“掌趣科技重组方案出炉：43亿再吞三游戏企业”

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经记者董来孝康从北京出发

今日( 2月15日)晚间，根据停职半年多的掌趣科技发布的公告，拟通过股票发行与现金支付相结合的方法，认购晶合思动100%股、天马时/(/K0/) 80%股和上游报纸30%股，交易金额为 然后募集补助资金近10.76亿元。

不重复一次“收入囊中”三家企业，兴趣爱好的科技野心不小。 企业董事长兼总经理姚文彬表示，兴趣科技的目标是成为世界一流的移动游戏、网页游戏的开发者、发行商和运营商。

《每日经济信息》记者观察到，晶合思动和天马时空未经考核的全年净利润仍在亏损中，其中晶合思动年亏损约3466万元。 经过上次重大资产重组交易，趣科技收购了70%的上游新闻，但后者全年未经审核的净利润约1.07亿元，不仅低于上次交易预测的年净利润约1.23亿元，还低于全年1.25亿元的业绩承诺利润。

兴趣科技在公告中对晶合思动和天马时空仍处于亏损状态，上游新闻全年业绩未达到上次并购判断预测指标的情况向投资者提出了风险提示。

净利润低于预期

据《每日经济信息》记者整理，趣科技收购结晶合思动100%股、天马时空80%股和上游新闻30%股，预估值分别约为21.58亿元、18.08亿元和3.9亿元，为母公司账面净资产(注

对此，趣科技在公告中表示，目标资产账面资产不能全面反映其真实价值，领域经验、团队特点和优秀产品会给公司带来溢价。 另外，预期值是参考最近公开的市场实际价例价格推算的，目标资产所在游戏领域的盈利能力和快速发展前景有良好的预期也是判断为高附加值率的理由。

但是，晶合思动未经鉴定的全年净利润和全年净利润分别为1935万元和3466万元亏损，并不独特，天马时空未经鉴定的全年净利润分别为14万元和602万元亏损。

此外，经过年3月的重大资产重组交易，趣味科技获得了上游新闻70%的股权。 但是，后者全年未经考核的净利润约为1.07亿元，不仅上一次交易预测的上游新闻年净利润低于约1.23亿元，也低于上一次交易承诺业绩的上游新闻年业绩1.25亿元的利润。

易观国际游戏分析师薛永峰曾向《每日经济信息》记者表示，游戏领域具有产品转型快、生命周期短、客户偏好转换快等优势，且国内游戏产品同质化严重，国内游戏企业收入波动比较大

投资77亿美元进行扩张

兴趣科技收购了上述3家游戏企业的交易对价43.04亿元，其中用现金方法支付约19.53亿元，约占交易总对价的45%。 剩下的23.51亿元以发行上市公司股票的方式支付，约占交易总对价的55%，共发行近1.51亿股股票，发行价15.58元/股，募集配套资金10.76亿元。

兴趣科技在公告中表示，“此次交易面临高额现金支付压力，可能影响上市公司的资产负债率，增加债务融资带来的财务费用。”

面对巨大的现金支付压力，将3家游戏企业“收入囊中”。 的科技声称在并购、并购企业整合过程中积累了丰富的经验，下一步将继续沿用这种模式，通过并购向全球领先的游戏开发者和发行商的目标迈进。

《每日经济信息》记者整理发现，趣味科技确实有部分营业收入和利润增长来自对外并购。 年，兴趣科技营业收入和归母公司所有者的净利润分别约为3.81亿元和1.54亿元，其中网页游戏业务收入约为1.45亿元，主要是并购先锋的结果。 年1~9月，兴趣爱好科技营业收入和母公司所有者净利润分别约为5.61亿元和2.03亿元，分别比去年同期增长129%和122%。 第一个原因是收购网络先锋，玩螃蟹科技和上游新闻。

年2月，趣科技宣布收购动网先锋100%的股份，交易金额8.1亿元——年10月拟再次获得蟹游科技100%股和上游新闻70%股，价格分别为17.39亿元和8.14亿元。

这意味着趣味科技宣布在两年的时间里，将投资76亿6400万元收购5家游戏企业。 并且，掌趣科技在公告中确定了并购是企业外延式并购的首要途径。