“5领域大投入迎来高成长(附股)”

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据编辑介绍，根据国家统计局昨天公布的统计数据，上半年国内生产总值为204459亿元，比去年同期增长9.6%。 其中，上半年固定资产投资(不包括农户)为124567亿元，比去年同期增长25.6%。 从领域来看，在机电和器材制造、通信设备、计算机和其他电子设备制造、交通运输设备制造、全国房地产开发和通用设备制造等领域，上半年固定资产投资比去年同期超过30%。

分析师认为，在全球经济复苏放缓、外需低迷、内需有限的背景下，扩大固定资产投资将成为拉动整体经济增长的首要途径，相关领域将迎来增长加速和快速发展，受益板块业也将在后市得到支撑。

电气设备进入高速发展期

统计数据显示，1-6月，机电和器材制造业固定资产投资比去年同期增长55.0%，居各行业首位。

电力机械及器材制造业包括比较大的范围。 其中包括电机制造、输变电及控制设备制造、电线、电缆、光缆及电工器材制造、电池制造等领域。

随着国内电力建设投资力度的持续加强，国内电气设备领域进入高速发展期，我国已经建成了大部分可以从发电-运输-配给-使用各个环节自主供应的电气设备； 水电、火力发电等发电设备已经大量出口，输配电设备也迅速占领国际市场。 市场分析人士认为，总体来说，电气设备供应存在过剩现象，以变压器为例，年末总产能30亿kva，总诉求在15亿kva以下，即使考虑到未来出口市场的持续增长，库存产能过剩也很严重。

然后，分解官员认为，基于“十一五”的高基数，从增速的角度来看，无论是电源设备还是电网设备，高速增长时间都已经过去。 从二级市场投资的角度看，结构性投资机会是“十二五”期间电气设备领域的主旋律。

联合证券在电气设备领域的下半年投资报告中指出，要立足中长期，配置目前的电网设备投资机会。 年初以来，电气设备领域遭遇业绩与评价双杀，跌幅居前。 毛利率三季度触底，随着两个网络投资实质性启动，将迎来四季度或转型期。 建议着眼于快速增长的细分领域，布局现在。 许继电气( 000400 )、特变电工) 600089 ) )特高压)； 荣信股份( 002123 ) )电力电子)； 国电南瑞( 600406 )、积成电子) 002339 ) )电网智能化)； 正泰电器( 601877 ) )低压电器)。

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计算机的业绩在持续恢复

统计数据显示，1-6月，通信设备、计算机及其他电子设备制造业固定资产投资比去年同期增长48.0%，仅次于机电及器材制造业。

软件行业的增长率自年以来持续恢复，市场相关人士预计今年的增长率不会低于25%，产业规模将超过1兆5000亿元。 年初的《4号文》进一步加强了对软件行业的扶持，但相关细则预计下半年落地，预计上半年增值税推迟到下半年将对一些公司的报纸产生些许影响。 预计年人工成本仍将持续上升12%-15%，为了缓解价格压力，软件公司业务升级有望大幅加速，附加值持续上升，利润率的上升基本消化价格压力。

并且，得益于新兴战术产业政策，物联网有望走上高速公路。 物联网将推动世界产业智能化，预计年市场规模将达到万亿元。 产业链中的感知层是应用的基础，rfid和mems传感器有望作为数据采集的核心最先受益； 国内企业的特点在于物联网的应用，其中远程信息技术、智能电网和安全网预计将在政府的推动下率先启动。

因此，中信证券( 600030 )在下半年的领域战略中，保持着领域“强于大市”的投资评级。 目前领域的估值水平合理，近两年位于底部，估值进一步下跌空之间相对有限，个股持续分化，结构行情建议配置增长明显的低估值个股。 要点推荐三种企业。 一个是绝对评价水平较低的企业，推荐广电运通( 002152 )、航天新闻) 600271 )、东华软件) 002065 )。 作为估值较低的高成长股，推荐恒泰艾普( 300157 )、立思辰) 300010 )、东软运营商) 300183 )。 三是为具有长期竞争力的“tenbagger”类企业推荐软连锁股和恒生电子( 600570 )。

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运输设备返回稳定的增长通道

统计数据显示，1-6月，交通运输设备制造业固定资产投资比去年同期增长34.8%，成为增长最快的领域之一。

交通设备制造业包括汽车制造、飞机制造、铁路制造等领域。 其中，市场权重较大的汽车领域成为投资者在意的主题。

根据联合会的数据，6月，狭义轿车共销售89.2万辆，工作日调整后环比增长6%，比去年同期增长11%。 (其中一汽丰田和少数自主企业品牌尚未公布)。 从企业品牌来看，欧美系轿车仍保持强势表现，比去年同期分别增长26%。 韩国系企业的品牌增长率略有下跌，比去年同期放缓至9%。 日系企业品牌中，除一汽丰田尚未公开数据外，其余销售额基本与去年同期持平，标志着日系厂商产能基本恢复到去年同期水平。 自主企业品牌最后一周销量回升，长城、江淮、吉利、奇瑞等较去年同期有不同程度的增长。

市场分析人士表示，领域的负面政策影响基本消失，明年领域将回归稳定增长之路。 受政策转变的影响，今年销量增速明显下降，低于gdp增速。 虽然不知道会出现多少好的材料政策，但可以评价为负面政策基本见底，明年的领域将回到稳定的增长道路上。 关于具体的好材料政策，推测“不宣传限购”和“增加旧汽车的补助金”的可能性很高。 减税政策能否出台还很难评价，但如果出台，对领域利益很大。

受政府可能出台奖励政策的期待影响，最近，无论是轿车还是商用车的股票都有上升，龙头公司的涨幅明显。

中金企业表示，目前a股沪汽( 600104 (和华域汽车( 600741 ) )估值均为年市盈率9(10倍)，在许多领域隐含着负面预期，但企业基本面势头依然强劲，随后激励计划的落实导致投资者业绩增长。 预计丰田系再生产将比预期提前，一汽富维( 600742 )的经营状况将稳定回升，投资价值将显现。 在商用车中，收益稳定性高，通过市场份额的提高和进入新行业，有望实现跨越领域增长的宇通客车( 600066岁)和江铃汽车) 000550岁相对备受期待。 在中小零部件企业中，具备良好成长性的银轮股( 002126 )和中鼎股) 000887 )被看好。

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不动产保护室的建设带来新的机会

统计数据显示，上半年，全国房地产开发投资26250亿元，比去年同期增长32.9%。 其中，住房投资18641亿元，增长36.1%。 全国商品房销售面积44419万平方米，比去年同期增长12.9%。 其中，住宅销售面积增长12.1%。 上半年，房地产开发公司本年度资金来源40991亿元，同比增长21.6%。 6月，全国房地产开发景气指数为101.75。

特别值得一提的是，年内1000万套保障性住房项目将成为目前市场关注的焦点。 目前，万科A、首发股份( 600376 )和保利集团等一线房地产开发商公布了以投入保障房为主的融资计划。

年我国将新开工保障性安居工程1000万套。 其中，经济适用住房和两限住房近200万套，各类棚户区改造约400万套，廉租住房160多万套，公共租赁住房近220万套。

具体资金投入约为200万套经济适用房和两限房，投入资金约5000亿元左右，土地由省、市、县各级人民政府无偿划拨，资金由社会机构通过市场运营办法办理； 400万套左右各类棚户区住房改造投入的资金也大致在5000亿元左右，中央财政投入400亿元，市级政府补助和棚户区工矿公司职工自筹资金约3000亿元左右，剩下的1600亿元资金不足要引入社会资金处理； 160多万套租房和近220万套公共租赁住房，所需资金投入约3000多亿元，由各级政府划拨土地，各级政府牵头，多渠道集资办理。 天相投区预计每年建设1000万套保障性住房总投资1.3—1.4万亿元左右(不考虑土地价格)。

银河证券认为，全国一线地产股保利地产( 600048 (、万科a )、招商地产) 600383 )都是中长时间投资的好标的。 从短期来看，华侨城A、世茂股( 600823 )、南国置业) 002305 )、天房快速发展) 600322 )等具有商业、保障房效益的地产股有较好的交易性投资机会，这类地产股可以进行高投低吸收、带宽性操作 并且指出，在领域中期有20%的修复空之间。 目前主要房地产企业的年平均市盈率为1.2倍左右，中期评价水平有望恢复到1.5倍左右。 股价平均比rnav优惠28%。 领域中期还有20%的修复空之间。

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通用设备水利建设将迎来黄金十年

统计数据显示，1-6月，通用设备制造业固定资产投资比去年同期增长32.5%，成为投资增长较快的新兴领域。 业内人士分解，通用设备制造业中属于机械工业的种类有9个。 其中，泵、阀、压缩机及类似机械的制造、轴承、齿轮、传动可动零件的制造等水利建设的细分领域更值得关注。

7月8日、9日，中央水利事业会议在北京召开，中央主要领导出席。 这是新中国成立以来首次以中央名义召开的水利事业会议。 按照国家布局，未来十年水利投资4万亿元，年均4000亿元，水利建设将迎来黄金十年。

市场相关人士指出，目前可以从从产业中受益的逻辑立场上寻找投资机会。 最先受益的是水利工程承包工程业务股，主要有葛洲坝( 600068 )、粤水电、安徽水利) 600502 )等。 其次是水利管材、水力发电机等设备制造业务，以浙江财富股( 002266 )、国统股) 002205 )、st国通等为主。 此外，还可以关注供水、节水灌溉等配套工程业务股，如利欧股份( 002131 )、大禹节水) 300021 )、新疆天业) 600075 )。

与此同时，水利建设有充分的拓展业务能力，利用水利建设契机积极开展产业链整合，拓展至水电、水泥、房地产、矿产等业务，业内人士称为同心多元化，有利于扩大相关企业的业绩增长点。