“国美参与中关村定增 债权“变”股权”

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◎经过实习记者黄霞

3月28日，停牌近1个月的中关村( 000931，收盘价10.34元)公布了非公开发行方案。 企业拟以8.57元/股以上的价格非公开发行不超过1.4亿股，募集金额不超过12亿元，净募集金额主要用于偿还债务和代码布局的医药产业。

顺便说一下，此次募资中的3亿5600万元将用于偿还控股股东国美控股的借款本金。 国美控股承诺用现金方法以与其他发行对象相同的认购价参加中关村的此次增额，认购金额为4亿元。

将增加12亿资金投入到10个项目中

公告称，此次发行的募集总额不超过12亿元人民币，净募集金额用于偿还控股国美控股的借款本金、与军事科学院毒物药物研究所共建药物代谢平台、收购子公司山东华素少数股东权益、补充流动资金等10个项目。 企业的股票今天重新发行。

根据预案，本次募集项目之一山东华素原料药和固体口服制剂生产线建设实施完毕后，新增高血压类药物治疗盐酸贝尼丁的生产能力，该项目的实施将对企业的业绩水平产生较大影响。

中村表示，面对我国医药领域特别是心脑血管类药物领域快速发展的机遇，企业有必要顺应领域快速发展的趋势，改进现有生产技术，引进新产品，扩大生产能力，迅速提高企业医药板块的收入和利润规模，进一步提高市场占有率 近年来，企业不断调整现有业务板块，整合、销售非医药类业务，加大医药板块的投入。

但是，为了支持医药相关业务的快速发展，中关村目前通过向控股股东借贷和银行贷款等方式筹集资金，资产负债率高，财务风险大。 此次募股还债后，按年12月31日企业合并口径计算的资产负债率将从71.51%下降到44.39%。 企业偿债能力大幅提高，有助于减轻企业债务负担，缓解流动资金压力，改善企业财务状况，提高企业抗风险能力，为企业未来持续快速发展提供保障。

大股东借款近4亿改变股票

《每日经济信息》记者观察到，此次募捐中，将有3亿5600万元用于偿还国美控股的借款本金。 但是，与此同时，国美控股承诺将通过现金方法以与其他发行对象相同的认购价格参加此次增额。 认购金额4亿元，与募集债务金额相当接近。

值得一提的是，黄光裕是国美控股的所有者。 此次交易完成后，国美控股近4亿的借款将接近中关村2%的股份。

公告称，此次发行前，国美控股为中关村控股股东，持股约1.58亿股，占总股本的23.43%。 此次发行的总股数约1亿4000万股，其中国美控股认购的股数约4667万股，其他投资者认购的股数约9334万股。 此次非公开发行完成后，国美控股持股约2.05亿股，约占总股本的25.13%。 即使此次购买的其他投资者受同一实际控制者的控制，所持股份数也会低于国美控股。 也就是说，此次发行完成后，国美控股依然是企业的控股股东，黄光裕仍然是企业的实际控制人。