“注入金矿或左手倒右手 拆析师称天业股份已高估”

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记者张奇

昨日天业股份( 600807元，收盘价16.12元)再次停止上涨。 这是天业股份注入黄金资产重新发行后第四次涨停，但对于《每日经济信息》记者可能发现并隐藏的16.12元股价，一些分析师也表示，股价明显被高估。

在不到半年的时间内，注入资产有33.4 %

在天业股停止上涨的背后，预定注入的股票

据天业股称，明加尔矿产区面积1457平方公里，储量矿区面积约50平方公里，仅占总面积的3.43%。 根据预案，明加尔金源企业将于今年9月底起恢复在明加尔矿区的生产经营活动。 企业恢复生产后，第一年采选产能达到1500吨/日，预计年纯金产量达到1.13吨，第二年选冶产能达到2000吨/日，年纯金产量1.51吨，第三年增加投资扩大产能，开采产能4000吨 更带动市场的是，澳大利亚gindalbiametalnl企业高级资源地质师报告称，明加尔矿区远景储量将超过60多吨黄金、240吨白银，这给天业股份带来了确定的“黄金重组概念”。

但据记者调查，明加尔金源企业股权转让的背后充满了玄机。

闵加尔矿区最初由澳大利亚gindalbie金属有限责任企业于2001年12月开采，2006年6月被澳大利亚上市公司monarch黄金矿业企业收购

但是，从自身生产经营的角度看，monarch并未在收购后实施该矿区开采，因此2009年3月金马资源企业收购了闵加尔金源企业100%的股权， 《每日经济信息》记者从monarch官网获悉，金马资源企业从1360万澳元破产的monarch手中收购了明加尔金源企业100%的股份。

然后今年8月，金马资源企业将所持有的明加尔金源企业51%的股权转让给天业集团下的天业金，定价3000万澳元。 也就是说，明加尔金源企业目前100%股权估值达到5900万澳元，与今年3月相比，明加尔金源企业主页显示，近6个月来，企业没有巨大的金矿勘探储量增长，仍是前面介绍的远景储量60吨。 金马资源和大股东是否隐藏着相关关系？ 其金马资源到底神圣在哪里？ 收购明加尔金源企业后，在不到6个月的时间里，持有明加尔金源企业49%的股权，不仅成功收回了前期的所有投资，还净赚了1740万澳元。

金马资源企业在官网上资料不多，但据monarch金矿业企业内部人士介绍，金马资源于今年年初成立，对明加尔金源企业的收购报价合理，转让

另外，熟悉天业股份的研究员表示，天业股份的大股东天业集团原本计划在澳大利亚上市，同时以旗下的金矿资产为中心，澳大利亚

这似乎与金马资源企业和天业集团有什么关系。 根据天业股份公告，金马资源今年3月取得明加尔股权后，与天业集团今年7月底成立的天业黄金签订股权转让协议，将所持明加尔金源企业51%的股份转让给天业黄金，定价3000万澳元。 短短6个月，明加尔金源企业就能卖出这么高的价格，天业金在想什么呢？

上述研究员认为，金马资源可能是天业集团在澳大利亚注册的外壳企业，但在澳大利亚上市受阻后，天业集团将这部分资产

分解师:股价明显被高估了

有色金属领域的分解师昨天向记者表示， 企业未来三年纯金产能分别为1.13吨、1.51吨、3.01吨，分别可贡献净利润2164万、2892万、5763万左右的净利润。 根据发行后1亿8700万元的总股本计算，如果年注入成功，换算成未来3年每年分别贡献净利润0.115元、0.154元、0.31元左右，以黄金领域40倍的市盈率来看，目前股价明显被高估。 ”

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