“僵局下首选防守 券商指点医药股“金娃娃””

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经过记者赵阳戈

预计政策紧缩，市场信心低迷的时候，板块和个股都像汪洋中的船一样，飘忽不定，投资者站在上面也战战兢兢。 那么，什么样的舰船能更稳定地在汪洋中行驶，破浪破浪，勇敢前进呢？

确实，非周期性、诉求小、历来被认为是最佳防御品种之一的医药板块，仁可以充当其最坚固的舰船。 最近，证券公司也再次关注医药板块，打算从中发掘“身体结实”的金娃娃。

金牌得主首推吉林青东

首先，金牌获得者送的吉林青东( 000623，收盘价37.08元)。 该股本周用了三颗“十字星”来对抗大盘的挫折。 可以看出其强度。 获得“年度新财非银行金融领域最佳拆师”称号的华泰联合拆师李聪和张黎认为，经过深入研究，这家企业可以放心购买并拥有期限。

两位拆迁师认为，吉林青东目前的四大主要业务属于“明确”业务。

首先是证券业务。 吉林蓝东持有广发证券的24.82%的股权。 后者从2006年起，度过了前高管案件和同业竞争的烦恼期，预计凭借高市场化、灵活机制等特点，将迎来新的快速发展。 据华泰联合预计，证券业务可向吉林蓝东贡献27.78元的每股价值。

其次是医药业务，可以为吉林青东贡献6.16元的每股价值。

再次在采矿业务上，吉林蓝东拥有通钢集团敦化塔东矿业企业30%的股权，后者预计今年年底开始生产，从年开始为业绩做出贡献。 采矿业务可为吉林青东贡献4.79元的每股价值。

另外，吉林青东的道路业务也是可圈可点，该企业拥有延边道路100%的所有权，后者的主要收入来源是车辆通行费，道路业务可以为吉林青东贡献0.36元的每股价值。 这样算下来，光靠上述4家主业就可以支撑39.09元/股的价格，所以可以放心购买。

而且，持有该股的投资者所期待的是该企业人工肝脏业务的成长。 华泰联合表示，这项业务可能是引爆业绩的“原子弹”。 如果项目得到批准，完成市场宣传后，预计可以为吉林蓝东贡献18.84元的每股价值。 由于上述诸多利益，华泰联合对该股给予了首次“买入”评级。

最近，华泰联合获得“购买”评级的还有一致药业( 000028元，收盘价31.28元)。 该证券公司认为，随着医药流通领域十二五规划的出台，外延式扩大将成为医药流通领域未来五年的主要快速发展趋势，成为国内首家销售额达千亿的公司。

一致药业在两广地区作为国药控股公司，2008年以来积极进行两广地区医药商业体系建设，通过子企业调整、物流体系建设等，构建了两广地区的医药配送框架。 随着一致药业配送范围的扩大，企业作为国药控股公司出现了成为两广地区配送龙头的趋势，目前在广东省覆盖7个地区市，在广西省覆盖2个地区市，企业未来医药商业在两广地区扩张/扩张的华泰联合年人均利润1.16元，30 4月末，东方证券和国信证券也分别对一致药业给予“增资”和“推荐”的评级。

刚刚上市的翰宇药业( 300(199，收盘价38.28元) )同样受到证券公司的青睐，中信证券非常关注该公司手中的拓扑龙和卡维索辛两个新品。

据证券公司介绍，翰宇药业的特罗波龙于2009年下半年上市，年入10个省市医疗保险。 如果将来能获得1/3的市场份额，预计销售额将超过10亿元。 卡维津作为低端产品催产素的长寿品种，将于明年批准上市，如果该产品对催产素的市场替代达到1/10，预计该产品将来将达到10亿元的销售额水平。 中信证券预计翰宇药业今年的每股利润为0.91元，未来三年业绩增长55.9%，给予“买入”评级。

本周获得“买入”评级的是中药现代化公司天士力( 600535元，收盘价40.33元)，授予评级的证券公司为东方证券。 该券商企业作为首家进行fda并顺利通过第ⅱ期的公司，在中药领域现代化中居领先地位，第ⅲ期通过后，复方丹参滴丸海外上市消除了后期销量持续增长的障碍，该品种近两年销售收入增长率为10 % 东方证券预计全年每股利润1.30元，对应定价52元。

除上述4只接受“买入”评级的股票外，本周华润三九( 000999，收盘价20.84元)、片仔痞) 600436、收盘价67.12元)等先后获得证券公司的“推荐”评级。

8个机械板块首次被遮住

本周也值得观察的是，机械股在研究报告中出现的数量明显增加，几乎都是首次被证券公司覆盖。 这是意料之中的相同评价，是否证明了这一前期受挫的板块有所调整呢？

光大证券首次将中捷股份( 002021，收盘价7.89元)纳入覆盖范围，给予“买入”评级。 该证券公司认为旺盛的诉求和产业升级会使该股业绩爆炸性增长。

中捷股作为工业缝纫机的龙头，独自开发的直接传动计算机平缝车成功取代了进口高端机。 该产品毛利率约为30%，远远高于企业原有产品普通平缝车约10%的毛利率，该产品销售额大幅增长也是年一季度收入同比增长83%、净利润同比增长317.7%的首要原因之一。 光大证券预计全年每股利润将达到0.35元，合理股价必须为10.50元。 看到中捷股票，给“买入”评级的是安信证券。

另一只安信证券相中的是亚威股份( 002559元，收盘价34.07元)。 安信证券认为，“十二五”期间，数控成形机床的平均增长率有可能达到30%左右，特别是今后两年内有可能达到40%左右，这一势头为企业的快速发展提供了土壤。

考虑到艾比股的募集项目从今年开始部分产能增加，明年将释放所有产能，预计在目前的市场情况下，这一产能将逐渐释放，基本消失。 安信证券预计该企业全年每股利润1.27元，净利润复合增长率39.6%左右，合理股价44.5元左右，将给予“买入-b”评级。

东方证券金牌得主王天一非常看好中航重型机械( 600765，收盘价17.35元)的一些新兴业务，认为新业务是产业快速发展的方向，具有巨大的快速发展前景，将成为企业业绩增长的亮点。

王一认为，企业去年拟收购和收购的4家企业，有着巨大而快速的发展前景。 中航重型机械投资的激光快速成形技术，处理了激光成形中零件的“变形裂纹”、“凝固组织和内部缺陷”的控制和“力学性能”的优化等长时间制约该技术快速发展的重大瓶颈课题，“技术领先于美国世界” 中航激光预计3~4年内可以上市，在成功上市后中航重型机械市场估值大幅提高的与中航重型机械合作的河北大学，主要从事镍基和特殊合金的回收，“技术水平领先，取得了三大项目、七小项目的特殊合金废弃物净化技术， 填补了怀特”，该企业预计全年上市，实现年销售30亿元，年销售收入100亿元，成为国内一流的再生资源回收旗舰公司。 安吉精铸和中航惠腾两大业务，一个研发水平全球领先，一个新管理层上任，从外部引进人才，新产品层出不穷，预计都将实现高速发展，有望成长。

东方证券认为，中航重型机械的4项新兴业务具备快速增长的潜力，将成为企业业绩增长超出预期的重要因素，但之前流传下来的业务将保障企业的稳定增长。 目前，中航重型机械的估值水平较低，企业年平均每股利润为0.63元，估值具有较高的安全边际，对应定价27.32元，首次给予“买入”估值。

本周首次被纳入覆盖范围的，有被评为“买入”的东富龙( 30071，收盘价41.48元)、长荣股份) 300195，收盘价39.96元)、标准股份) 600302，收盘价9.16元)，以及“强势” 擦眼睛看看吧。

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