“天茂集团再吃回头草 定增近百亿控股国华人寿”

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经过记者宋戈赵笛

天茂集团( 000627，前收盘价4.10元) )屡屡放弃购买的国华人寿保险股份有限公司)以下，国华人寿) )突然变成了香饷！ 天茂集团今天宣布增资计划，拟出资98亿5000万元用于收购国华人寿43.86%的股份，用于后者的增资、银行贷款的偿还和流动资金的补充。 收购完成后，国华人寿将成为天茂集团的控股公司。

《每日经济信息》记者观察到，此次天茂集团不惜“巨大成本”收购国华人寿，与其不相容的是，此前企业多次放弃购买国华人寿，并于去年6月清除该企业的股权。

计划增发近100亿控股国家的生命体

公告称，天茂集团增发对象为新理益集团、刘益谦、王薇。 其中，新理益集团是企业控股股东，刘益谦是企业实际控制人，王薇是实际控制人刘益谦的配偶，三者构成一致行动者，通过此次发行构成关联交易。

具体方案中，企业拟以3.39元/股向实际控制人刘益谦等非公开发行29.06亿股以下。 募集金额不超过98.50亿元，用于收购上海日兴康生物工程有限企业、上海合邦投资有限企业和上海汉晟信投资有限企业持有的国华人寿43.86%的股权，收购完成后，企业持有国华人寿51%的股权

发行完毕后，新理益集团直接持有企业42.78%的股份，刘益谦直接持有企业19.96%的股份，一致行动者王薇持有企业13.04%的股份。 因此，刘益谦直接和间接控股企业的股权比例共计75.78%。

财务数据显示，截至年末年初，全国人寿总资产519.11亿元，净资产81.06亿元，当年营业收入80.27亿元，其中保险业务收入41.33亿元，投资收益35.25亿元。 归属于母公司股东的净利润为14亿2700万元。

顺便说一下，此次国华人寿43.86%股的预估值约为72.37亿元，最终价格根据客户认可资格的判断机构出具的判断报告，转让价款不超过上述价格。 另外，募集资金中的25亿5000万元将用于增加全国生命体的资本。

“低销售额买卖”的目标所有权

关于国华人寿，投资者可能不知道，历史上天茂集团曾多次购买和销售这家保险企业。

年9月，天茂集团将所持国华人寿1.05亿股以1.8元/股的价格转让给凯益实业，转让价款共计1.89亿元。 天茂集团表示，交易获得投资收益1.4亿元，比较有效地弥补了当时企业主营业务中发生的损失。

但是，现在的收购又是另一种情况！

从此次交易的3家客户持股情况来看，上海日兴康生物工程有限企业、上海合邦投资有限企业、上海汉晟信投资有限企业持股43.86%，分别对应5.6亿股、5.6亿股和1.08亿股，合计持股数达到12.28亿股，为72.37亿股

由此看来，天茂集团过去出售的股票价格在今天的收购案中估计股价上涨了228%。 另一方面，正好在那一年，天茂集团曾经有意购买国华人寿的股份。 年11月，上海汉晟信同意以当时的增资价1.25元/股转让天茂集团持有的国华人寿497.25万股股份。

这个价格也只是今天转让预期价格的21%。

历史上常常放弃购买

国华人寿价格暴涨，天茂集团现在需要付出高昂的代价进行收购。 《每日经济信息》记者观察到天茂集团如此热爱国华人寿，但与之格格不入的是，历史上，天茂集团多次放弃购买国华人寿，并于去年6月清除该企业。

年12月，国华人寿计划以1元/股的价格将股本增加到5亿股以下，增资总额在5亿元以下。 天茂集团本来必须在6500万元以下买入6500万股以下，但天茂集团表示国华人寿连续亏损和金额巨大，给企业造成了巨大损失。 天茂集团最终放弃了预约。 这个方案在股东大会上通过了。

年11月，国华人寿计划以1.25元/股的价格发行3.2亿股新股，原股东可优先认购5100万股； 剩下的2亿6900万股为定向发行股，由新理益集团购买。 另外，天茂集团计划于11月9日通过董事会议案，放弃增资权利。 关于放弃的原因，天茂集团表示，企业将集中资金建设化工链，加大医药行业投资力度，降低全国生命体对企业的影响。 但是很遗憾，这个方案在股东大会上没有被释放。

天茂集团没有放弃，同年11月30日再次提出放弃增资案，但该案于年12月16日再次在股东大会上被否决。 最终，天茂集团被迫参与增资，以每股1.25元的价格买入497.25万股。

天茂集团屡屡放弃“看不下去”的国华人寿，这场大戏在年6月终于上演了全剧的高潮——天茂集团希望清仓国华人寿，永伦科技计划以2.5亿元的价格领取国华人寿1.95亿股。 但是，交易最终没有进行。

现在，短短半年间，天茂集团的态度发生了180度的变化。 对此，天茂集团表示，“新国家十条”将保险领域定位为国家支柱产业，为保险领域的快速发展开辟了巨大的空区间。 并且，从去年第四季度开始，国内资本市场结束了多年持续的低迷状态，市场大幅上升。 受这些因素的影响，国华人寿年三季度以来经营业绩大幅提高，未来持续盈利前景良好。 企业尽快调整战术，未来企业通过控股国华人寿进入金融保险领域，实现企业长期可持续快速发展。