“券商机构12日晚间推荐10只潜力股”

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澳大利亚顺昌( 002245 )转型顺利，led业务的受益领域爆发

转型led发展顺利，价格特点明显:企业转型led芯片取得初步成功，依靠技术与价格控制的比较有效结合，在前10台mocvd量产后实现盈利，我们公司比其他公司10 净利率有望达到15%以上的水平，随着之后生产扩大的加速，预计年内将形成50台设备生产能力，成为企业的主要利润增长点； 芯片制造商的生产扩大令人烦恼，芯片由过剩走向窘迫，企业充分受益的led诉求爆发；

据预测，led照明市场未来两年将形成500台mocvd设备的诉求，目前领域尚未出现整体生产扩大，考虑到3-6个月的设备调整和产能爬坡期，认为全年旺季将呈现芯片供应紧张的格局； 由于设备制造商新机型上市的预期和旧机型的涨价，在芯片工厂生产扩大备受困扰的阶段，企业将以最低的价格购买20台69台机台，从而充分受益领域的诉求将会爆发；

it金属物流业务增长稳定:企业是长江三角洲地区规模最大的it金属物流公司，领域内唯一上市公司的地位和精细化管理特点，使企业净利率水平超过同行业竞争对手的两倍，未来企业在领域内的地位将继续巩固，随着原材料价格下跌，整体业务将持续20%左右。

小额贷款业务稳定:全年小额贷款业务贡献净利润2700万，占企业净利润的30%。 中小企业目前只是没有存款，目前银行贷款已经达到1亿2700万的上限，股东没有投入更多资金的情况下，中小融资业务稳定。

投资建议:

我们预计企业-年净利润分别为1.48亿、2.35亿和2.98亿，未来三年复合增长率在40%以上，考虑到增发后趋薄，对应eps分别为0.34元、0.54元和0.68元。 考虑到led领域的景气和企业进入了业绩迅速的开放期，我们给了企业每年25倍的评价额。 我们认为企业的合理估值为13.5元，对应50亿的市场价格给出了“买入”的估值。 国金证券