是8月份的经济回调或短期现象。

高善文认为，从整体来看，8月份经济环比动能或较7月份有所下跌，但幅度似乎不大。 8月的经济回调必须短期或持续2~3个月。 在这种背景下，继续维持货币政策或定向宽松，但加快放松的可能性不大。

《每日经济信息》记者观察到，高善文认为，近两周水泥价格稳定，略有回升，优于此前的市场预估。 水泥价格改善势头持续，产量是否同时回升值得关注。 而且，8月30日大中城市商品房销售面积环比回升，同比跌幅收窄。

另外，从相关领导“不大水漫灌实施灌溉滴灌”、“统一实施政策精准发力”等表现来看，短期货币政策大幅放宽的可能性似乎不大。

市场关注度★★★★★

驱动周期:中短期

重点:经济复苏情况

域热点/

新能源板块持续爆炸

“机关信息站”最近持续备受瞩目的新能源板块近来走势强劲，备受市场青睐。 从机构来看，太阳能发电、风力发电、核能发电都有机会。

据东北证券称，下半年太阳能发电领域的热点仍在发电厂，分布式新政被誉为大势所趋，项目有望加速推进。 另外，大型发电厂也有望放松“道路”，太阳能发电装机量大幅增加，有望接近全年14gw的年初目标，继续推荐中天科技、东方日升、林洋电子。

新能源电池板块表示，9月1日将实施免除新能源汽车车辆购置税的新政，有望刺激新能源汽车销量的增长。 另外，对充电设施建设的支援政策也有望出台，或者之后刺激电池股继续上涨。 东北证券建议短期内继续关注电池股，积分企业为新宙斯盾、杉杉股、沧州明珠。

上周，风电股在金风科技业绩暴涨的刺激下逆势而上。 东北证券表示，风力发电产业链制造部门因诉求而增长，业绩继续看好，电场运营部门也将改变上半年的不利局面，预计下半年将迎来好转。 鉴于风力发电领域的基本面，特别是海上风力发电的快速发展前景，建议还是关注海上风力塔龙头的天顺风力发电。

核电站板块的股价上周下调。 国务院常务会议再次强调开工沿海核电新项目，今年以来，高层多次确定支持核电领域，建议继续关注业绩弹性较大的小型核电材料类企业，关注江苏神通、核心科技等。 另外，在其他新材料行业，建议关注高温合金的顶级钢研汉纳。

市场关注度:★★★★

驱动周期:中短期

要点:政策支持力度