“周三发掘龙泉股份等19只黑马股”

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资料来源:中国证券网

龙泉股:领域进入黄金期订单充足增长推荐

几个事项:最近，我们调查了龙泉股份( 002671 )，与企业高管进行了充分的交流。

平安的观点

作为国内pccp龙头企业龙泉股的主要产品是预应力钢桶混凝土管道( pccp )，国统股( 002205 )、山东电力管道工程企业、无锡华毅管道有限企业、北京韩建河山管理业股份有限公司 08-11年净利润复合增速达到53%，目前企业仍处于高速发展期。

领域进入黄金快速发展期，未来10年大型项目相继出现，未来10年PCP年均市场规模接近百亿元，南水北调东中线一期项目只是国家重大战术项目之一，之后是南水北调东中线二期及西线项目，汉济魏， 相继出现的大型项目为上市公司持续接到订单奠定了坚实的基础。

的结构相对稳定，区域布局至关重要。随着现阶段领域竞争相对缓和，领域诉求的快速上升，整个领域的产能利用率将首先提高，行业大企业的市场地位将更加稳固。 随着主管道工程的完成，小口径管道的诉求增加，领域竞争将加剧。 高运输费用使pccp产品具有明显的销售半径，公司产能区域的分布成为竞争的重要因素。

工程经验丰富、区域特点明显的企业有江苏、山东、河南和辽宁四大生产基地，12年底生产能力达到410km。

四子公司辐射区域覆盖目前紧张进行的南水北调东中线一期工程，区域特征明显，订单接收能力强。 这可以从企业在南水北调河南配套工程中标的情况中得到证实，企业预计在即将举行的山东、河北段投标中也将获得较多订单。

未来三年净利润复合增长率为31%，给予“推荐”考核的企业——全年归属母公司股东净利润实现额分别为9010万元、13740万元、16243万元，复合增长率分别达到31%，eps实现额分别为0.95元、13740万元。 考虑到领域的高景气、企业在充分的订单保障下的业绩高增长、估值相对较低，首次对企业给予了“推荐”评价。 (机构来源:平安证券)。