“缩量盘整 券商机构14日潜力股推荐”

本篇文章745字，读完约2分钟

长安汽车( 000625 )年第一季度业绩强劲

长安汽车于4月10日公布了年第一季度的盈利预告。 预计实现净利润人民币18亿5000万元至20亿5000万元，高华预测高8%-20%，受长安自主企业品牌销量大幅增长和长安福特投资收益上升的推动。 据chinaautomarket报道，长安汽车3月份销量比去年同期增长39.7%，超过轿车市场整体的13.6%。 长安福特的销量比去年同期增长29.7%，在翼虎/翼搏/新蒙得维的亚/新福克斯机型的销售上继续得到大力支持。 因为长安自主企业品牌比去年同期增长65.7%，高于自主企业品牌汽车整体9.2%的平均增长率，逸动/cs35/悦翔v3的销售强劲。

潜在的影响

我们认为，合资企业品牌/自主企业品牌的产品周期可能仍然很强。 理由是——年新型号/更新换代的车相继发售。 新一代马自达3月上市，福特紧凑型轿车escort年2季度上市，中型suv锐界年4季度上市，重型轿车taurus年上半年上市，林肯轿车年4月上市，ds4三厢年上市，ds4三厢年 长安自主上市长安汽车-16年的每股利润预测提高4%/5%/5%，体现了强劲的产品周期，使合资企业品牌/自主企业品牌的利润率强于预期。

评价额

根据上调预测，我们将基于市净资产收益率-净资产收益率的12个月目标价格上调至人民币13.24元/15.14港元(原为人民币12.72元/14.69港元)，达到2.69倍/2.43倍的年预期市净资产收益率和27 2.34倍，原为2 .长安a股股价对应的年预期市盈率为8.7倍(a股平均为9.0倍，一汽轿车除外(-16年预期每股利润年均复合增长率为35 ) )a股平均为14 )，一汽轿车除外)。 重申对长安a的采购评价，维持对长安b的中性评价。 高盛高华