“证监会立案调查18股 市值管理成股价操纵“幌子””

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经过记者赵阳戈金微

在12月19日的证券监督管理委员会信息例会上，信息发言人张晓军通报了对近期市场操作的调查情况。 证券监督管理委员会根据大数据系统，目前正在对18股相关机构和个人进行立案调查。 被调查的股票包括迄今为止在市场上很受欢迎的中科云网、百元裤子业等，这18只股票的名字在晚间中央电视台的《信息联播》上一齐刊登。

值得注意的是，这次的股票操作方案中出现了一种以市场价格管理为名的新的操作方法。 一位机构人士向《每日经济信息》记者表示，目前的市值管理没有出现顶级设计，规范界限不清，导致许多上市公司市值管理扭曲、股价操纵、概念炒作等现象频发，其背后中小投资者面临巨大损失

庄股操作正在抬头/

张晓军表示，目前，中科云网、百圆裤业、兴民钢圈、山东如意、湖南快速发展、铁岭新城、宝泰隆、宝鼎重工、元力股、东江环保、中兴商业、山东威达、宁波联合、远东传动、科泰电源、新海股、九鼎新材、珠江啤酒

张晓军指出，今年以来，市场操作行为出现了一些新的变化、新的优势。 一是操作持续时间短、建仓提货快等隐蔽性较强的类庄股操作模式正在兴起。 二是利益相关者集中资金的特点，通过连续交易、逆向交易、撤回虚假申报、尾市上调等多种方式交叉并用，操纵股价非法获利。

一家私募机构的相关人士告诉《每日经济信息》记者，所谓连续交易，就是在买入三五的位置挂上强力托盘，等待时机，在买入一二的位置聚集了大量散户的购票单后，突然出现一张大卖票买入一二的名单。 反转交易多是人为制造交易量大的假象，从而吸引并购。 2008年金融危机后，许多庄家改进了操纵方法，但现在首要的是与滚动升降机共同坐庄。

上述私募相关人士表示，庄股和类庄股主要是利用资金和新闻特点短期或长期操纵股价的行为，与市场一致预期形成的大资金买卖不同，许多操盘手可以通过特殊的成交交易来分辨这些庄股。 他向记者发送了各种各样的形式，如爆震心电图经典出货、钓线经典出货和断崖式出货。

“就像断崖式出货一样，普通主力假装拉起来，突然或者连续几次大订单掉下来，然后全部算账吃掉。 落差一般在3%以上。 为了建立资金接盘，主力打掉后，在买二的位置打出大名单假装后卫，然后再次破坏大名单。 ”上述私募相关人士说。

的市场价格管理扭曲/

今年以来，上市公司热衷于并购重组的市值管理，利用一、二级市场联动进行资本运营。

年5月9日，国务院印发《关于进一步促进资本市场健康快速发展的若干意见》，鼓励上市公司建立市值管理制度。 目前证券监督管理委员会正在研究上市公司市值管理的制度，鼓励上市公司制定正确的快速发展战术，完善企业管理，改善经营管理，从而为企业持续创造价值。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受《每日经济信息》记者采访时指出，时价总额管理是与西方国家接轨的一种方法。 例如股权分置、股权紧缩、股权激励等，通过股权管理的方法来诱发股权的波动，从而给投资者带来心理上的含蓄。 “目前，我国市场价格管理中的违约行为主要是内部交易和市场操纵，比如何时加息或减持完全是公司的打算。 但是，通过大数据观察和过滤可以发现蛛丝马迹，这是监管上的一大进步。 ”

董登新表示，目前，包括牛散在内的许多股东为了短期暴利，试图渗透到企业内部，通过非法操纵股价获利。 “一些牛散为了达到股价操纵的目的，以调查的名义发布了似乎不是这样的新闻”。

张晓军表示，目前市场上发生了以市值管理为名义内外勾结、上市公司发布选择性新闻合作等新手段操纵股价的事件。

上述私募相关人士表示，上市公司选择性发布新闻无非是协助机构盈利出货、借势空筹集等。

据观察，在相关18只股票中，15只为中小板、创业板2块、主板1块。 其中，一些股票几乎没有业绩支撑，个别企业连续两年亏损，多数是通过电力公司、云计算等概念吸金上涨。

“目前的市值管理尚未出台顶级设计，规范界限不明确，导致许多上市公司市值管理扭曲，股价操纵、概念炒作等现象频发，但其背后却是中小投资者蒙受的巨大损失。 ”一家投资机构的人说。

张晓军指出，证券监督管理委员会最近开展了打击市场操纵的特别执法活动。 一是拓宽线索渠道，加强实时监控，全面核查交易，根据大数据系统深入拆解市场线索进行挖掘操作。 二是集中力量调查、发现、调查市场操作案件，对涉嫌犯罪的，依法移送公安机关。 三是进一步完善市场操纵案件的执行衔接机制，提高行政执法时间长度，加大刑事追责力度。

某些企业盘面的异常评论/

《每日经济信息》记者了解到，在此次事件涉及的18家公司中，大部分总股本或流通股本“矮小”、热门企业“非主流”，部分企业有“前科”，许多目标方面发生股价交易，而且

◎中科云网( 002306 )

本职工作:从餐饮走向媒体大数据行业

业绩:年亏损5.64亿元，年前三季度亏损9562.6万元

股本:总股本8亿，流通股6.52亿

“前科”(年1月，企业一系列对外投资会计解决了公司违反会计准则的问题，监管层对董事长孟凯、财务总监詹毓谦、前董秘李强、时董秘熊国胜给予了通报批评。

盘面回顾:年7月29日，停职1个多月的湘鄂情(中科云网曾用名)与安徽广电新闻互联网股份有限公司签约，拟投资15亿~25亿元开拓家用智能有线电视终端服务的潜在市场。 复苏后，20多个交易日的股价翻了一番。

10月10日，企业收到北京市证监局《决定书》。 北京证监局指出，中科云网存在三个问题。 对增信不动产设定先行抵押是违反企业承诺的。 陕西省房地产预先抵押的手续和披露是违反法规的企业对增信措施进度的披露是违反法规的 10月12日，企业收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》。 “由于涉嫌证券违法违规行为，根据证券法的有关规定，我决定对你的企业立案调查。 ”

此后，中科云网股价下跌，如今已基本“腰斩”。

流通股东名单显示，6月停职前，中科云网突然受到众多新入场资金的青睐。 据中国报纸报道，10大流通股东名单中出现了6位新面孔。 例如，两位宏观战胜信托计划，新晋为十大流通股东，如泰一号加仓，东吴嘉禾特征精选，东吴价值增长，这两个原动力就是新晋。

值得一提的是，中科云网因主业转型，人事变动极为频繁，12月12日副总裁董秘李涵辞职，这是企业年内发布的第14次高管辞职公告。

◎百日元裤子业( 002640 )

本职工作:服装

业绩:年利润3149.07万元，年前三季度利润1571.09万元

股本:总股本2.12，流通股9791万

前科:无

盘面回顾:百元盘踞行业于年7月宣布收购全球贸易，消息传出后各机构纷纷关注，股价连续“一”字涨停，27个交易日累计涨幅为232%。

需要观察的是，百元裤子行业的停牌4月8日，复旧期为7月，也就是整个第二季度只有4个交易日，但在这4个交易日内，流通股东前10名“变脸”的异常现象备受市场关注。

据新闻报道，这4个交易日中，自然人股东的股东账户只有3人发生变化，其他7名股东拥有“易主”。 其中，一季度末未上榜的自然人赵诚在二季度末持股32.94万股，位居十大流通股东首位。 由于一季度末十大流通股东上榜的“门槛”为13.5万股，赵诚在4月初的4个交易日至少买入约20万股，以期间15元/股的平均价格计算，意味着使用了近300万元的资金。 如果此前没有百元裤子业的股票，意味着4月初一举清理了近500万元的商品。

另外，截至第二季度末，持股超过13.5万股的新股东为张蓓、吴立前，持股量分别为19.18万股和18.75万股。

从盘面来看，在停牌前三天( 4月2日~4月4日(已累计100日元裤子行业股价上涨12.30%，连续第二天出现在交易所虎番)。 成交量明显扩大，单日换手率最高达32.51%。 企业公告称，至今没有重大利好消息，连股均未集体走强。

◎山东如意( 002193 )

本职工作:细纱机羊毛

业绩:年利润239.46万元，年前三季度利润1336.54万元

股本:总股本1.6，流通股1.6亿

“前科”(年9月，山东如意对日常关联交易的一些事项未及时履行妥善的审查手续和新闻披露义务，监管部门对企业给予了通报批评。 董事长邱亚夫、董事、总经理邱栋、董事孙卫婴、武振全、独立董事李志文、郭鲁伟、艾新亚，当时副会长、董事会秘书王燕，当时的总会计师史蠡海受到通报批评处分，也有受到处分的。

盘面回顾:山东如意于年3月根据相关股权转让协议，如意科技通过股权转让成为企业控股股东毛纺集团新的控股股东，拥有毛纺集团52.01%的股权。 由于企业董事长邱亚夫通过如意投资持有如意科技53.33%的股权，成为企业新的实际控制人，此次权益变动将构成管理层收购。

从盘面来看，3月3日复市后山东如意的股价也同样与往常不同，3日“一字板”涨停后，天量持续高价下跌，多次挣扎，股价回升至跌停。

4月，因企业董事会结构调整，董事会收到董事邱栋、李明波、石爽、武振全、蒋惠、孙卫婴、崔居易、顾风美、独立董事陈树津、艾新亚的书面辞职报告。

◎中兴商业( 000715 )

本职工作:百货公司

业绩:年利润1.07亿元，年前三季度利润5454.41万元

股本:总股本2.79，流通股2.78万

前科:无

盘面回顾:中兴商业从8月19日开始停牌，为资产注入计划重大事项，但在此之前有大股东为反击举牌方而设的解体。 据公开新闻报道，大公司在通过一系列令人眼花缭乱的特朗普后，持股比例达到20%，成为第二大股东，威胁到持股比例为33%的大股东。 另外，排名第三的股东杭州之山的创业投资也列举了特朗普。 背后的位置不明。

从盘面来看，中兴商业股价走势明显“异常”，特别是5月14~19日4个交易日，累计跌幅达28%，区间震荡46%，查看企业公告均无异常。 5月19日，中兴商业公告称，目前经营状况一切正常，不存在需要公开的重要事项。